Bofa

• 56% опрошенных управляющих фондами имеет перевес в акциях, что является максимальным уровнем с ноября 2021 года, при этом доля денежных средств снизилась до 3,5%.
• Инвесторы не ожидают повышения процентной ставки Федеральной резервной системой до ноябрьских промежуточных выборов и полагают, что выборы не принесут убедительных результатов Демократической партии.
• 71% инвесторов не ожидает сокращения расходов на искусственный интеллект в этом году, а 58% считают, что данная технология не приведет к дестабилизации рынка труда ранее 2028 года.

Аналитики Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом зафиксировали экстремальный уровень оптимизма инвесторов, что служит сигналом для сокращения вложений в рисковые активы.

Индекс «бычьих и медвежьих настроений банка» поднялся до 9,7 пункта с 9,4, достигнув максимума с 2021 года. Рост показателя обусловлен расширением круга растущих акций, мощным притоком средств в высокодоходные облигации и сужением кредитных спредов.

За неделю по 5 августа в акции США поступило 9,6 млрд долларов, и при текущих темпах регион может установить рекорд по годовому объему входящих инвестиций.

Хартнетт рекомендует уходить из рисковых активов в защитные бумаги, инструменты с фиксированной доходностью и доллар США, чтобы обезопасить портфели от негативных сюрпризов в экономике, монетарной политике и секторе ИИ. Сильные данные по занятости в США, ожидаемые в пятницу, могут усилить давление на рынки, укрепив ожидания длительного сохранения высоких ставок



Источник

Согласно опросу Bank of America Corp., бум акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, похоже, будет продолжаться. Большинство инвесторов считают, что страх упустить выгоду по-прежнему влияет на торговлю.

Около 56% управляющих фондами, принявших участие в ежемесячном опросе банка, выбрали слово «бум» в качестве наиболее подходящего для описания текущего этапа цикла искусственного интеллекта. Так называют период, когда рост набирает обороты, а фактор FOMO привлекает все больше участников.

Только 21% опрошенных считают, что отрасль находится в фазе «эйфории», когда стоимость акций достигает экстремальных значений, а 9% назвали ИИ сектором, находящимся в стадии «фиксации прибыли», когда крупные инвесторы начинают продавать акции в ожидании схлопывания пузыря.





В целом инвесторы немного сократили долю акций технологических компаний в своих портфелях — с 33% до 26%, а долю акций в мировом портфеле — с 50% до 38%. Однако они по-прежнему активно инвестируют в акции, при этом уровень наличных средств в их портфелях исторически низкий.

«Жёсткие тарифы Трампа и напряжённые отношения между США и Индией повлияли на настроения на рынке», — сказал В. К. Виджаякумар, главный инвестиционный стратег Geojit Investments. Умеренный рост прибыли и завышенные оценки «подтолкнули медведей к увеличению коротких позиций», — сказал он.

FactSet: Уже отчиталось 77% компаний из SP500. Из них, 76% побили ожидания по EPS, это ниже 5-летнего среднего в 77%, но выше 10-летнего среднего в 75%. Также, 62% побили ожидания по выручке, это ниже 5-летнего среднего в 69% и ниже 10-летнего среднего в 64%.

Как мы видим, отчетности не самые позитивные, но они выше ожиданий. Кстати, это старый трюк аналитиков — занизить ожидания, чтобы отчет выглядел более позитивным.

Так же, судя по метрикам, инсайдеры продолжают акции продавать — а физики покупать.

Bank of America предупреждает: фондовый рынок США никогда не был более «хрупким»: хрупкость в данном случае измеряется ежедневным движением цены акций компании относительно ее недавней волатильности. Показатель достиг самого высокого уровня за всю историю среди 50 крупнейших акций в индексе S&P 500. Рынок сейчас более уязвим, чем во времена пузыря доткомов.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy