Статья

США и Китай меняются местами?
18-Апр-2012
На сегодняшний день всем нам не раз приходилось читать статьи, восхваляющие динамичное развитие китайской экономики, а также те, что в очередной раз предупреждают об экономическом спаде в США. Если Америка только начинает восстанавливаться после сильнейшей за последние 80 лет рецессии, то Китаю удалось пережить мировой финансовый кризис без серьёзных потерь.
Даже если рост китайской экономики замедлится до 7,5%, он всё равно будет в три раза превышать экономический рост США, который по-прежнему является слабым на фоне текущего кризиса. Пройдёт совсем немного лет, и экономика Китая сможет претендовать на место лидера, которым сейчас является Америка. Такая перемена в экономическом плане неизбежно приведёт к изменениям в политической сфере, Китай постепенно начинает играть лидирующую роль на мировой геополитической арене.
Однако есть и другое мнение относительно данного вопроса, согласно которому экономика США в скором времени возродится, а вот Китай близок к тому, чтобы исчерпать свои возможности.


( Читать дальше )

Худший инвестор в истории
Если Уоррен Баффетт традиционно считается лучшим в истории инвестором и управляющим (хотя это как считать), то должен быть и его антипод — худший управляющий, символ поражения, «мистер Убыток», олицетворяющий «тёмную сторону» вложений в акции. Такой человек действительно есть. Точнее, был, так как он покинул своих вкладчиков, перейдя в лучший мир в 1997 году, в возрасте 83 лет, будучи вполне успешным и состоятельным старичком.

Чарльз Стедман (Charles Steadman) не оправдал полученную им при рождении фамилию (одно из значений слова stead – «выгода, польза»). За последние 30 лет жизни он уничтожил десятки миллионов долларов, полученных от инвесторов в свои взаимные фонды (что-то вроде ПИФов). Интересно, что эти 30 лет были периодом «бычьего рынка» в США: стоимость пая в среднем взаимном фонде за те годы выросла в 20 раз. Фонды же Стедмана потеряли в общей сложности почти все средства вкладчиков.


( Читать дальше )

Скальпинг — это стратегия приносящая стабильно доход или игра в казино приносящая переменные убытки? Это тот вопрос, который я задавал себе не раз. Давайте посмотрим на стандарты скальпинга, которые продвигают российские скальпинг школы:

Первое это Поводыри, скальперы на них акцентируют большое внимание, в моем случае использовались котировки из OEC ( Dax, Snp500, Brent, Eur/usd) так же ММВБ (MICEX), мое видение торговли по поводырем заключается в том что куда идут все поводыри туда и встаем в движение. Но тут возникает момент, поводыри пошли все в одну сторону, а мы стоим на одном месте, а после этого вовсе пошли в другую сторону. Задаешься вопросом, куда вставать?



Рис. 1 Статистика торгового дня.

Следующий момент, который присутствует в скальпинге — это торговля от объемов в стакане. Здесь я использую скальперский привод одной известной трейдинговой компании, идея здесь следующая – встаем в позицию, от объемов должен быть отскок, но как говориться должен, но не обязан. Начнем с того что при сильном движении мы проедаем эти объемы в пол экрана, так же роботы охотно заставляют уровни, но при подходе графика bid/ask, роботы уровень снимают и мы пролетаем этот уровень. Казалось бы, выходим из позиции при не сложившихся обстоятельствах, но этих обстоятельств накапливается достаточно, чтобы уйти по риск-менеджменту., т.е убыток накапливается за день такой, что продолжать торговлю дальше не положено.

( Читать дальше )

Едва мировая экономика начала показывать признаки восстановления после кризиса 2008 года, как мир снова находится на стадии рецессии. Опасения по поводу кризиса суверенного долга распространились по всей Еврозоне во главе с Грецией, которая, как ожидали многие аналитики, объявит дефолт. Перспективы роста мировой экономики замедляются, а уровень безработицы продолжает расти, достигнув самого высокого уровня за последние 17 лет в Великобритании.

