Credit Suisse

10:38.

• Сегодня рынок с утра заряжен оптимизмом благодаря стате из Китая
• Индекс PMI производственный вырос до 55.2 — максимум за 7 мес.
• Аналы ждали 54.7.
• Стата неплохая, но Меррилл Линч говорит, что может быть плохой для рынка, т.к. это приведет к росту ожиданий повышения ставки.
• Credit Suisse говорит, что повышение ставки в Китае вероятно около 13 декабря, когда будет опубликована гос статистика.
• Сегодня:
• 16:15 рынок труда ADP
• 18:00 ISM
• Повторю, что в последнее время не было особых поводов для снижения кроме самого рыночного сентимента.
• С логической точки зрения рынок должен продолжить расти, если не появится новая негативная информация.
• Индикаторы вновь перевернулись в покупку, однако в боковике. который мы наблюдаем, постоянное следование сигналам может привести к существенным потерям.
• Надо следить за пробитием треугольника, который ниже обрисовал dk777.
• upd. 11:26. Треугольник пробиваем

Вечно ваш,  dr_mart   :)

13:52. Credit Suisse:
•    Потенциал роста до середины 2011 11%
•    Во 2-м полугодии 2011 видим боковик
•    Рост мировой экономики достиг потолка
•    QE2 обеспечит рост ВВП США 3-4% на ближ годы
•    Акции – дешевый хедж от инфляции.
•    Негативный эффект лишь при инфляционных ожиданиях выше 4% (сейчас 2.6%)
•    Когда кредитные спреды были последний раз на текущих уровнях, акции были на 20% выше.
•    Инвесторы все еще опасаются дефляции, хотя это уже очень маловероятно
•    Настроение по акциям и аппетит к риску чуть выше нейтрального уровня
•    Обычно с октября по март рынки растут
•    С 1950 года третий год президентского срока США никогда не был отрицательным для рынка акций
•    Во время QE1 рынок акций вырос в 2 раза

•    Вкладываться надо на развивающиеся страны
•    Дисконт P/E EM составляет 4%, а должна быть премия в 20-30%
•    Премия должна отражать рост производительности, полож торговый баланс, недооцененные валюты (кр Лат Америки), и более высокую рентабельность
•    Отдаем предпочтение: Россия, Корея и Китай
•    Евро на время может вырасти до 1,50-1,60.
•    Пока евро выше 1,26, европейский рынок акций не будет лучше других мировых рынков

dr_mart

19:27
•    Данные SEC:
•    GS терял деньги целых 10 дней во 2-м квартале.
•    Всего они делают деньги 85% времени.
•    В 1-м1 у них не было ни одного убыточного дня.
•    3 дня они теряли больше $100 млн за день
•    17 дней они делали больше $100м
•     
•    CFTC
•    Хедж-фонды увеличили позы в нефтяных фучах и опционах до макс за 13 недель
•    За неделю по 3 августа чистый лонг вырос на 24% до 135833 – макс с 4 мая.
•    Длинная поза наращивается уже 4 недели
•    На эту неделю аналитики BBG наиболее пессимистичны с июля 2009 28 из 46 ожидают снижения.
•     
•    Аналитики ждут роста по S&P500
•    12 стратегов ждут средний рост до 1242. (+20%)
•    JPM Томас Ли: +16% SP500 к концу года на фоне роста прибылей.
•    BOFA Дэвид Бьянко: SP500 достигнет 1300 на фоне рекордно низких ставок.
•    Credit Suisse Эндрю Гартвэйт: 1270 (+13%)
•    Barclays Барри Кнапп 1210. Рынок вырастет после ноябрьских выборов
•    BOFA Этан Харрис (эк-ст): новое фин регулирование затормозит рост
•   
•    Компании копят  наличку 6 кварталов подряд на фоне экономии.
•    Сейчас она достигла $836 млрд.
•    P/E = 15, на 16% меньше исторической средней с 1937 (скорр на ставку)
•    443 компании SP500 отчитались, 338 – лучше прогноза.
•    5 кварталов подряд более 70% компаний лучше прогноза.
•    с 1999 г. аналитики переоценивают рост в среднем на 8.1%
•     
•    Goldman Sachs
•    понизил прогнозы по экономике 2 крупн стран
•    Япония +1.4% 2011 против 1.7%
•    США 1.9% против 2.5%
•    Повод: господдержка перестает действовать
•     
•    10 авг 22:15мск ФРС
•    ФРС может понизить оценку экономики США
•    Скорее всего обойдется без новых мер поддержки экономики
•    Возможно, они могут реинвестировать средства от истекающих облигаций на балансе ФРС
•    Аналы уверены, что прежде чем ФРС на что-то серьезное решится, пройдет несколько месяцев.
•     
•    Темы дня РФР:
•    Трейдеры покинули рабочие места в МСК в связи с жарой
•    Газпром обогнал Сбер по оборотам.
•    Лидеры: РТКМ-П, ГМК, Акрон
•    Теханалитики: по ГП есть шанс сломать боковой тренд
•    Волошин подписал протокол ВОСА ГМК. Теперь можно выплатить дивиденды 210руб
•    Полюс увеличил добычу золота на 5% в 1п
•    Роснефть заплатила $400М дочке юкоса – Юкос-Капитал

dr-mart