азия

Еще большее число рыночных экспертов заговорило о вероятности скорого раскручивания полномасштабной валютной войны после того, как доллар пробил 9-летний максимум против евро — по материалам AForex. Регуляторы Европы и Азии активно девальвируют свои валюты на фоне провала монетарных политик, основанных на минимальных процентных ставках. Весь мир в настоящий момент воспринимает Америку как самую сильно растущую страну. Единственный выход для всех остальных стран — сокращать стоимость своей валюты, чтобы сделать экспорт выгоднее. Но проблема в том, что если все девальвируют свои нацвалюты — в проигрыше оказываются все. Чем более агрессивные и беспорядочные девальвации, тем выше глобальный систематический риск. Единственный выход во имя избежания валютного коллапса — координационная политика, вроде той, что была в 1985 году (соглашение «Плаза») и 87 году (Луврское соглашение) — соглашения между группами стран, направленное на снижение курса доллара против корзины валют стран, участвующих в соглашении. Вся беда текущей ситуации в том, что, несмотря на кажущиеся подвижки в направлении восстановления экономик (той же Америки), реальные показатели структурных улучшений не на высоте — безработица растет, падают показатели капвложений со стороны корпораций. Последние заняты исключительно накруткой рыночной стоимости собственных активов — через обратные выкупы собственных акций со вторичного рынка. Безработица в Европе — просто катастрофа. Особенно среди молодежи. Риск, что текущее поколение выпускников окажется «потерянным поколением» (lost generation) на максимуме. Особенно тяжко приходится тем, кто претендует на низкоквалифицированную работу — в данном сегменте особенно острая конкуренция. Пожилое население, не имея достаточных средств для жизни, не стремится уходить на пенсию. Иными словами — все плохо-плохо-плохо. Рецессия. Закат. Рассвет еще не скоро.

Мировая экономика заканчивает 2014 год, пребывая не в самой лучшей форме. Производственная активность Поднебесной на минимуме. Еврозона стагнирует. Россия в финансовом кризисе — рубль ослаб больше чем на 100% против доллара США. Отношения Европы и Азии глобально усугубились. В частности, конфликт «Россия-Америка» переносится на 2015 год. Далее всех нас ждут новые потрясения — по материалам AForex. Главный экономист компании 4CAST Стивен Вебстер считает, что мир погружается в смутные времена, и о глобальном восстановлении говорить не приходится. Более того, в 2015 году будет еще хуже — считает эксперт. У экономик нет стимулов для роста — отсюда повальное увлечение количественным смягчением через наводнение рынков свеженапечатанными деньгами. Мода делать деньги из воздуха, которую задал Федрезерв США, была успешна подхвачена всеми остальными. Нефть Brent Crude просела почти вдвое в 2014 году — это настоящее проклятие для стран-экспортеров и благо для мировых потребителей черного золота. Китайский показатель производственной активности HSBC/Markit упал до 49.5 в декабре против значения ноября — 50.0. Все, что ниже 50, указывает на сокращение экономической активности. Все идет к тому, что Китай закончит год хуже, чем полагали эксперты. Даже слабая по всем параметрам Европа и то показала лучший результат — индекс Markit's Composite Flash Purchasing Managers' Index вырос до 51.7 с 16-месячного минимума на уровне of 51.1 и против прогноза Reuters на уровне 51.5. Китай будет продолжать программу монетарного стимулирования и в 2015 году — это совершенно ясно. Инфляционные темпы в стране низкие — это говорит о слабом спросе и замедлении экономической активности. Современная глобальная экономическая проблема — дефляция, распространившаяся по всему миру. Так, например, инфляция в Британии оказалась на 12-летнем минимуме в ноябре. Инвесторы ждут ужесточения монетарной политики ФРС США. Но и здесь нет однозначного мнения — будет ли ужесточение. От ФЕДа всего можно ожидать — опытные инвесторы всегда закладывают этот риск в свои стратегии. Регулятор должен держать индекс S&P500 на хорошем, стабильно высоком уровне. Поднятие ставки в скором времени привело бы к падении котировок компаний индекса, так как эти компании умудрялись неплохо «выруливать» из кризиса все это время исключительно благодаря пользованию бесплатными деньгами ФЕДа. Если дешевых денег не будет, не будет и байбэков, за счет которых осуществляется «накрутка» стоимости акций.