( Читать дальше )

Существует некоторый консенсус относительно истинных причин возникновения кризиса 2008 года: американский финансовый сектор нерационально инвестировал средства в недвижимое имущество за счет выпуска новых экзотических финансовых инструментов, существенная часть этих инвестиций прямо или косвенно нашла отражение в бухгалтерских балансах коммерческих и инвестиционных банков, в значительной степени эти инвестиции были финансированы за счет краткосрочного долга.

( Читать дальше )

Исправил последнюю картинку. Суть не сильно изменилась, но все же.
Прошу прощения за ошибку. 
smart-lab.ru/blog/38431.php 

Я за этот месяц совершил пару сделок, причем с инвестиционным портфелем — добрал бумаги для дивидендов.

Спекулятивно гонять фьючерс нет желания. Я даже терминал не открываю. Я один такой или же есть еще люди?

+ статья Ведомостей:
На фондовых рынках значительно упала ликвидность: инвесторы не хотят больше терять деньги, трейдеры опасаются торговать. Американцы пятый год подряд выводят средства из ПИФов, участники торгов на российском рынке пребывают в апатии.

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newsline/news/1482786/na_rossijskom_rynke_akcij_silno_upala_likvidnost#ixzz1kMyGOxvl

Что это? Апатия… или просто усталость?

( Читать дальше )

Планета Земля — суперсистема, в которой все поддерживается в состоянии равновесия. Суперсистема состоит из подсистем в каждой из которой есть еще подсистема и так далее, и каждая из систем в конечном счете стремится к равновесию, служит общей задаче поддержания равновесия. Даже наша психика — это система, которая стремится в конечном счете к равновесию, но сейчас речь пойдет о другом.
 
Мир полон обратных связей, которые возвращают любые системы от малого до великого в состояние равновесия. 

Простой пример: допустим в каком-то небольшом регионе не хватает мяса, и люди стали голодать. Если людей было слишком много, еды стало так мало, что люди съели все мясо, собрали все урожаи, и стали плохо питаться. В результате, они начали недоедать, болеть, меньше размножаться и это будет длиться до тех пор, пока количество людей не будет равно количеству необходимой им еды.

Допустим люди, решили, что это не вариант. Они начали выращивать больше скота. Скот съел весь урожай. Кормить скот стало нечем. Скот умер. Люди снова голодают и умирают. 

Решили, что надо выращивать больше урожая. Сделали больше урожая, урожай истощил почву и потребовал больше воды. Ладно! Пусть люди на сей раз победили! Пусть они подвели воду, удобрили почву минеральными удобрениями, начали выращивать урожай, начали выращивать больше скота, начали продавать много много стейков и гамбургеров. Начали жрать в 2 раза больше, чем им необходимо. И стали умирать от болезней сердца.

А те кто не умер, начали жрать в кредит. Создали государство. Правитель, чтобы оставаться у власти, начал кормить людей за государства, накапаливая долги  (лишь бы только меньше не жрали — иначе же, страшно подумать, рецессия!).  

При этом цены на продукты непрерывно росли. Первыми начали голодать бедные (люди, страны и т.п.). Со временем количество бедных и голодных росло. И они были в неочень хорошем настроении. Они начали объединяться и бунтовать. Устраивать революции. А затем, вероятно, и войны. Люди гибли, ртов становилось все меньше. Мир приходил в состояние равновесия.  

Моя главная мысль такова: ничто не должно мешать именно равновесию в мире. Смерть, кризис,  война — это следствия серьезных дисбалансов, это последствия нарушения равновесия в мире. Бороться надо не с кризисом, а с теми, кто борется с кризисом. Ибо кризис — это возвращение системы к равновесию. Борьба с кризисом теми методами и средствами, которые мы наблюдаем с 2008 года — это процесс, который самым серьезным образом вмешивается в установление состояния равновесия в мире. Рост баланса ФРС, рост бюджетных дефицитов США и Европы, сопровождающийся увеличием госдолга — это серьезнейшее отклонение от равновесия, последствия которого, в конечном счете, будут намного более плачевными, чем последствия очищающего кризиса. 

Вот какую аналогию я приведу вам.

