цб РФ

Последнее время динамика российского рубля находится в нейтральном положении. Общая тенденция рынка валют развивающихся экономик нисходящая, но российский рубль чувствует себя достаточно крепко. В первом квартале 2017 года у рубля остаются те же риски – это денежно-кредитная политика ЦБ РФ, которой придется снижать процентную ставку, и рынок нефти. Корреляция между «черным золотом» и рублем снижается, но причиной этого является вовсе не снижение доли дохода в госбюджете от экспорта энергоресурсов, а керри-трейд. Учитывая рост доходности трежерис и других облигаций, есть повод ожидать снижение влияния керри-трейда на курс рубля, что в свою очередь, может стать причиной его постепенного снижения в следующем году.

Учитывая все это, можно полагать то, что в ближайшее время главные риски и негативные факторы для российской валюты появятся именно под влиянием внешних рынков. Как мы полагаем, рынок казначейских облигаций станет главным системным риском для дальнейшего укрепления российского рубля. К примеру, если полгода назад дивергенция между трежерис и ОФЗ равнялась примерно 7%, то сейчас она составляет уже 6% и данный курс снижения может продолжаться. Стоит понимать и то, что те же американские инвесторы и другие иностранные игроки, покупая ОФЗ имеют определенные затраты, которые могут быть связанны с комиссиями и транзакциями на внешние рынки, что забирает с их текущих 6% прибыли около процента-двух.

Из ленты.

 ЦБ РФ разрешит предоставление доступа неквалифицированному инвестору особо защищенной категории (имеющему на брокерском счете менее 400 тыс. рублей) к обращающимся на организованном рынке акциям, облигациям, ETF (из котировальных списков 1-го и 2-го уровней), инвестиционным паям, а также на организованные рынки валюты и драгметаллов.
 Как сообщается в информации на сайте регулятора, это предусматривает доработанная с учетом предложений участников рынка концепция регулирования категорий инвесторов на фондовом рынке и определения их инвестиционного профиля.
 В итоговом виде концепция сохранила предложенное регулятором разделение инвесторов на три категории: профессиональных, квалифицированных и неквалифицированных (с дополнительной градацией последних на тех, у кого на брокерском счете до 400 тыс. рублей, и тех, у кого денежные средства на данном счете превышают эту сумму).
 Предполагается, что неквалифицированные инвесторы — это те, кто не обладает специальными знаниями в области фондового рынка, но хотел бы использовать финансовые инструменты для приумножения своих сбережений. Совершенствование мер по защите прав этого типа инвесторов и в дальнейшем привлечение массового инвестора на фондовый рынок были основными целями Банка России при разработке концепции.
 Согласно предложенной градации неквалифицированный инвестор особо защищенной категории (это я)сможет приобрести и иные финансовые инструменты, соответствующие его инвестиционному профилю. При этом брокер должен обеспечить его паспортами продуктов — сведениями о характеристиках и рисках биржевых и внебиржевых инструментов, подготовкой которых займутся биржа и саморегулируемые организации (СРО).
 ЦБ готов также рассмотреть возможность предложения этой категории инвесторов некоторых инструментов из списка 3-го уровня — их критерии в настоящее время обсуждаются.
 Наряду с этим неквалифицированному инвестору особо защищенной категории после сдачи специализированных онлайн-экзаменов (вот оно чё) на сайте биржи может быть предоставлен доступ к торговле с кредитным плечом или к торговле производным

Наибольшее количество финансовых посредников и их самая высокая концентрация в зависимости от численности населения – в Центральном федеральном округе. Более ликвидным стал баланс финпосредников – некредитных финансовых организаций (НФО): доля краткосрочных вложений в структуре активов снизилась до 30% при одновременном росте денежных средств до 19%. Большая часть оборотов на рынке ценных бумаг в I полугодии 2016 года была обеспечена собственными сделками РЕПО финансовых посредников – кредитных организаций (КО), которые заключались в основном с облигациями. При этом финансовые посредники – НФО являются основными поставщиками ликвидности по акциям, а финансовые посредники – кредитные организации – по облигациям.

Правительство РФ, кажется, попало в порочный круг: нерезиденты купили в большом количестве (1/4) ОФЗ. Ключом к удержанию их там является курс доллар/рубль. Значит ЦБ РФ вынужден тратить средства из своих фондов на поддержание курса рубля. Сокращение резервов ЦБ РФ ведёт к удорожанию доллара и т.д.

Вопросы: Когда порочный круг будет разорван? Сколько валютной ликвидности будет на тот момент в резервах ЦБ РФ? Каков будет курс $?

Ваше мнение, коллеги? 

Основные предложения, а также ключевые проблемы, назревшие в регулировании отрасли, содержатся в консультативном докладе, опубликованном на сайте Банка России.
www.cbr.ru/analytics/ppc/report_broker_161024.pdf

В документе анализируются современные модели ведения посреднического бизнеса на финансовом рынке в Российской Федерации и проводится сопоставление практики регулирования в нашей стране и Евросоюзе.

По мнению авторов доклада, необходимо применять единообразные подходы к регулируемому и нерегулируемому сегментам финансового посредничества. Банк России также предлагает обсудить, каким образом возможно от установления требований к деятельности перейти к регулированию принципов оказания посреднических услуг с одновременным повышением уровня ответственности финансовых посредников перед инвесторами. Еще одна тема, поднимаемая в докладе, касается защиты имущественных прав клиентов брокеров.

ЦБ РФ не исполняет своих прямых обязанностей

1.Как правило бюрократы всех мастей работают по принципу – там где не надо все зарегулируем (до абсурда – например ФОРТС запретим), а там где надо — не чего делать не будем.

2. Сегодня с товарищем  пошли в ВТБ-24 положить денег на депозит (как физ. лицо), менеджер говорит, что надо еще обязательно подписать договор на комплексное обслуживание, который дает возможность управлять своим счетом через интернет (точнее — всеми имеющимися счетами без каких либо исключений) + обязательно выдают банковскую карту. На наш вопрос – можно-ли положить деньги просто на счет не подключая его к интернету и к карте,  менеджер ответила что это не возможно, всем клиентам ВТБ-24 автоматически (по умолчсанию) ко всем имеющимся счетам подключается удаленный доступ через интернет, еще менеджер добавила –  не переживайте у нас многофакторная авторизация через SMS оповещения, т.е. все операции подтверждаются SMSками.