обзор рынка

Новостные ленты полны обмусоливанием вопросов «что дальше будет делать Олланд» и «выйдет ли Греция с новым правительством из еврозоны». Всё это происходит как в параллельном мире, протекает через сознание не задерживаясь. А в реальном мире всё идёт своим чередом. Премьер Испании Рахой говорит о готовности вмешаться в банковские проблемы и помочь нуждающимся. Bankia, четвертый по величине банк Испании, первый в очереди на получение государственной помощи. Есть очень интересный факт, характеризующий состояние испанского бюджета: военное министерство может поставить в доки свой единственный авианосец, чтобы сэкономить 30 миллионов евро за год. Из каких таких закромов Рахой собрался помогать наглецам-банкирам? Экономить 30 миллионов на обороне и отдать 30 миллиардов бездельникам?


( Читать дальше )

RAX - Rackspace, Информационные технологии. 17с vs 18c consensus, 30% revenue rose,  301m vs 300m, 
Очень высокий P/E. Есть небольшие долги, но и свободные средства должны спокойно покрывать. 8% акций в шортах около 8м — что не так много, Отчет можно считать все же хуже ожиданий, судя по реакции может продолжить падать, пока уровни премаркета 51.5 -52$ от них ожидаю отбой. По 50$ появился крупный покупатель, 1000 лотов там точно набрал, так что пока не пробьет 50 $ никаких шортов!

VVUS  — VIVUS inc.  Biotechnology, -20c vs -13c consensus, Статистика плохая, судя по всему акцию раздувают на новостях, цена скорее сильно завышена, Около 18% в шортах — что может привести к падению цены еще ниже на таком отчете.

( Читать дальше )

Я никогда глубоко не разбирался в политике и не собираюсь вдаваться в подробности. События, которые произошли в выходные в Европе, ударили по рынкам прямо с начала торгов. Меня очень интересовало поведение немецкого индекса, как главного индикатора настроений в альянсе Франция — Германия. Вышло так, что паника была просто паникой, для которой, как оказалось, и оснований особых не было. DAX восстанавливался практически в течении всей сессии, но индекс всё-таки пробил шею той самой фигуры, на которую я вчера обратил внимание. Вот тут мы в очередной раз и проверим все домыслы, слухи, факты и книжные истины про красивые паттерны типа H&S.


( Читать дальше )

• индексы на новых минимумах за 3 мес.
• основной причиной называют победу социалиста Олланда на выборах во Франции. Олланд выступал за смягчение бюджетной политики, чем и подкупил избирателей.
• Греция в моменте сегодня была -8% (макс с окт 2008).
• Сырье падает 4 день, GSCI уходит в ноль с начала года.
• Евро пробил 1.30
• Греция хуже всех -8%. Состоялись выборы. В новый паламент вошли 3 партии, которые против мер экономии и следовательно, против спасения Греции международными силами. В общем в Греции наступил период политической неопределенности.
• Падение Греции вероятно также связано с опасениями, что теперь Франции и Германии будет сложнее договориться о спасении этой страны.

Мне кажется сегодня было некоторое эмоциональное донышко. Люди отмаржинколлились. Думаю, какое-то время 1350 по ММВБ удержится. С позиции долгосрочного инвестора, я бы сейчас покупал. Фундаментально цены сейчас привлекательны. Но, с технической точки зрения, сейчас покупать бессмысленно.

Неделя удалась на славу. Несколько глобальных событий подтвердили мои исследования прошлых недель и выводы, сделанные в последние выходные. Все эти события я уже как мог описал. Решение по ставкам в европах заставило рынки осознать беспомощность Драги и Центробанка как такового, которые вместе и поодиночке переложили все ошибки прошедших лет на правительства государств Еврозоны. Представители ФРС, опять же по отдельности, но в один голос заявили о том, что QE не будет и заткнитесь все, вот вам правило Волкера и прижмите хвост. Меркель и Саркози трясутся за место под солнцем и совсем забыли о болезнях старушки Европы, им сейчас важнее популизм. А безработица продолжает расти и в производстве очередной спад. Вот так, коротко, или старые песни на новый лад.

( Читать дальше )

Наверно стоило упомянуть по теме вчерашнего разговора о банковской системе и то, что министры стран Евросоюза в Брюсселе так и не установили основных принципов банковского регулирования. Разговор шёл о достаточности банковского капитала и о применении закона об ужесточении банковских операций. Мудрые шаги. По большому счёту нынешний кризис, как, в принципе, и все мировые кризисы были спровоцированы элементарной безалаберностью и попустительством властей. Это если не учитывать скрытые механизмы и факторы типа намеренного создания пузырей для последующих падений, на которых можно неплохо заработать. В Европе пока не договорились, а в штатах идёт планомерное давление на конгресс со стороны Уолл Стрит по поводу закона Додда-Франка и правила Волкера. Буду очень внимательно наблюдать, так как система борется с внешним давлением, должно быть очень забавное и интересное зрелище.

( Читать дальше )

Фундаментальный фон неоднозначный. Макроданные, опубликованные с понедельника, разнонаправлено влияли на динамику рынков (естественно тех кто торговал в эти дни). Подобный разнознаковый трафик статистики отражается на графиках фондовых индексов в виде флэта. С одной стороны, инвесторы-быки разочарованы данными по занятости в США, сокращением заказов в Еврозоне на товары длительного пользования, в Китае так же не все позитивно. С другой стороны, ярким «плюсиком» может быть повышение рейтингов агентством standard and poor's по долгам ряда государств, в частности Греции.

Технически, рынки в США остаются в зеленой зоне, среднесрочно — более половины бумаг сейчас торгуются выше 50-дневной скользящей средней и около 70% выше 200-дневной инвестиционной линии. По SP500 и по NASDAQ100 апрельские минимумы выше минимальных значений, которые мы имели возможность наблюдать в марте, а по Доу30 и Рушелю2000 примерно на тех же значениях, которые были минимальными в марте (во всяком случае не ниже), что так некий подтверждающий бычий сигнал. Тем не менее, Российские фондовые индикаторы продолжают корректироваться. И пока мы не нарисовали новых low-ев, пока индексы стукаются о линию поддержки, проведенную через максимумы за последние 12 месяцев, есть повод с оптимизмом смотреть вверх. А роста без коррекций не бывает, тем более что и данные по России в последнее время достаточно неплохие. И негатив, в частности фискальные инициативы властей, я полагаю мера оправданная, хотя и не очень приятная для корпораций и потребителей, тем не менее ожидаемая.

( Читать дальше )