Статистика США

Обзор статистики за 11 месяцев:
— Какие отрасли показывают рост в США
— Численность безработных начинает увеличиваться
— Дефляционный удар 2024
— Избыток реальной денежной массы уже утилизирован
— Процентные расходы в США на исторических максимумах
— Торговый дефицит США является хроническим и даже выход США на первое место среди экспортеров углеводородов не может решить эту проблему
— Деловая активность в промышленности падает
— Финансовая система накапливает нереализованные убытки и формирует новые риски
— Долгосрочные проблемы в США: потеря лидерства по ВВП и в торговле, неутешительные данные по школьному образованию

потребительские расходы останавливаются, так как ФРС приближается к пику ставки
Без учета продуктов питания и энергоносителей цены в ноябре выросли на 0,2%.

Расходы с поправкой на инфляцию остались на прежнем уровне из-за товаров



Предпочтительные инфляционные меры Федеральной резервной системы в ноябре ослабли, в то время как потребительские расходы остались на прежнем уровне, что свидетельствует о том, что повышение процентных ставок центральным банком помогает снизить как ценовое давление, так и более широкий спрос — с дальнейшим ужесточением.

Индекс цен на личное потребление без учета продуктов питания и энергии, который, как подчеркнул председатель ФРС Джером Пауэлл, является более точным показателем того, куда движется инфляция, вырос на 0,2% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, как показали данные Министерства торговли в пятницу. Это совпало с оценками, но данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения.

Основные показатели инфляции в США умеренные, а расходы стагнируют.

По сравнению с прошлым годом показатель вырос на 4,7%, что на шаг ниже по сравнению с ростом на 5% в октябре. Общий индекс цен PCE увеличился на 0,1% и вырос на 5,5% по сравнению с прошлым годом, что является самым низким показателем с октября 2021 года, но все еще значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%.

Забегая вперед, ожидается, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки в следующем году — до более высокого уровня, чем ожидали многие инвесторы, — и какое-то время будет оставаться ограничительным. Что касается размера любого повышения ставки в феврале, Пауэлл сказал, что решение будет основано на поступающих данных, таких как данные за пятницу и другие данные за декабрь, которые будут опубликованы в течение следующего месяца.

«Кажется разумным ожидать, что люди станут более осторожными сейчас, когда они потратили около половины своих накопленных на пандемию сбережений, а условия на рынке труда смягчаются», — сказал в заметке главный экономист Pantheon Macroeconomics Ян Шепердсон.

Хотя он видит, что потребление растет высокими темпами в текущем квартале, «мы были бы удивлены, если бы этот темп повторился в первом квартале следующего года», — сказал Шепердсон.

Средние оценки в опросе экономистов, проведенном Bloomberg, предусматривали рост основного индекса цен PCE на 0,2% и рост расходов с поправкой на инфляцию на 0,1%. S&P 500 колебался, в то время как доходность казначейских облигаций росла.

Потребительская слабость
В отчете указывается, что потребители потеряли импульс в прошлом месяце на фоне повышения процентных ставок и роста инфляции. В то время как сила рынка труда и рост заработной платы увеличили расходы домохозяйств, американцы используют сбережения и больше полагаются на кредитные карты, что поднимает вопрос о том, смогут ли потребители продолжать стимулировать экономический рост до 2023 года.

Согласно отчету Министерства торговли, норма сбережений в ноябре выросла до 2,4%, что стало первым увеличением с июля, но одним из самых низких показателей за всю историю наблюдений.

Расходы на товары с поправкой на инфляцию упали на 0,6%, что стало худшим показателем с февраля, а расходы на услуги выросли на 0,3%.

Многие экономисты ожидают, что в следующем году США впадет в рецессию, но перспективы остаются крайне неопределенными. Тем не менее, экономическая активность в целом ускорилась во второй половине года. Данные, опубликованные в четверг, показали, что валовой внутренний продукт вырос в годовом исчислении на 3,2% в третьем квартале, что выше, чем предполагалось ранее.

Прирост заработной платы
Рост заработной платы и снижение цен на бензин дали многим американцам средства для продолжения расходов в ноябре. Располагаемый доход с поправкой на инфляцию вырос на 0,3%. Заработная плата без поправки на цены выросла на 0,5% за второй месяц.

Устойчивый рост заработной платы, особенно в сфере услуг, может в течение некоторого времени удерживать инфляцию на постоянном уровне выше цели ФРС, подчеркивая важность рынка труда для принятия решений чиновниками в предстоящие месяцы.

В более общем плане экономисты ожидают, что индексы цен PCE будут снижаться медленнее, чем индекс потребительских цен Министерства труда. К концу следующего года чиновники ФРС ожидают, что базовая инфляция PCE составит около 3,5%.

