BofA

Согласно опросу Bank of America Corp., бум акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, похоже, будет продолжаться. Большинство инвесторов считают, что страх упустить выгоду по-прежнему влияет на торговлю.

Около 56% управляющих фондами, принявших участие в ежемесячном опросе банка, выбрали слово «бум» в качестве наиболее подходящего для описания текущего этапа цикла искусственного интеллекта. Так называют период, когда рост набирает обороты, а фактор FOMO привлекает все больше участников.

Только 21% опрошенных считают, что отрасль находится в фазе «эйфории», когда стоимость акций достигает экстремальных значений, а 9% назвали ИИ сектором, находящимся в стадии «фиксации прибыли», когда крупные инвесторы начинают продавать акции в ожидании схлопывания пузыря.





В целом инвесторы немного сократили долю акций технологических компаний в своих портфелях — с 33% до 26%, а долю акций в мировом портфеле — с 50% до 38%. Однако они по-прежнему активно инвестируют в акции, при этом уровень наличных средств в их портфелях исторически низкий.

( Читать дальше )

Аналитики Bank of America выделили уровень 28 567 пунктов. Его преодоление станет новым четырехнедельным минимумом и сигналом о возможном повторном тестировании максимумов 2025 года.

Nasdaq 100 восстановился после пятничного падения, но остаётся в зоне риска. Индекс относительной силы достиг перекупленности, развернулся вниз и сформировал медвежью поглощающую неделю.

Рост возглавили акции производителей микросхем, однако ETF VanEck Semiconductor показал ослабление RSI ниже ключевого уровня. Исторически это ведёт к повышенной волатильности и более глубокой коррекции в секторе.

Bank of America подтверждает необходимость оборонительной позиции: соотношение риска и доходности становится менее благоприятным.



Источник 

Согласно майскому опросу Bank of America среди 200 управляющих фондами с активами на 517 млрд долларов, доля респондентов с избытком акций выросла с 13% до чистых 50% на фоне ожиданий роста прибыли и снижения ставок ФРС. При этом средний уровень наличных сократился до 3,9% с 4,3%, а лишь 4% опрошенных прогнозируют «жёсткую посадку» экономики против 39%, ожидающих «отсутствие посадки». Эксперты BofA отмечают, что главным хвостовым риском 40% управляющих считают вторую волну инфляции, а 62% ориентируются на доходность 30-летних казначейских облигаций в 6% (текущий уровень — 5,14%).

Источник 

Согласно опросу Bank of America Corp., всего за три месяца Индия из страны, которую управляющие фондами считали лучшим азиатским фондовым рынком, превратилась в страну, которую они считают наименее привлекательной, на фоне эскалации тарифных войн президента США Дональда Трампа.

На Индию повлияло заявление президента Трампа о введении 50-процентных пошлин.

Торговые риски, слабые показатели прибыли и высокая стоимость акций побудили глобальные фонды вывести около 4 миллиардов долларов из индийских акций в этом квартале, хотя местные учреждения и розничные инвесторы увеличили покупки.

«Жёсткие тарифы Трампа и напряжённые отношения между США и Индией повлияли на настроения на рынке», — сказал В. К. Виджаякумар, главный инвестиционный стратег Geojit Investments. Умеренный рост прибыли и завышенные оценки «подтолкнули медведей к увеличению коротких позиций», — сказал он.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-13/india-is-now-least-favored-asian-stock-market-bofa-survey-shows

Согласно ежемесячному опросу Bank of America Corp., рекордное число управляющих фондами считают американские акции слишком дорогими после резкого роста с апрельских минимумов.

Около 91% участников опроса указали, что американские акции переоценены. Это самый высокий показатель за всё время сбора данных, начиная с 2001 года. 

В целом настроения стали более оптимистичными, чем за последние шесть месяцев, с тех пор как масштабные тарифы президента Дональда Трампа взбудоражили финансовые рынки и усилили опасения по поводу рецессии. Стратег BofA Майкл Хартнетт заявил, что инвесторы сейчас оценивают вероятность «жёсткой посадки» как самую низкую с января.



( Читать дальше )

По мнению стратегов Bank of America Corp., инвесторы рассчитывают на рост американских акций на фоне высоких корпоративных доходов, прежде чем рынок начнёт терять обороты к концу года.

Судя по отзывам клиентов, «никто» не беспокоится по поводу экономики или стоимости акций, написал стратег Майкл Хартнетт в своей заметке. Большинство из них ожидают, что во втором квартале компании отчитаются лучше прогнозов и пообещают увеличить расходы на искусственный интеллект.

По словам Хартнетта, трейдеры ожидают дальнейшего роста индекса S&P 500 до ежегодного экономического симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле в конце августа. За этим, скорее всего, последует «здоровая коррекция».



