кредитный рейтинг

Пришел важный инсайд от источника, который попросил сохранить анонимность. Говорят, что совсем скоро России повысят кредитный рейтинг на одну ступень.

Мое мнение:

• логично было бы тогда оправдать текущий закуп инсайдерской покупкой, верно?
• лично мне кажется, что Россия не заслуживает повышения рейтинга, ибо политические риски растут, а бюджетная ситуация реально ухудшается. Никакого прогресса в области госфинансов РФ нет. 

Товарищи! Не забываем, что у нас на сайте есть раздел "Инсайд", который уже мхом порос! Без вашего активного участия мы ничего не узнаем! Пожалуйста, пишите, если у вас есть инсайд в этот раздел, либо присылайте мне на почту mart@homoclub.ru. Инсайд — очень интересно!

• Фьючерс S&P500 растет 5 день
• Евро растет до 3-нед. максимума, подходит к сопротивлению
• Фьючерс РТС — гэп после 4 дней роста и новый максимум за 3 недели.
• Индекс ММВБ близок к зоне торможения растущего движения

Fitch понижает кредитный рейтинг Кипра с А- до АА-

• Причина: кипрские банки завязаны на Грецию
• Кризис в Греции представляет угрозу для банковской системы Кипра
• Банковская система Кипра в 9 раз выше ВВП страны
• Треть кипрских банковских активов завязана на Грецию.
• 14 млрд евро вложены в греческие сувер облигации
• 5 млрд евро в облигации греческих банков

Moody's поставило на пересмотр кредитный рейтинг Японии

• Токио делает недостаточно, для того чтобы поставить под контроль свой растущий долг
• Расходы правительства существенно выросли после катастрофы 11 марта.

Жан-Клод Юнкер:

• ЕС будет решать вопрос о доп помощи Греции в конце июня
• ЕС исключает полную реструктуризацию греческого госдолга
• В ближайшие дни эксперты ЕС, МВФ и ЕЦБ закончат проверку выполнения Грецией условий предоставленного в прошл году кредита 110 млрд евро.
• Затем будут детали нового плана помощи.

( Читать дальше )

Fitch понизил прогноз по кредитному рейтингу Бельгии со стабильного до негативного в виду политических рисков

• Индекс оптимизма смарт-лаб опустился с 1,5 сегодня ночью, до 0,8 сегодня утром.
• Настроения изменились после азиатской сессии, — индексы упали на макс за 2 месяца (-1,6%)
• Основная причина падения, о которой пишут СМИ — все та же, евродолговой кризис, к-й снижает спрос на рисковые активы.

• Социалистическая партия Хосе Запатеро потерпела поражение на выборах в Испании. Оппоционная народная партия набрала 38% голосов, против 28% у действующей партии.
• Fitch в пятницу вечером понижает кредитный рейтинг Греции на 3 ступени
• Сегодня Папандреу соберет правительство, чтобы осуществить дальнейшее сокращение бюджета и утвердить продажу госактивов. В субботу он уверил общественность, что страна должна избежать реструктуризации долгов.
• Standard&Poors говорит, что может понизить кредитный рейтинг Италии.
• Индекс S&P500 снижается 3 недели подряд, правда, потери составили всего 2,2%. 3 недели подряд — макс с августа 2010
• Нефть -1%, евро вниз, трежеря вверх.

Ситуация на РФР может усугубиться тех фактором — рынок находится на минимумах за 20 недель, а это значит, что падение может быть свободным.

Дневки фучерса S&P500:

• Кредитный рейтинг Греции -2 ступени с BB- до B
• «Возможно дальнейшее понижение рейтинга»
• «Понижение кредитного рейтинга связано с намерением основных кредиторов Греции в Европе увеличить сроки погашения кредита 80 млрд евро. Это может потребовать от коммерческих кредиторов Греции аналогичного расширения срока погашения облигаций»
• «Если сроки погашения облигаций Греции будут расширены, пострадают частные инвесторы»
• Это 4 снижение рейтинга Греции агенством Standard&Poors с апреля 2010
• Рейтинг у Греции теперь самый низкий в Европе — на одном уровне  с Беларусью.

------------------------------------------------------------------------------------

• Жан Клод Юнкер (Пм Люксембурга): мы думаем, что Греции потребуется новая программа коррекции. Мы уже над ней работаем.
• Источник: новые деньги могут дать Греции под обеспечение, либо с условием продажи госактивов на сумму 50 млрд евро. Греции также могут сделать более мягкие условия рефинансирования кредитов, либо смягчить условия предоставления помощи.
• Джордж Осборн, минфин UK: изменения в программе спасения Греции неизебжны.
• Жан Клод Трише, Олли Рейн: реструктуризация греческих долгов создат больше проблем, чем решит.
• Греция уже не надеется вернутся на долговые рынки в конце этого года и до 2013 будет занимать из временного европейского кредитного механизма поддержки.
• Все официальные лица подтвердили, что выход Греции из еврозоны не рассматривается всерьез. Это «абсурд», «недопустимо», «смехотворно.»

