Сейчас, когда вы читаете эти строки, я могу купить «Газпром» всего за треть стоимости его активов. То есть если закрыть компанию и продать все трубы, скважины, заводы, офисы, оборудование и т.д., то получится в три раза больше денег. Но при этом «Газпром» — это не только набор труб и офисов, это еще и люди, контракты и один из крупнейших бизнесов в стране. А бизнес должен стоить явно больше, чем просто стоимость всех его активов, ведь он развивается и приносит прибыль.
Но сейчас я могу купить «Газпром» всего за треть стоимости активов. При этом я не олигарх, у меня нет связей «наверху», я обычный частный инвестор, который умеет за всеобщей паникой разглядеть хорошее предложение. То же самое может сделать каждый из вас.
«Покупай дешево, продавай дорого» — основное правило Уоррена Баффета. И покупая акции крупнейших российских компаний сейчас, я следую именно ему. Акции российских компаний — одни из самых дешевых в мире по сравнению со своей фундаментальной стоимостью. В нормальное время «Газпром» торгуется в 2-3 раза дороже стоимости своих активов.
Несмотря на то, что индексная стратегия является пассивной, индексные инвесторы в 99,2% случаев опережают активных инвесторов.
Не верите? Вот сухие цифры от Дж. Богла из книги «Разумный инвестор».
За период исследования с 1970 по 2005 (35 лет) из существовавших 355 взаимных фондов на рынке США:
— 223 фонда закрылись (62,8%);
— 283 фонда (79,7%) показали доходность ниже индекса S&P 500;
— 48 фондов (13,5%) показали доходность на уровне индекса;
— 15 фондов (4%) показали перевес над индексом не более 2%;
— 6 фондов (1,6%) переиграли индекс более, чем на 2% (но в период, когда они имели маленькую капитализацию, и после этого не росли);