Своп

Вчера ЦБР выдал совокупным объемом РЕПО порядка 700 млрд. рублей. Чуть более 500 млрд. – это в овернайт и порядка 200 млрд.- в недельное РЕПО. «Рекорд» был в январе 2009 – 707 млрд. Однако надо помнить, что тогда ставки были порядка 9-9,7% а сейчас  5,27% (это имеется в виду цена ЦБР, а не рынок).
Максимальный объем на сегодня установлен ЦБР – 600 млрд. рублей.
Лимит «не выбрали» — 274 млрд.

Свопы снизились — доларовый порядка 5,75%, средний — 5,2-5,4%. 
МБК второй круг порядка 5,5-5,75%, однако реально сделки идут под 5,8-6%.
Как я писал вчера — деньги рынку нужны и если вчера неохотно брали, то сегодня сделки идут в обычном ключе по несколько повышенным ставкам.

При этом, на РЕПО ситуация стабильна — 5,25-5,5%.

Практическое использование:

Арбитраж — привлечение по РЕПО и «раздача» на МБК. 

Еще можно — отдаю бумаги в РЕПО по 5,25% — получаю рубли — загоняю на ММВБ — и делаю своп 5,75% — получаю доллары (покупаю доллары сегодня с обязательством завтра продать) и остаток в долларах скидываю в овернайт под 0,1-0,2%

( Читать дальше )

Сегодня пока отмечается «рекордный» набор денег от ЦБ — 395,7 млрд.

Ставки по курсовым свопам в достаточной мере высоки:
Долларовый — 6,15% | на 14:00, снизился к  5,92%
Евровый — 5,2% 

По баксорублю идет «расколбас» — сужающийся канал 30,45-30,55 — куда «выстрелит» пока непонятно....

Отмечается некоторая «напряженность доверия» на рынке МБК:
Первый круг — 5,75%, что, в принципе, более-менее «нормально», тогда как -
Второй круг — 6,25% — а вот это — уже «высоковато»... 
Сделок почти нет, пока контрагенты не готовы брать по 6,5% — ожидают вечера — возможно ставки и упадут...

На РЕПО пока все выглядит «спокойнее» ставки в овер по облигациям порядка 5,75%, по акциям 5-5,5%...

TGTF!!!

Вчера под вечер отмечалась некоторая нехватка денег на коррсчетах — в итоге сегодня с утра многие начали «привлекаться», ставки на МБК порядка 5,75%. 

На текущий момент РЕПО в овер несколько дешевле, чем МБК. 
Свопы по доллару 5,3%, по евре — 4,8%.

Баксорубль после утреннего «захода» к 31,42 несколько корректируется к уровню открытия — 31,25-31,3… На текущий момент — 31,3 можно назвать «знаковым» уровнем, т.о. если рынок «пробивает» 31,3 вниз — можно «скидывать» лонги и ждать «перезахода» в районе 30,5...
 
На ставках видна «вялотекущая» растущая динамика — поскольку это «налоговая» неделя и «приходы» на коррсчета кредитных организаций снижаются — посмотрим за динамикой на следующей неделе...



На аукционах РЕПО на этой неделе отмечался «приближенный» к рекордному от 12 октября (когда «разобрали» 388,9 млрд. в «утреннюю раздачу») «разбор»  денег у ЦБР — «привелекли» 379,4 млрд. И хотя в общем, на неделе «выбрали» денег меньше, чем на прошлой — динамика говорит о том, что у участников появляется некий дефицит денег — последние 3 дня «народ» разбирает РЕПО — 198,8 — 244,8 — 296,2… Повторюсь — тут мо быть — налоги и снижение приходов клиентских денег… ЦБР достаточно активно поддерживает рынок «предлагая» ежедневно до 400 млрд. (лимит пока под «планку» постоянно не «выбирают»). 

( Читать дальше )

Утренние «игрища» ЦБР на баксорубле «задрали» курс к 31,5 — при этом средние свопы были порядка 4,95%. Сейчас курс несколько «отошёл» от верхней границы — 31,35, свопы немного снизились к 4,8%.

Снижение курса доллара в моменте оказывает некоторую поддержку быкам, есть вероятность, что курс продолжит снижение — и рынок получит возможность закрыть день в плюсе. 

Проблем на рынке ликвидности нет — ЦБР «выбрасывает» на рынок РЕПО порядка 200-300 млрд. рублей ежедневно. Ставки на МБК и РЕПО — равны и возможность арбитража между ними практически отсутствует. 





UP^:
На втором РЕПО ЦБР «раздал» 18,3 млрд.
На баксорубле продолжает реализовываться нисходящее движение к 31,2 — что поддерживает отечественных «быков»... 

Честно говоря, удивлен, что ежедневные обзоры по ликвидности оказались «интересны». Как показывает «опрос» — интересна именно ежедневная «ситуация»… Спасибо!)))