( Читать дальше )

Мартовский опрос портфельных управляющих Bank of America (BofA) свидетельствует о резком ухудшении ожиданий инвесторов относительно ближайших перспектив мировой экономики. В анкетировании участвовали представители 205 фондов с суммарными активами $477 млрд.

Число управляющих, уверенных в том, что в ближайшие 12 месяцев темпы ее роста замедлятся, на 44% превысило число тех, кто продолжает ждать ускорения. За месяц доминирование пессимистов увеличилось на 42 процентных пункта (п. п.) — самый сильный прирост с апреля 2022 года.

Нынешнее ухудшение настроений косвенно связано с геополитическими факторами. Главным опасением марта стал сценарий, при котором американская экономика столкнется с рецессией уже в этом году. По данным опроса BofA, 39% портфельных менеджеров назвали данный риск ключевым на горизонте 12 месяцев для мировой экономики. В итоге данный риск с третьего места переместился сразу на первое, потеснив риск торговых войн с долей 25% на второе место.

Именно развязывание торговых войн президентом США Дональдом Трампом и стало ключевой причиной ухудшения ожиданий по экономике США.

( Читать дальше )

FactSet: Уже отчиталось 77% компаний из SP500. Из них, 76% побили ожидания по EPS, это ниже 5-летнего среднего в 77%, но выше 10-летнего среднего в 75%. Также, 62% побили ожидания по выручке, это ниже 5-летнего среднего в 69% и ниже 10-летнего среднего в 64%.

Как мы видим, отчетности не самые позитивные, но они выше ожиданий. Кстати, это старый трюк аналитиков — занизить ожидания, чтобы отчет выглядел более позитивным.

Так же, судя по метрикам, инсайдеры продолжают акции продавать — а физики покупать.

Bank of America предупреждает: фондовый рынок США никогда не был более «хрупким»: хрупкость в данном случае измеряется ежедневным движением цены акций компании относительно ее недавней волатильности. Показатель достиг самого высокого уровня за всю историю среди 50 крупнейших акций в индексе S&P 500. Рынок сейчас более уязвим, чем во времена пузыря доткомов.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

( Читать дальше )

Отчетность за третий квартал опубликовали сразу три ведущих американских банка — Goldman Sachs (GS), Bank of America (BofA) и Citigroup. Квартальная прибыль Citi снизилась на 9% по сравнению с прошлым годом, составив $3,2 млрд. Но и этого хватило, чтобы превзойти прогнозы аналитиков, ожидавших $2,6 млрд. Общая выручка за квартал достигла $20,3 млрд, тогда как аналитики предсказывали $19,8 млрд.

Прибыль BofA составила $6,9 млрд, что на 12% меньше, чем в третьем квартале 2023 года. И здесь аналитики ожидали большего снижения — на 22%. Общая выручка банка достигла $25,5 млрд, это чуть выше ожидавшихся $25,3 млрд.

У GS общая выручка за третий квартал составила $12,7 млрд, что на 7% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль — $3,75 млрд, что на 16% больше, чем в третьем квартале 2023 года.

В минувшую пятницу за третий квартал отчитался еще один банк «большой шестерки» Уолл-стрит — JP Morgan Chase (JPM). Его чистая прибыль сократилась на 2%, до $4,37 в пересчете на одну акцию, а общая выручка выросла на 6%, до $43,3 млрд. Банку также удалось превзойти прогнозы аналитиков, ожидавших прибыль $4,01 на акцию и $41,6 млрд выручки.

( Читать дальше )

В октябре глобальный оптимизм инвесторов вырос сильнее всего с июня 2020 года благодаря снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, обещаниям Китая стимулировать экономику и ожиданиям мягкой посадки экономики США, показал опрос управляющих фондами, опубликованный во вторник банком BofA.

Доля денежных средств снизилась до 3,9% с 4,2% в сентябре, в то время как доля акций выросла до 31% с превышением веса, а доля облигаций рекордно упала до 15% с дефицитом веса, согласно опросу.

«Наш самый широкий показатель (опрос управляющих фондами) настроений, основанный на уровне наличности, распределении акционерного капитала и ожиданиях экономического роста, вырос с 3,8 до 5,6, что является самым большим месячным ростом с 20 июня», — сообщили в BofA.

Опрос показал, что инвесторы ожидают, что предстоящие выборы в США, скорее всего, повлияют на торговую политику (47%), за которой последуют геополитика (15%) и налогообложение (11%).

С точки зрения позиционирования инвесторов в свете повествования о мягкой посадке, опрос показал самый большой рост распределения акций в мире с июня 2020 года.

( Читать дальше )