распродажа облигаций

Приветствуем любимых подписчиков на нашем канале.
Тему риска облигаций мы сегодня взяли потому что недавний случай технического дефолта выпуска Монополия 001P-02 (4 декабря) вызвал не только бурную реакцию со стороны инвесторов, но и подешевел ряд облигаций других компаний. Постараемся вас научить грамотному выбору облигаций.

Начнем с того факта, что выпуски Монополии относятся к высокодоходным облигациям (ВДО). Именно от подобных бумаг следует ожидать высокую вероятность дефолта. Например, торгуется на рынке облигация Монополия-001Р-07 с доходностью 210,7%, а купон 23% и ежемесячный. Сразу у инвестора возникают эмоции соблазна и эйфории большой прибыли, а это уже первая ошибка.

Таким образом пошла волна распродажи на долговом рынке. Стали дешеветь корпоративные облигации с кредитным рейтингом ВВ+ и В+
Например, все выпуски СибАвтоТранс в среднем подешевели за неделю -8%📉 или облигация «Транс-Миссия» БО-02 за неделю подешевела на -5,8%📉.

Как инвестору правильно отбирать облигации?

Обратите внимание, что вышеперечисленные облигации относятся к лизинговой отрасли. Бизнес компаний этой отрасли в критической состоянии из-за давления высокой ключевой ставки. Поэтому инвестору стоит остерегаться рискованных компаний с малым и средним масштабом бизнеса.

Приветствуем верных подписчиков и трейдеров рынка.
Инвесторы сейчас осторожно смотрят на рынок и не спешить на распродажу. Это будет самым правильным решением. Вчерашнее падение Индекса Мосбиржи до позиции 2684 произошло на фоне слухов поставки ракет Томокавк на Украину. Звучит нереально т.к. иначе США станут полноценной целью для ВС России.
Если есть мысли пойти на распродажу, то дождитесь Индекса ниже 2630.

А какие факторы вызывают коррекцию облигаций и какие выбрать?

Основные причины давления на облигации происходят от событий ЦБ. 12 сентября не оправдались прогнозы снижения «ключа» до 16%, что вызвало волатильность долгового рынка. На прошлой неделе из-за проекта федерального бюджета страны на 2026г. и повышения НДС до 22% может быть поставлена «пауза» в цикле снижения высокой ставки. В результате сегодня Индекс RGBI🗞️ опустился ниже 115.

Дорогие друзья, в таких условиях действуем спекулятивным подходом который показали на прошлой неделе в сделках с акциями. Все в курсе, что решения ЦБ продолжаться в 2026 г., поэтому спокойно выбираем средние и длинные высокодоходные облигации, которые в августе были с риском. Пик прошел.

◾ На неделе, закончившейся 9 апреля, мировые фонды облигаций столкнулись с крупнейшим еженедельным оттоком средств за последние пять лет, поскольку инвесторы отступают даже от традиционно более безопасных облигаций на фоне опасений рецессии и эскалации торговой войны между США и Китаем, которые усиливают опасения по поводу инфляции в Соединенных Штатах.

◾ По данным LSEG Lipper, за неделю инвесторы вывели из мировых фондов облигаций чистые 25,71 млрд долларов США, что является самой большой суммой за неделю с 1 апреля 2020 года.

◾ Казначейские облигации США подверглись активной продаже на этой неделе после того, как президент Дональд Трамп обострил торговую войну с Китаем, подняв в среду пошлины на китайский импорт до фактической ставки в 145% и усилив опасения, что Пекин может повысить свои собственные пошлины. Китай действительно предпринял этот шаг в пятницу, повысив пошлины на импорт из США до 125%.

◾ Доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе выросла примерно на 45,5 базисных пунктов до 4,45%, что является самым большим ростом за неделю с ноября 2001 года.