В дополнение к более низким показателям потребительских расходов, отдельный отчет показал более умеренный спрос на бизнес-оборудование. По данным Министерства торговли США, заказы, размещенные у американских производителей на капитальные товары, не относящиеся к обороне, за исключением самолетов, выросли на 0,2% в ноябре после резкого пересмотра в сторону понижения по сравнению с предыдущим месяцем. Общее количество заказов на товары длительного пользования упало на 2,1%, максимально с апреля 2020 года. Данные не скорректированы с учетом инфляции.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-23/us-core-pce-inflation-cools-consumer-spending-misses-forecasts?srnd=premium-europe

В США число заявок на пособие по безработице за три недели превысило 16,7 млн 

9 апреля. Число заявок на пособие по безработице, поданных в США в период с 15 марта по 4 апреля 2020 года, превысило 16,7 млн. Об этом свидетельствуют опубликованные в четверг данные Министерства труда страны. 

Согласно статистике, в период с 15 по 21 марта 2020 года 3,3 млн американцев обратились за пособием по безработице. Неделей позже число обращений увеличилось вдвое — до 6,86 млн. По данным Минтруда, с 29 марта по 4 апреля число обращений за пособием немного уменьшилось и составило 6,6 млн. 

По итогам марта безработица в Соединенных Штатах, население которых составляет 327 млн человек, выросла до 4,4%.

** Ясно. Ждем.




( Читать дальше )

Американский рынок полностью игнорирует статистику и это уже входит в привычку. Опять очередные исторические значения.

Все ожидания были занижены и при этом по некоторым пунктам в реале оказалось еще хуже. Только расходы на строительство выросли, так это не мудрено, ураганы-то были и покоцали маленько) Оптимизм разошелся с реальностью.

Число рабочих мест в США в октябре +161 тыс… Пред. 191 тыс. Прогноз был +173 тыс.
данные августа-сентября пересмотрены вверх +44 тыс. рабочих мест
Уровень безработицы упал до 4.9%.

По историческим меркам безработица США очень низкая. Вот данные по этому показателю за октябрь разных лет:
2016 4.9%
2012 7.8%
2008 6.5%
2004 5.5%
2000 3.9%
1996 5.2%
1992 7.3%
1988 5.4%
1984 7.4%
1980 7.5%
1976 7.7%

Замедление прироста рынка труда США может быть не признаком слабости, а говорить о том, что рынок труда находится практически в состоянии полной занятости. По данным ISM, нехватка кадров в США наблюдается 13 месяцев подряд.

Зарплаты по данным опубликованной статистики также растут весьма уверенно — в годовом выражении рост составил 2.8% — максимальный темп с 2009 года.

Реакция по EURUSD: http://smart-lab.ru/g/EUR/1
Реакция по индексу доллара: http://smart-lab.ru/g/USDOLLAR/1


( Читать дальше )

Индекс деловой активности ISM октябрь: 51.9 прогноз 51.7, предыдущее 51.5
Субиндекс фабричной занятости 52.9 против пред. 49.7 — рост впервые за 4 месяца
Субиндекс уплаченных цен 54.5 пред 53
Субиндекс новых заказов упал до 52.1 пред. 55.1
Субиндекс отложенных заказов упал до 45.5 пред. 49.5, что говорит о возможном замедлении промышленности США в ближайшие месяцы.

Расходы на строительство США в сентябре упали на 0,4% — расходы на минимальном значении с марта 2014 года



( Читать дальше )

Расходы на личное потребление США в сентябре (опубликованы в 15:30мск):

• +0,1%м/м — в рамках прогноза
• PCE: +1,2%г/г, пред +1%г/г
• Core PCE: +1,7%(главный индикатор инфляции ФРС)
• реальные расходы +0,3%м/м прогноз +0,2%м/м
• доходы +0,3% прогноз +0,4%м/м

Эти данные могли бы представлять интерес и привести к переоценке на рынке forex только если Core PCE внезапно «щелкнет» 2% отмеку.

Производственный индекс Чикаго (Chicago PMI, опубликован в 16:45мск)

• 50,6 против прогноза 54, пред. 54,2
• значение индекса минимальное за 5 месяцев
• компонент «уплаченные цены» — максимальное значение с ноября 2014
• компонент «новые заказы» — минимальное значение с мая 2016

( Читать дальше )

ВВП США в 3 кв 2016 +2.9% г/г — выше прогноза +2.6%г/г — максимальный рост за 2 года
Во 2м квартале 2016 рост составлял +1.4%г/г
Индекс цен +1.5%кв/кв, проноз +1.4%кв/кв, пред. +2.3%кв/кв
Личное потребление: +2.1%, прогноз 2.6%, пред. +4.3%
Индекс стоимости рабочей силы +0.6%, прогноз +0.6%, пред. +0.6%
Финальные продажи +1.4%, пред. +2.4%

Самый сильный вклад в ВВП США в 3 квартале внес чистый экспорт +0.83пп. Экспорт из США ускорился максимально с 4 квартала 2013 года.

С учетом данных за 3-й квартал, суммарный рост ВВП США по итогам 2016 может составить 1.5-2%