После нескольких недель роста российский рынок акций показал незначительное снижение, при этом 5 из 9 отраслевых индексов всё равно показали положительную доходность. За счёт укрепления рубля положительную доходность показал и индекс РТС
16-23.04:
• Индекс Московской биржи -0.04% (С начала года: +9.4%)
• Индекс РТС +0.99% (С начала года: +8.99%)
• Индекс средней и малой капитализации вырос на -0.01% (С начала года: +8.48%)
• Индекс нефти и газа -1.47% (С начала года: +11.06%)
• Индекс потребительского сектора +0.03% (С начала года: +5.69%)
• Индекс телекоммуникации -0.05% (С начала года: +0.39%)
• Индекс транспорта -0.6% (С начала года: -0.94%)
• Индекс финансов +0.57% (С начала года: +34.24%)
• Индекс химии и нефтехимии +3.52% (С начала года: +26.89%)
• Индекс электроэнергетики +0.91% (С начала года: -1.42%)
• Индекс металлов и добычи +3.45% (С начала года: +16.35%)
Савиченко Марк
Главным событием дня стало повышение ключевой ставки на 0,5 п.п., до 5,00% годовых.
Из пресс-релиза Банка России: «Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещён в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.» В целом повышение ставки ЦБ оказалось ожидаемым для российского долгового рынка.
Важной новацией стала публикация среднесрочного прогноза Банка России. Согласно прогнозу с 26 апреля до конца 2021 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 5.0–5.8%. В 2022 5.3–6.3%, в 2023 5.0–6.0%
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 5.47% (+0.0 п.п. н/н, +0.57 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 4.99% (+0.01 п.п. н/н, +0.27 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.1 п.п. до 4.68% (+0.08 п.п. н/н, -0.84 п.п. с начала года)
Появляется все больше информации о планируемом росте налогов в США.
Сначала в прессу просочились данные, что новая администрация собирается повысить корпоративные налоги с 21% до 28%.
На прошлой неделе появились слухи, что в эту среду президент США объявит свою программу по увеличению налога для состоятельных граждан по приросту капитала. Причем налоговая нагрузка существенно возрастет.
К чему это все может привести? Как нам кажется, в первую очередь это скажется на объемах обратного выкупа акций. По ним, скажем так, будет нанесен двойной удар. Во-первых, уменьшится располагаемый объем средств у самих корпораций, так как надо будет платить больше налогов. Во-вторых, подъем стоимости акций из-за «байбеков» приведет к большому налогу со стороны богатых.
Таким образом, менеджмент корпораций заметно сократит программы выкупа акций и, скорее всего, больше сосредоточиться на дивидендах. Тем самым, бумаги с внутренней стоимостью могут вновь стать популярны среди инвесторов.
На прошедшей неделе акции Полюса выполнили цель роста 16000 рублей. Акции Сбербанка выполнили цель роста 295 рублей.
Акции Газпрома закрылись на уровне 232,6.
RSI и MACDы нейтральные.
Уровни сопротивления: верхняя граница канала и 254.
Уровни поддержки: нижняя граница канала и 212.
Рекомендуется торговать восходящий канал.
Акции ГМКН закрылись на уровне 25770.
RSI и MACDы нейтральные.
Уровень сопротивления — 27000.
Уровни поддержки: 24400, 22000 и 20300.
При непробое вниз уровня 24400 цена будет стремиться к 27000.
Рекомендуется торговать от лонга/удерживать длинные позиции с целью 27000.
На прошедшей неделе акции Полюса проданы по 15200 рублей. Прибыль + 6.600 рублей (Long12.03 14100 6 акций. Sell19.04 15200 6 акций).
Депозит 1.470.000 рублей.
Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.
Текущая сетка динамической лесенки.
Полюс Sell19.04 15200 6 акций. Long19.04 15200 6 акций.
Текущие позиции по акциям.
Газпром Long 12.03 234,0 260 акций.
ГМКН Long12.04 25200 2 акции.
Лукойл Long 12.03 6360 5 акций. Long 18.03 6120 5 акций.
Новатэк Long 12.03 1530 20 акций.
Полюс Long 19.04 15200 6 акций.
Роснефть Long 15.03 580 50 акций.
Сбербанк Long 12.03 285,5 110 акций.
Текущая лесенка по акциям.