• Ханс Вернер Зинн (гл экономист института IFO): если Греция выйдет из еврозоны, это позволит провести девальвацию валюты и сделать ее более конкурентной. Если вместо этого, Греция попытается провести «внутреннюю девальвацию», то есть понизит зарплаты и цены на 20-30%, то это может стать началом гражданской войны.
• Нуриэль Рубини: выход Греции из еврозоны в течение ближайших 1-2 лет исключен, однако, это может случиться в течение 5 лет.
• Либо страна выходит из зоны евро, либо там начинается перманентная стагнация или рецессия.
• Рубини также намекает на то, что проблемы могут быть и у Испании. США — тоже его очень беспокоят.
• Нас ждут новые финансовые кризисы. Мы не можем их избежать пока не пройдет радикальная реформа банковского сектора.

-------------------------------------------------------------------------
Факты:

• Европа уже выделила 256 млрд евро Греции, Ирландии и Португалии
• CDS Греции (1360) отражают 68% вероятность дефолта этой страны
• Доходность 2 леток Греции = 23,5%
• Долг Греции = 143% ВВП в 2010
• Дефицит бюджета = 10,5%ВВП

Министр финансов США Тимоти Гайтнер полагает, что США не потеряют кредитный рейтинг на уровне Ааа. Как отметил глава американского казначейства, «подобного риска не существует».

При этом Т.Гайтнер добавил, что перспективы страны в вопросе политического урегулирования ситуации с долгосрочной программой по сокращению бюджетного дефицита улучшаются. Соответствующую позицию, расходящуюся с мнением аналитиков рейтингового агентства S&P, Т.Гайтнер озвучил в ходе интервью нескольким деловым телеканалам, передает Reuters.
вон оно че, Михалыч!
©
top.rbc.ru/economics/19/04/2011/578979.shtml

BREAKING NEWS: S&P меняет прогноз рейтинга США на негативный

С одной стороны — это тупая костатация того, что все и так знают. С другой — это беспрецедентное событие! Совершенно неожиданное! Билл Гросс должен почивать на лаврах!

Это сигнал ФРС о том, что они могут доиграться! Поэтому ФРС теперь должна быть более осторожна с выкупом активов.

S&P пишет: "Спустя 2 года после начала кризиса власти США так и не сумели договориться о том, как приостановить ухудшение бюдженой ситуации или сократить.

Американская экономика очень гибкая и диверсифицированная, а монетарная политика властей США направлена на поддержание темпов роста ВВП страны и на сдерживание инфляционного давления. Однако по сравнению со своими коллегами по рейтингу у США огромный дефицит бюджета и растущая неопределенность по поводу способов решения данной проблемы. Учитывая вышесказанное, мы приняли решение изменить со стабильного на негативный прогноз по долгосрочному суверенному рейтингу США.

Хотя мы полагаем, что указанные сильные стороны американской экономики пока перевешивают экономические и бюджетные риски страны, мы подозреваем, что в ближайшие два года их может и не хватить для компенсации кредитных рисков для рейтинга на уровне AAA"

Сегодня я спрашивал о том, каковы причины для падения. Все то о чем мы говорили — это было несерьезно. А вот понижение прогноза по рейтингу — может стать серьезным триггером для разворота двухлетного тренда на рынке.

Я давно ждал этого момента. Дело в том, что кризис переложили с балансов банков на бюджетный баланс (как в США, так и в Европе). И типа все нормально, так и можно. Все это время я ждал, когда начнутся проблемы с бюджетными балансами. Ведь мир смирился с тем, что США могут жить со сколь угодно большим дефицитом. Но ведь так быть не может! Кто-то должен за это заплатить!
---------------------------------------------------------------------------

• Снижен прогноз по рейтингу ФРС, ФРБ Нью-Йорка
• Текущий рейтинг США был присвоен 1 января 1941г. с тех пор не менялся

В качестве международного рейтингового агентства Standard & Poor’s занимается присвоением краткосрочных и долгосрочных кредитных рейтингов как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам.

Рейтинги по международной шкале Международная шкала кредитных рейтингов Standard & Poor’s служит для удовлетворения потребностей участников глобальных (международных) финансовых рынков. Оценки по этой шкале позволяют сравнивать между собой надежность эмитентов и обязательств разных государств.