Итак:

Сегодня ситуация выглядит достаточно «спокойной», многие участники, которые «набрали» позавчера — предпочли закрыть РЕПО, пролонгировали далеко не все. На первые рейсы (банковские) сегодня у многих контрагентов отмечались не плохие «приходы»… т.е. деньги есть, но чего-то «ждут» — возможно — 20-го числа — налоги... 

Ставки на 16:00 на МБК имеют динамику к снижению… если с утра рынок был порядка 5-5,5%; то сейчас порядка 4,75%...

В районе 15:47 начался «вынос» баксорубля на ТОМе с 30,95 к 31,05 — что может поддержать «мишек» на РФР… Есть вероятность, что сегодня «целевым» уровнем на валюте будет 31,1. Т.о. «фонда» может закрыться в отрицательной зоне...

Как я вчера вечером и писал в теме Тимофея (в курсе баксорубля) — на первом аукционе «разобрали» 379,4 млрд., против 388,9 млрд. 12 октября.

Подрастающий доллар на ММВБ оказывает некоторую поддержку «медведям».

Баксорубль «оттолкнувшись» от 30,9 «ведет себя» к 31,3 — однако в ближайшее время возможна коррекция на курсу и => позиции медведей на РФР будут «шататься»… Свопы на бакс — 5,22%, на евро — 4,62%.

Какого-то «ажиотажа» на рынке ликвидности пока не вижу… ставки на МБК 5,25% первый круг, 5,5% — второй + РЕПО овер — тоже порядка 5,5%...

Вцелом, я бы зказал — «затишье»... 


 

Сегодня продолжился тренд «набора» профучастниками денег у ЦБР. 
Участники «привлекли» чуть более 300 млрд. рублей.

Свопы на доллар пока высоковаты — более 5%.
Курс доллара с утра упал с 30,84 до 30,62 — что оказало некоторую поддержку быкам на РФР… Пока намечается некоторая консолидация по валюте, но можно предположить и продолжение снижения...



 

TGTF!!!

Как обычно по пятницам я «свожу» воедино все свои недельные данные по ставкам, валюте и соотношением между ними и «вывешиваю» для Вас:

Недельная динамика ставок:
Динамика прошлой недели (снижение ставок) продолжилась в перый день текущей, однако, уже на следующий день начался рост и в среду утром рынок достиг локальной вершины — РЕПО в овер «брали» по 6,5%, а своп был 4,8% (по свопу пока максимум за октябрь — в сентябре максимум был 5,1%).
На текущий момент времени участники рынка несколько «успокоились» и ставки пошли на снижение. Недельное РЕПО лонгируется по 6%.

Хотя на рынке МБК сегодня ощущается нехватка денег — в октябре обычно платят по корпоративным долгам (а значит надо им купить валюту => ЦБ снижает курс корзины). Как Вы видите МБК несколько подороже РЕПО.



( Читать дальше )

ЦБ «снижает» бивалютку — евро и доллар оба снижаются... 
Евра «тестит» 42,95...
Бакс — пытается уйти ниже 31,1 => а может сегодня и «пройти» 31 сверху-вниз… и продолжить движение к «целевому» уровню ЦБ на 30 рублях.

Своп утренний 4,18%, сейчас несколько повысился... 

РЕПО с МБК сравнялось, некоторые контрагенты с утра уже «заключаются»...

Из предложенный 400 млрд. ЦБР — участники аукциона «выбрали» 277,8 млрд.

Растущий тренд на РФР может быть продолжен… однако, на 12:45 рост сменился снижением — «фонды»… Евро на ммвб продолжает «пробивать пол» — 42,86… Доллар — что естественно (корреляция с РФР) — растет от 31,1 до 31,2...

Рынок аккумулирует средства:

Ставки на РЕПО на утро 6,5%. МБК — первый круг — 5,5%. Своп — 5%.
На валютке с утра повторяется «сценарий» вчерашнего дня: рынок упал, уперся в «поддержку» на 42,85 по евре и 31,4 по баксу… — возможен отыгрыш вверх (как вчера), спрэды узкие.
ЦБ объявил, что «готов» раздать 400 млрд. — посмотрим сколько будет «взято»...
----------------------------------------------------------------------------------------
В итоге — на первом аукционе рынок «разобрал» рекордную сумму — 388,9 млрд. почти «выбрав» предложенный лимит. Возможно, что завтра будет предложено еще больше...
В валютной секции — доллар «просадили» к 31,25 — заявления Улюкаева про доллар 30 — становятся менее «призрачными»… Евра подросла к 43...
Пошли покупки в «фонде», есть «подозрение» — что многие «привлекли» деньги для размещения в акциях. Сейчас по индексам можно ожидать движения вверх порядка 7-10%, а значит привлекая у ЦБ под 5,3% можно неплохо «заработать»…

( Читать дальше )