Текущая ситуация

Как и ожидалось в первой половине дня мы снимали вчерашнюю перекупленность. После нескольких попыток уровень поддержки 165000 не устоял и мы пошли вниз. Поводом для фиксации прибыли послужила вполне ожидаемая негативная статистика из Еврозоны. Однако сейчас вновь ситуация меняется в лучшую для быков сторону. Рынки явно хотят рости и не хотят замечать негатив, что говорит о силе рынка, он вновь становится немного бычий. На дальнейший ход торгов окажет статистика по штатам в 17.00 Индекс цен на жильё CaseShiller 20, % г/г и в 18.00 Индекс доверия потребителей. Напомню что данная статистика за июль как не странно вышла в более позивном ключе чем её ожидали, и лично я и сегодня имею сдержанный оптимизм насчёт неё за август месяц. Судя по расходам потребителей — они готовы тратить и и при чём они это делают, так что мне немного не понятно почему рынок закладывается на выход негативных данных по доверию потребителей. Вобщем если никаких больше разочарований на рынок сегодня не поступит, то есть все шансы закрыться сегодня на положительной территории.

Всем ДВ. Последний раз я пытался осмыслить ситуацию 20 июля. Большое видится издалека. Поэтому сейчас можно попробовать проанализировать события последних недель.
0. Итак, на 20 июля все было неплохо. Неплохой корпоративный сезон. В Европе решили выкупать обигации. И даже я сам, матерый медведь, расслабился. И готовился слегка шортануть на поднятии планки долга в США. И дальше закупится под сентябрьский рост. Уровень 185 000 по фРТС казался разумным. Ибо 180 000 технически намекал на обвал, а в это уже не верилось.
1. Все началось с выхода данных по ВВП. Это был шок. Во-первых экономика США уже год как на грани рецессии, и никакие КУЕ ничего не запустили. Во-вторых, так ошибится!!! Срезать 2% ВВП — это ж хулиарды денег. Пипец. В ФРС работают студенты с экономическим образованием какого-то заборостроительного ВУЗа. И самое главное, никаких пояснений от официальных лиц. Как страусы, голову в песок. Или я их пропустил? Самое интересное, что прогнозы различных экономистов, известных или нет, даже не намекали на такой провал. Есть тут, например,  уважаемый человек ПУСТОТА, может кто интересовался, имеет свою модель расчета ВВП, которая в целом довольно точна. Там у него больше 2% выходил. Попробуем дать логичные экономичемкие обоснования. Допустим второй квартал — последствия землетрясения в Японии, конфликты на Ближнем Востоке, американские госслужбы ужали расходы в предверии дебатов по планке. Что еще? Но первый квартал — там все было нормально. И такой провал. Нет логичеких обоснований.


( Читать дальше )

Никого не смущает, что при таком падении у амеров дневные объемы по СнП и ДД близки к обычным среднедневным? Сегодня развод — и завтра вверх.

Не смотря на весь негатив, панических распродаж на РФР пока не наблюдается и всё укладывается в рамки нормальной коррекции. Ключевой отметкой по ММВБ сейчас является отметка 1680 и в случае если день закроем ниже её, возможно я пересмотрю свой среднесрочный взгляд на рынок. По прежнему удерживаю все позиции на споте(без плечей) и сегодня увеличил долю Лукойла по 1805. По fRTS пошёл против своих же правил и усреднил свою убыточную позицию от 194000 докупкой по 193000 и по 192000, теперь сижу с 3-м плечём по 193000, стоп -3% от депозита. Стоит также отметить что стабилизировалась ситуация на долговом рынке европы после удачного размещения гособлигаций Испании, которая растёт в моменте уже более 1%. Также снижаются доходности и по гособлигациям Италии, которая также сейчас растёт. Также сегодня вышли очень даже хорошие данные по розничным продажам в Еврозоне, что также будет сдерживать сегодняшний негатив. Также, как мы видим, вновь инвесторы побежали в евро, что для нас, не так уж и плохо, возможно эта перекладка связана с завтрашним заседанием ЕЦБ, где может быть сделан намёк на дальнейшее повышение ставок. Дальнейшая динамика сегодня будет зависеть только от данных по занятости в частном секторе от агенства ADP, которые выйдут в 16.15.

Что я вижу: рынок наш по прежнему выглядит чуть лучше остальных, идти сильно вниз желания нет, впрочем как и вверх на таком внешнем фоне нам тоже пока не судьба. По ММВБ ключевой уровнь 1700 и до него пока также не можем дойти. fRTS консолидируется почти весть день в узком диапазоне, ключевые отметки 195000 и 194000. Утром у меня был заход с 3 плечом по 195000 и выход по 196000, пока до 16.30 стою в стороне. Что касается бумаг на споте, то по прежнему все их удерживаю и ничего не делаю, хуже рынка сегодня смотрится нефтянка, лучше рынка банки. Банки в европе также чувствуют себя лучше остальных бумаг, после неплохих отчётностей, может поэтому наш сбер балансирует у нулевых отметок. Немного ухудшилась вновь обстановка на долговом рынке европы, что привносит на рынок новую нервозность. Вобщем план пока такой: ждём данных в 16.30 ао штатам и работаем по факту или шорт или лонг, хотя я думаю что данные по личным доходам и расходам могут оказаться не такими уж и плохими. Также надо учесть что Америка падает уже 6-ой день причём падение за эти дни почти на 5% и индекс S&P вплотную лежит на 200-дневке, откуда очень часто начинаются покупки, ну и не забываем что сегодня итоговое голосование в сенате и судя по тому что вчера конгресс всё одобрил и его члены ушли в отпуск до сентября, скорее всего и сегодня будет набрано нужное количество голосов для прохождения данного проекта. Но не забываем что в любой момент, любой краткосроный позитив на рынках могут обосрать рейтинговые агенства.

