ELA

Сразу три анонимных источника из Франкфурта сообщают о вопросе выделения дополнительных 3 миллиардов евро для греческих банков из программы экстренного предоставления ликвидности (Emergency Liquidity Assistance, ELA).
По сути, ЕЦБ сейчас вынужден компенсировать дефицит по депозитным вкладам (отток за неделю составил 2 млрд евро) за счет программы ELA.

Подробнее: leveron.expert/analytics/19262/ 

В день предыдущего дедлайна по долговому кризису в Греции, 5 июня, вкладчики греческих банков сняли со своих депозитов более 500 млн евро. Любопытно, что сумма, необходимая для обслуживания долга МВФ на 5 июня, была на 67% меньше потерь банков от действий физических лиц.

Отсуствтие договоренности с кредиторами по дальнейшему обслуживанию государственного долга Греции, риск выхода из зоны евро и введения контроля за движением капитала не добавляет надежности греческим банкам. Вместо того, чтобы хранить свои сбережения на депозитных счетах, греки сейчас предпочитают инвестировать в банки и инвестфонды других стран ЕС либо покупают автомобили.

Объем депозитов vs объем заимствований ELA

( Читать дальше )

вчера обещал подробнее рассказать про операции ELA (http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/108882.php)

Главное правило ELA – не говорить про ELA


Программы экстренной кредитной помощи ELA (Emergency Liquidity Assistance) предоставляются Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) коммерческим банкам Еврозоны, испытывающим трудности с фондированием, но, по определенным причинам, не имеющим возможности привлекать ликвидность с рынка. ЕЦБ никогда не раскрывает реальный объем помощи в рамках ELA. Информации в открытом доступе нет. Для утверждения и запуска программы необходимы голоса 2/3 Совета Управляющих ЕЦБ (минимум 15 из 23 голосов).
 
Посредством программы ELA (Emergency Liquidity Assistance) активно фондируются банки Греции и Ирландии.
 
Считается, что ELA учитывается в строке баланса ЕЦБ под названием “Other claims on euro area credit institutions denominated in euro”, объем которой составляет по данным на 15 марта

( Читать дальше )

Опубликованный вчера баланс ЕЦБ  принес парочку очень интересных сюрпризов!

Если мы посмотрим на пункт 5,2 баланса, мы увидим, что объем ликвидности в рамках ЛТРО за неделю упал на 21,365 млрд евро



Почему это произошло?
Видимо, банки были вынуждены произвести досрочное погашение кредитов, выдаваемых в рамках ЛТРО. Это происходит тогда, когда обеспечение под них (в основном облигации) падает в цене и банк вынужден произвести досрочное погашение или внести доп обеспечение. Автоматически такие банки сразу же исключаются из программы ЛТРО!

В то же время, статья 6 баланса «other claims on euro-area credit institutions denominated in euro» выросла на 34 млрд евро. Это объясняется приведением в жизнь программы ELA — эктренной помощи банкам

Т.е., скорее всего, какие-то банки были исключены из программы ЛТРО и переведены в ELA

Скорее всего, это Испания. На прошлой неделе ЕЦБ подтердила, что предоставляет экстреную помощь греческим банкам