финансовые рынки

Посмотрел и почитал разные высказывания с ВЭФ в Давосе лидеров мнений с фокусом на крипто-рынок и финансовые рынки. Трамп ничего нового не сказал.

Если кратко:

• США идут к полной крипто-регуляции

• курс на статус крипто-столицы сохраняется

• стейблкоины рассматриваются как стратегический финансовый инструмент

Много внимания уделяется AI. Обсуждают перегрев, ожидания, реальные показатели. При этом лидеры рынка считают текущую фазу нормальной для быстрорастущей отрасли.

В крипте ключевые темы — токенизация (RWA), стейблкоины и регулирование.

Цитата МВФ хорошо отражает суть происходящего: стейблкоины начинают влиять на конкуренцию между фискальными и монетарными моделями стран.

Про RWA. Системно выглядит одним из самых перспективных направлений. Инфраструктура готова, интерес институционалов растёт, регуляторная рамка постепенно формируется.

Вопрос:
Считаете ли вы RWA главным мостом между традиционными рынками и криптой?

металлы всегда идут вверх.

Золото десятилетиями обновляет максимумы, серебро повторяет этот путь, и кажется логичным решение:
торговать только в лонг.

И в целом это действительно правильный подход.

Но главный вопрос возникает в другом:

Что делать, когда начинается коррекция?

Коррекция в металлах может быть резкой и глубокой.
Цена падает на сотни долларов, выбивает слабые позиции, и трейдер вместо спокойного лонга получает серьёзную просадку.

Поэтому металлы нельзя покупать “вслепую”.
Их нужно торговать правильно — через откаты и структуру.

В большинстве случаев мы работаем так:

✅ Ждём глобальный рост
✅ Не входим на хаях
✅ Ищем момент коррекции
✅ Заходим только по подтверждению

И здесь ключевую роль играет волновая структура.

Когда мы видим завершение глобального импульса, рынок часто формирует диагональ — особую модель в волновом анализе.

Дал вчера комментарий в Деловом Петербургепо крипто-рынку, итогам недели и ожиданиям.

Выдержки приведу здесь. Думаю, будут полезны.

— Уже длительное время наблюдаем консолидацию рынка и режим:
«попытка роста — откат»,
и кажется, что рынок наконец готов к рывку.

— При этом с начала января мы видим сильные оттоки из ETF-фондов.
С 5 по 11 января из BTC-ETF вывели почти $680 млн,
а из ETH-ETF  — более $68 млн.

Однако после вчерашних данных CPI, а также речи Трампа, ликвидность начала быстро возвращаться.
За вчерашний день мы увидели рекордный приток:
— $753 млн в BTC-ETF,
— $130 млн в ETH-ETF.

Мы уже видим, как это отразилось на курсах криптовалют.

— Интересную аналитику выдали CryptoQuant по крупным держателям BTC
(адреса с балансом от 1 000 до 10 000 BTC).

За год они сократили объём BTC на 200 000,
но за последний месяц накопили почти 56 000 BTC.

Похожая картина наблюдалась в 2021 году  — в фазе перераспределения,
накануне похода BTC к историческим максимумам.

— Видим продолжение ралли в сегменте токенов с фокусом на анонимность:

В пятницу, 19 декабря, глава Банка Японии Кадзуо Уэда объявил о повышении ключевой ставки до 0,75%. Для Японии это существенный шаг, учитывая десятилетия околонулевых и отрицательных ставок. Несмотря на то, что ставка остаётся ниже уровней ФРС США и Европейского ЦБ, изменение имеет глобальное значение.

Механизм влияния на рынки: кэрри-трейд

Основной эффект повышения ставки проявляется через операции кэрри-трейд. Схема проста:

• Инвестор занимает иены по низкой ставке;

• Конвертирует их в другую валюту;

• Инвестирует в активы с более высокой доходностью (например, казначейские облигации США, акции технологических компаний или валюты развивающихся стран).

Разница между низкой стоимостью заимствования и доходностью актива составляет прибыль. Ужесточение денежной политики БЯ сокращает маржинальность кэрри-трейда и укрепляет иену, что вынуждает инвесторов продавать активы и скупать иены, создавая цепную реакцию распродаж на рынках.

Влияние на американский рынок

Рост ставок в Японии уже вызвал скачки доходности казначейских облигаций США. Учитывая дефициты американского бюджета, это может удорожить обслуживание госдолга и усилить волатильность рынка трежерис.