Ситуация как и планировалось развивается по позитивному сценарию. Впереди ещё остаётся несколько неопределённых моментов, но это пока особо ни кого не пугает. В том что сегодня голосование пройдёт успешно лично я уже не сомневаюсь, однако немного опасаюсь что рейтинговое агенство S&P уже завтра может пересмотреть рейтинг США с негативным прогнозом, при этом оставив рейтинг AAA, однако и это не вызовет сильного негатива и распродаж на площадках, так как событие это уже ожидаемое и вполне реалистичное. Также надо учесть что фонды, которые согласно своим инвестдекларациям держат бумаги в странах c рейтингом AAA не обязаны будут выходить если рейтинг останется тот же но изменится только прогноз. Рейтинговое агенсво Moodys скорее всего даже не будет изменять прогноз. Вся макростатистика которая выходила по всему миру носит смешанный характер: индексы промышленной активности и в Китае и в Италии и в Германии и во Франции не дотянули до прогноза и в очередной раз снизились, однако по прежнему находятся выше отметки 50 пунктов, что является ключевым уровнем, если индексы ISM опустятся ниже отметки 50 то это будет говорить уже о том, что экономика начинает стагнировать и это будет сильным негативом. Общая безработица Еврозоны совпала с ожиданиями и составила 9.9%, однако её снижение наблюдается только в Германии.
   Что касается fRTS: то, до конца дня пока не пройдёт голосование, которое будет уже на вечерней сессии, сильных движений с текущих уровней ожидать не стоит, диапазон колебаний может быть 198500-201000. Небольшой залив может случится в 18.00 на выходе индекса ISM по штатам, ожидаю что он совпадёт с прогнозом или окажется чуть хуже. А вообще было бы логично удержать рынок на текущих уровнях до конца торгов, чтобы не дать выйти всем медведям которые ещё ждут просадки чтоб закрыть свои лоси и после голосования ещё раз гэпом вынести их на маржинколы. Мне по прежнему видятся цели на уровне 205000-210000, которые вполне мы можем увидеть при благоприятном стечении обстоятельств уже на этой неделе, всё будет зависеть от рейтинговых агенств.
   Лично я сегодня ещё увеличил свои позиции на ММВБ и скорее всего оставлю их до конца недели. Цель по ММВБ пока видится 1780-1800. Основная докупка было сегодня в Сбербанке по 103.5. По fRTS сегодня пока ничего не делал, все позы были закрыты в пятницу по 197000 и открывать их вновь буду уже на вечерней сессии в зависимости от ситуации.

Последнее испытание для рынков на сегодня будет выход данных по розничным продажам в США в 16.30. Ожидания там честно сказать не очень, но если и там мы увидим позитив то мишки держитесь, то что не получилось сделать вчера — сделаем сегодня. Вцелом на таком рынке по прежнему придерживаюсь тактики купил и держи, и только при пробитии отметки 194500 буду ещё увеличивать позу. В пятницу после закрытия будут опубликованы все стресстесты по всем европейским банкам, в выходные Обама вновь встречается с конгрессом, где после заявлений Мудиса может будет положительный исход, также 16 июля в Польше будет очередное собрание министров финансов еврозоны с представителями ЕЦБ и ценральных банкиров. Вобщем после выходных может быть сильный вынос, если ещё учесть и то, что шортов сейчас на рынке набрано уже немало.

Не плохо мы на медвежьем топливе взлетели))) Сразу видно сколько за три дня народу в шорты засадили, особенно понравился вчерашний развод под закрытие в Газпроме и Лукойле. Круто также смотриться сбер и Аптечки )))

В предверии ожидания прцентрной ставки ФРС  видим неопределенность рынка, соответственно с уменьшением обьема, т. е.  если что и произойдет, то это возможно вечером, соответственно либо к 20 30, либо к 22 15 во время пресс конфиренции ФРС

Ну конечно Ударный он или нет пока ещё не ясно, но вот то, что правы всё таки оказались те, кто ушёл в лонгах, это уже факт. Вопрос: а где коррекция? Так она будет, обязательно будет причём скоро, я её тоже жду, но ждать пока предпочитаю по прежнему в лонгах. Рынок высоко и она нужна —  это факт, и если появится повод она начнётся в любой момент, но если нет, то её стоит всё же ожидать в самом конце января или начале февраля, но к этому времени мы ещё можем вполне сделать процентов 7-10 по нашим голубишкам и пощупать отметки 187000-190000 по РИ. Вобщем поставил стоп на БУ по перенесённым позициям и постараюсь прикупить чего-нибудь ещё.  Советую обратить внимание на мечел и распадскую! т.к. сегодня Австралию затопило ваще наглухо, а она, как я говорил добывает до 50% мирового запаса кокс. угля, и добыча в ней уже была полностью остановлена ещё неделю назад.