Долгосрочные кредитные рейтинги

Долгосрочные рейтинги оценивают способность эмитента своевременно исполнять свои долговые обязательства. Выставляемые компанией рейтинговые оценки имеют буквенное обозначение: от оценки AAA, присваиваемой исключительно надёжным эмитентам, до оценки D, присваиваемой эмитенту, объявившему дефолт. Между оценками AA и B могут быть промежуточные оценки, обозначаемые знаками плюс и минус (например, BBB+, BBB и BBB-). AAA — эмитент обладает исключительно высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов. AA — эмитент обладает очень высокими возможностями по выплате процентов по долговым обязательствам и самих долгов. A — возможности эмитента по выплате процентов и долгов оцениваются высоко, но зависят от экономической ситуации. BBB — платёжеспособность эмитента считается удовлетворительной. BB — эмитент платёжеспособен, но неблагоприятные экономические условия могут отрицательно повлиять на возможности выплат. B — эмитент платёжеспособен, но неблагоприятные экономические условия вероятнее всего отрицательно повлияют на его возможности и готовность проводить выплаты по долгам. CCC — эмитент испытывает трудности с выплатами по долговым обязательствам и его возможности зависят от благоприятных экономических условий. CC — эмитент испытывает серьёзные трудности с выплатами по долговым обязательствам. C — эмитент испытывает серьёзные трудности с выплатами по долговым обязательствам, возможно была инициирована процедура банкротства, но выплаты по долговым обязательствам все еще производятся. SD — эмитент отказался от выплат по некоторым обязательствам. D — был объявлен дефолт и S&P полагает, что эмитент откажется от выплат по большинству или по всем обязательствам. NR — рейтинг не присвоен.


Краткосрочные кредитные рейтинги

Краткосрочные рейтинги оценивают вероятность своевременного погашения краткосрочных долговых обязательств. Выставляемые Standard & Poor’s кредитные рейтинги по краткосрочным долговым обязательствам имеют буквенно-цифровое обозначение: от наивысшей оценки A-1 до самой низкой оценки D. Более надежные обязательства из категории A-1 могут быть помечены знаком плюс. Оценки из категории B также могут быть уточнены цифрой (B-1, B-2, B-3). A-1 — эмитент обладает исключительно высокими возможностями по погашению данного долгового обязательства. A-2 — эмитент обладает высокими возможностями по погашению данного долгового обязательства, но эти возможности более чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям. A-3 — неблагоприятные экономические условия вполне вероятно ослабят возможности эмитента по погашению данного долгового обязательства. B — долговое обязательство обладает спекулятивным характером. Эмитент обладает возможностями по его погашению, но эти возможности очень чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям. C — возможности эмитента по погашению данного долгового обязательства ограничены и зависят от наличия благоприятных экономических условий. D — по данному краткосрочному долговому обязательству был объявлен дефолт.


Рейтинги по национальной шкале

Наряду с международной шкалой кредитного рейтинга Standard & Poor’s поддерживает так же ряд национальных шкал, в том числе и российскую. Национальные шкалы предназначены для удовлетворения потребностей участников национальных финансовых рынков. Рейтинг эмитента и рейтинг долгового обязательства по национальной шкале отражают оценку относительной надежности эмитентов и долговых обязательств, присутствующих на национальном рынке. Национальная шкала предоставляет больше возможностей для различения кредитоспособности эмитентов, так как исключает некоторые суверенные риски, в частности риск перевода денежных средств за пределы государства и другие систематические риски, в равной степени характерные для всех эмитентов на данном рынке. Поскольку рейтинги по национальной шкале отражают национальную специфику, сравнивать рейтинги по разным национальным шкалам не имеет смысла. Точно так же не сопоставимы рейтинги по национальной шкале и по международной шкале.


Прогнозы

Наряду с присвоением рейтинга S&P указывает также прогноз изменения рейтинга в ближайшие два-три года: Позитивный прогноз — возможно повышение рейтинга. Негативный прогноз — возможно понижение рейтинга. Стабильный прогноз — рейтинг скорее всего останется неизменным. Развивающийся прогноз — возможно как повышение так и понижение рейтинга.

Товарищи! Я не понимаю, почему вы совершенно вафлите такие интересные темы! Почему до сих пор никто не написал о понижении кредитного рейтинга Португалии и Греции! Это же интересно!

• причина: новые правила спасения стран ЕС, к-е будут приняты в 2013 году, фактически означают, что прежде чем получить кредит из фонда Механизм европейской стабильности (ESM), необходимо будет реструктурировать свои суверенные кредиты, а необеспеченные суверенные облигации будут вторыми в очереди, после обязательств перед ESM.
• Возможно, Португалия и сможет получить кредит из ESM без реструктуризации, но приоритет кредитов ESM потенциально сокращает перспективу своевременных платежей для держателей гособлигаций, сокращая их восстановительную стоимость.
• Скорее всего Португалии потребуется внешняя помощь.

Сейчас структура помощи называется EFSF — аппарат европейской финансовой стабильности. Объем = 750 млрд евро. Аппарат EFSF будет заменен постоянным фондом ESM в 2013 году.

График португальских 2 летних облигаций (доходность):



График пугающий. Обращаю внимание, что в апреле 2010 рынки тоже до некоторой поры игнорировали стремительный взлет доходности по бондам перифирийной европы. Что было в мае — сами помните.

Moody's понизило рейтинг Испании до «Aa2» с «Aa1»; прогноз «негативный»

Весенняя активизация у рейтинговых агентств продолжается. Причина — расходы правительства на реструктуризацию банковских долгов будут выше предполагаемого, что увеличит госдолг.

Ставки по десятилетним облигациям Испании стоят у своих максимумов, похоже до 6% мы все же доберемся в итоге.

Источник: ugfx.livejournal.com/680965.html