Смерть — это элемент равновесия системы. Бороться надо не со смертью. Бороться надо с теми, кто пытается создать вечную жизнь. Исходя из общей концепции равновесия, могу сделать 2 вывода:

• либо таблетка вечной жизни в принципе невозможна
• либо мир ждет полный коллапс, когда ее придумают (я думаю, вы сами догадаетесь почему).  

Таким образом, болезнь, смерть, война, кризис — это все элементы огромной системы, которые служат задаче равновесия.

Бороться с кризисом теми средствами, которыми Европа сейчас продолжает бороться за Грецию, Италию — это все равно что попытки изобрести таблетку вечной жизни. Они не пониманимают, что все будет только хуже. Но исходя из концепции равновесия, они обязательно сделают хуже.   

Понимаете, что делает Европа?
Смерть страшна в краткосрочной перспективе и в очень узком масштабе. Но если люди станут бессмерты, земле  пи**ец в самом широком и долгосрочном плане.

Допустить дефолт Греции или того хуже, Италии, страшно. Потому что это создаст проблемы здесь и сейчас.  Осязаемые, вполне понятные и прогнозируемые проблемы. Груз ответственности за которые свалится на конкретных персонажей. А вот то обстоятельство, что это «воскресение трупов» может привести к более масштабным проблемам не так страшно, потому что неочевидно, и отнесено по времени на неопределенный срок   в будущем.

Допустить дефолт Греции, Италии и т.п. — это все равно что позволить смертельно больному человеку умереть, не истратив все возможности ради его спасения. Как же так? Ведь жизнь — это самое ценное что может быть! 

Почему всё так происходит, я могу объяснить. Степень отклонения мира от состояния равновесия зависит от уровня эгоизма в обществе. Совершенно очевидно, что на микроуровне, нам глубоко наплевать, что будет с Грецией и Пиндосами. Нам важно, чтобы мы были сыты, тепло одеты и жизнь наша становилась все лучше. Да, и желательно бессмертны. 

Ведь если изобретут таблетку вечной жизни, мы-то уж такие все исключительные, образованное, что именно мы ее и заслуживаем. А другим таблетка не нужна. Что за глупости?! Ведь если другие тоже будут жить вечно, то так уже будет не интересно.

Нам наплевать на Грецию и Италию — ровно так же, как нам нет дела до незнакомых нам случаев смертей. Ведь в мире ежедневно умирают миллионы людей и животных, мы об этом не думаем, мы продолжаем радоваться и расстраиваться из-за событий, которые происходят непосредственно вокруг нашей жизни. Не думаем до тех пор, пока опасность не замаячит на горизонте собственной жизни.



Эгоизм политиков — вот что самое страшное в современном мире. Все они хотят политические очки. И никто о них не думает о судьбе человечества и своего народа в самом широком смысле этого слова.

Именно эгозим Меркель и Саркози, а также их окружения и всех их коллег заставляет их думать в категории «здесь и сейчас» о неснижении уровня жизни своих народов. И именно такой подход приводит к критически опасной политике усиления нарушения мирового равновесия. 

В общем, я хотел посеять зерно для размышлений, а вы думайте уже сами.

(все мысли свои. пришли в голову, когда шел пешком по Кутузовскому проспекту и увидел умирающего голубя на газоне) 

Что нужно знать о доверительном управлении
19.05.2011 11:24
Эпиграф: «Если не выносить сор из избы, то в избе будет грязно!»

Скандалы, связанные с подозрениями о злоупотреблениях в ряде крупных компаний, занимающихся управлением капиталом, серьезно подорвали доверие к этой отрасли, которое и до кризиса было не очень высоким, а в ходе кризиса было многократно усилено всеобщим разочарованием в фондовом рынке. Мы долго сомневались — стоит ли публиковать этот материал, не усугубит ли он и без того непростую ситуацию. Но в конечном итоге пришли к выводу, что, только рассказывая правду, можно изменить ситуацию в лучшую сторону. В этом материале мы расскажем о возможных злоупотреблениях при доверительном управлении и о том, как можно защититься от них.


( Читать дальше )