Может быть есть тут трейдеры, находящиеся на Бали? Или собирающиеся на Бали в ближайшие 3 месяца? Рад буду пообщаться, торгануть ночью NYSE вместе:) Вероятность, конечно, низкая, но все же:) 
 

Бывшие советские республики в Центральной Азии сейчас все чаще предпочитают больше инвестировать и вести торговлю с Китаем, нежели с Россией. Вторжение России в восточные области Украины «напугало» страны Азии. Об этом пишет Bloomberg Businessweek.
 Подтверждением растущих экономических связей с регионом, является план фонда Китая профинансировать на $ 16,3 млрд железные дороги, дороги и трубопроводы по всей Центральной Азии, возрождая многовековой «Шелковый путь» между Китаем и Европой.
 У Пекина много причин для сотрудничества со странами Центральной Азией. Улучшенная инфраструктура поможет Китаю попасть на европейские рынки и дать Китаю широкий доступ к богатым природным ресурсам. Казахстан является крупным производителем нефти, соседний Кыргызстан имеет большие залежи полезных ископаемых, Туркменистан добывает природный газ.
 В течение большей части 19-го века Российская и Британская империи соперничали за контроль над Центральной Азией, это соперничество окрестили как «Большая игра». Но регион, который включает страны Таджикистан, Туркменистан и Узбекистан, вошел в состав Советского Союза после большевистской революции.

( Читать дальше )

Цены на нефть эталонной марки Brent упали в ходе торгов в четверг до минимума за 28 месяцев после того, как WTI опустилась ниже $90 за баррель впервые с апреля 2013 года, пишет Financial Times.
Ноябрьский контракт на Brent на бирже ICE подешевел до $92,04 за баррель — самой низкой отметки с июня 2012 года. К 15:00 кв этот фьючерс немного сократил падение и стоил $92,33 за баррель, что на $1,83 (1,94%) меньше уровня на закрытие предыдущей сессии.
Очередной раунд распродажи на нефтяном рынке эксперты связывают с существенным снижением официальных цен поставки нефти из Саудовской Аравии на ноябрь для клиентов по всему миру. В некоторых случаях цены опущены до уровней, близких к тем, которые наблюдались в ходе мирового кризиса 2008-2009 годов.
Так, тарифы для Азии были снижены на $0,6-1,2 за баррель, для стран Средиземноморья — на $0,8-1, для северо-запада Европы и США — на 20-40 центов.
«Такие меры вызывают сомнения в долгосрочной стратегии ОПЕК, ставящей превыше всего ценовую стабильность, — отметил аналитик Commerzbank Карстен Фритш. — Похоже, ОПЕК готовится к ценовой войне. Поэтому мы не ожидаем стабилизации цен до тех пор, пока это впечатление не развеется, и ОПЕК не вернется к скоординированному сокращению добычи».


( Читать дальше )

Уровень долга в развивающихся экономиках Азии превысил рекорд, зафиксированный в преддверии финансового кризиса в Восточной Азии в конце 1990-х гг., а компании заняли беспрецедентные суммы в долларах, что сделало регион весьма уязвимым к ужесточению денежно-кредитной политики США.
Morgan Stanley отметил, что объем долга в развивающихся экономиках Азии, номинированный в иностранной валюте, увеличился на $300 млрд до $5,2 трлн в течение последнего десятилетия, что создает риск валютного шока, так как курс доллар подскочил до четырехлетнего максимума.
«Огромные долговые обязательства, номинированные в долларах, не сулят ничего хорошего для развивающихся рынков. В Азии (исключая Японию) пропорция кредита к ВВП превысила уровень, зафиксированный в 1997 г.», — говорится в сообщении банка.
Американский банк предупредил клиентов, что местные кредиторы в Азии полагались более на оптовых рынках капитала, почти как Northern Rock до 2007 г., что позволяет им увеличить кредиты, рост которых превзойдет увеличения депозитов.


( Читать дальше )