Газпромбанк вновь подтвердил статус одного из ведущих организаторов российского долгового рынка, одержав победу в ключевых номинациях премии Cbonds Awards 2025. Это не просто награда — это признание экспертного уровня, устойчивости и инновационного подхода Банка в сложных рыночных условиях.

Результаты, которые говорят сами за себя:

• 14 сделок, организованных Банком в 2025 году, были признаны лучшими в своих отраслях.
• В пятый раз подряд Sales-команда Газпромбанка названа лучшей на рынке облигаций.
• Аналитики Банка получили награду за «Лучшую аналитику по финансовым рынкам».

Особое признание — за развитие суверенного рынка в юанях

Организаторы премии отдельно отметили вклад Газпромбанка и лично Дениса Шулакова, главы Блока рынков капитала, в развитие рынка рублёвых гособлигаций, номинированных в юанях. Работа в этом направлении ведётся с 2013 года, и в декабре 2025 года успешно прошло размещение облигаций Минфина России в юанях. Это важный шаг в укреплении финансового суверенитета и диверсизации инструментов привлечения капитала.

• Ближайшие 1-2 года будут «нестабильными» из-за одновременного влияния трёх ключевых факторов: долг, политический конфликт в США и геополитика.
• Глобальный долговой кризис уже оказывает давление на различные сектора рынков, включая частный капитал и венчурные фонды.
• Рынки находятся в пузыре, сравнимом с пузырём 2000 года, но не с кризисом 1929.
• Политическая напряжённость США усилится к выборам 2026 года, что усугубит риски при высоких процентных ставках и концентрации рыночного лидерства.
  
  

Когда-то международные рынки, часть — с ограничениями, а часть — с табличками осторожно, возможны внезапные изменения маршрута. Новая реальность заставляет инвесторов пересобирать привычные модели, потому что старые схемы распределения капитала перестали работать так же четко, как раньше.

При этом обсуждение темы часто сводится к политике, хотя на самом деле в центре внимания должны быть инструменты, которые позволяют ориентироваться в этой геоэкономической мешанине. И самое интересное начинается там, где приходится сочетать аналитику и интуицию, особенно если активы реагируют на внешние изменения с задержкой или, наоборот, резко.

Ощущение, что правила игры больше не универсальны

Инвесторы, привыкшие к глобальному ценообразованию, заметили странный эффект: одни и те же фундаментальные факторы начали влиять на рынки по-разному в зависимости от блока, к которому относится страна или компания. Это видно хотя бы по поведению крупных индексов в периоды напряженности. Раньше была четкая логика — растет доходность в США, снижаются рисковые активы по всему миру. Сейчас же иногда складывается впечатление, что реакция становится локализованной, как будто каждый регион живет своим микроциклом.

Все что нужно трейдеру — оставаться в игре достаточно долго, чтобы его преимущество смогло проявиться, а для этого необходимо выработать правильные привычки:

➡️ Работать над собой и своей системой, когда другие отдыхают;

➡️ Оставаться в игре в трудные времена, чтобы быть готовым к хорошим;

➡️ Рассматривать неопределённость как возможность, а не страх;

➡️ Окружать себя умными людьми, которые «бросают вам вызов»;

➡️ Постоянно проводить работу над ошибками и оптимизировать торговую систему;

➡️ Быть терпеливым и работать только в оптимальных рыночных условиях;

➡️ Ограничивать убытки чтоб выжить в условиях «чёрных лебедей», лучшие возможности появляются сразу после хаоса;

➡️ Оставаться гибкими. Менять взгляд на рынок и свою торговую систему, когда что-то перестаёт работать;

➡️ Продолжать охоту за сделками, даже когда рынок кажется мёртвым;

➡️ Открывать сделки находясь в «состоянии изобилия», а не нужды.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Новый материал.

Изначальная идея поста довольно проста: неэфективностью на рынках считаем направленное движение цены актива из точки А в точку Б в результате влияния на участников торгов внешних раздражителей (новостей, событий и т. д.). В остальное же время движение цены является «околослучайным», а влияние этих новостей и событий происходит почти рандомно, поэтому в реальности так сложно предсказать поведение цен на биржах.

По ссылке https://teletype.in/@op_man/t35iWReW741 — рассуждения на тему случайности рыночных цен и биржевых неэффективностей.