Своп

Вместо предисловия:
Днем несколько раз пытался загрузить обзор на сайт — однако ошибка 503 «победила» и я написал обзор для Агентства Экономической Информации «Прайм», собственно, предлагаю Вам «копипаст» оттуда:

«Ситуация на рынке ликвидности стабилизировалась, но покупки преждевременны»:

http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7BF098211D-D776-435C-BE46-DE1B01E5822D%7D.uif?d1=15.11.2011&d2=18.11.2011



Пы Сы… невозможно писать на Смарт-Лаб… «вечные» подвисания напрочь отбивают охоту «завешивать» статьи…

На сегодняшнее РЕПО ЦБР установил лимит в 500 млрд. (снизив на 100 млрд. сумму нескольких последних дней). Рынок «принял» на себя — 383,2 млрд. 

Курсовые свопы слабо снижаются:
Евровый — 4,9%
Долларовый — 5,36%

МБК достаточно динамично снижается:
С утра: 1-й круг 5,25-5,75%; 2-й круг 5,5-6%.
На текущий момент: 1-й круг 5,15-5,35%; 2-й круг 5,25-5,75%.

РЕПО стабильно.

Напоминаю, сегодня днем ЦБР «попробует» разместить на рынке 10 летние ОФЗ по ставке 8,4%.

Снижение ставок и достаточный объем привлеченных средств может частично поддержать быков на ММВБ (снижающийся доллар также «говорит» в пользу последних).

На валютной секции ММВБ доллар пока уверенно снижается — от максимума 30,8914 — сейчас 30,72.


UP^:
Второй аукцион — 4,1 млрд., ставка  5,27%.

МИНФИН не разместил ОФЗ (объем 10 млрд.).
Спрос был всего на 20%. 

Ставки на РЕПО (овернайт) подросли до 5,7%.
МБК — 5,75%

К середине дня (на 12:00) курсовые свопы на среднем уровне:
Долларовый — 5,38%
Евровый — 4,83%

Ставки на РЕПО и МБК держутся на одинаковом уровне — 5-5,25%. Основной «сдерживающий» фактор (сдерживающий рост ставок) — аукционы ЦБР, где в среднем ставки порядка 5,25-5,26%. Сегодня ЦБР также как и в конце прошлой недели «раздал» достаточно большой объем — 373,5 млрд. — самый большой объем за прошедшие 2 недели. «Разбор» денег в начале недели может говорить о некой возможной «напряженности» на неделе. Звонки от конрагентов идут уже с утра — банки «ищут» деньги. 

Не забываем, что впереди — налоги и, =>, ставки будут подрастать.
Проверим это утверждение «в динамике»...

На валютной секции ММВБ после открытия евро и доллар подрастают к рублю, что оказывает некоторое давление на фондовый рынок.
На USDRUB_TOM — минимум 30,23 — текущая 30,38
На EURRUB_TOM — минимум 41,58 — текущая 41,73

EURUSD_TOM — минимум 1,3735 — максимум 1,3772 — текущая 1,3738/1,3739

С наступающими выходными!!!

Сегодня:
С утра курсовой своп был порядка 4,25-4,3; к моменту написания обзора немного подрос к 4,41%.
---------------------------------------
МБК дешевеет «на глазах» 4,75%
РЕПО тоже немного «отвалилось» — 5% (последнюю неделю «вросло» в районе 5,5%)
---------------------------------------
На валютной сессии ММВБ с утра на евро и долларе отмечался уверенный рост — евро/рубль (ТОМ) достигнув 42,39 сейчас корректируется 42,34.
Доллар к рублю (ТОМ) — от максимума 30,9341 «отвалил», сейчас порядка 30,8.
---------------------------------------
Фондовый рынок движется в «зеркалке» к валютному — утреннее снижение сменилось ростом котировок. Вполне вероятно, что ЦБР продолжит «продавливать» доллар вниз, что приведет к продолжению покупок. Однако, на долгий рост я бы не расчитывал — впереди длинные выходные, стало быть возможны фиксации позиций => некоторый откат. Возможно нас «обрадуют» «братья меньшие» (Греция и иже с ними), а таже и «большой брат»…

( Читать дальше )

Прошу «пардон» за поздний пост — ибо накрылся модем Yota, пришлось заказывать новый… С момента заказа до получения нового, более продвинутого, прошло 2,5 часа (очень быстрый сервис).

Текущее состояние могу охарактеризовать емким «пока отпустило»...

Утром МБК стояло в районе 5,25%, сейчас (14:45) — 4,75-5%...
«РЕПа» стабильна — 5,5%
Курсовой своп — 4,75% (утром), а сейчас (14:45) своп уже порядка 3,65%... 

На валюте — с утра доллар «просадили» вниз от 30,72 к 30,48 — где он «уперся рогом» и рынок отыграл вверх к 30,64.
Повторюсь «еще не вечер», политика ЦБР пока не меняется — они хотят удешевить доллар.

Евра в расширяющемся треугольнике — «колбаса» расширяется… 42,05 снизу и 42,22 сверху… Сейчас 42,17 на 42,19...

На 11 часов курсовые свопы были порядка 5,3%. 
Долларовый — 5,5%
Евровый — 5,05%

На текущее время (13:00) курсовой своп по доллару подрос до 5,7%. 

Объявление по ММВБ валютка (в терминал):
«С 12:23 изменено значение нижней границы ценового коридора по евро/доллар США. Новое значение 1,3423. Подробнее на сайте Биржи...»

На USDRUB_TOD максимум на курсе — 30,7164.
На USDRUB_TOM максимум на курсе — 30,7785

Евро, после «нащупывания дна» на 42,05, начал движение вверх к 42,15.

!!! Ахтунг!!! Вчера у 2 крупных игроков на рынке на оффере вообще небыло рублей. Есть предположение, что эта «коалиция» что-то покупает...

Вчерашние ставки на МБК продолжают иметь место — утренние сделки порядка 5,75-6%. На текущий момент «отдают» под 6,25%.







 Пы Сы — остатки на коррсчетах и депозитах пока низки…

Некоторый ахтунг!)))

С того момента, когда я, несколькими часами ранее, размещал итоговый выпуск по октябрю ситуация на рынке ликвидности несколько изменилась.

Если курсовые свопы с утра «стояли» на отметке 5,27%, то перед своим закрытием в 15:00 — средний своп подрос в стоимости до 5,7%.

На рынке МБК отмечается некоторая нехватка денег — все-таки закрытие месяца никто из банков не хочет оставлять минусовой коррсчет через ночь — мало того, что это овердрафт у ЦБР, так еще и «проблемы» в отчетности, конечно — не критично, но все же не очень... 

Если утром МБК еще было по 5-5,25-5,5%, то сейчас — под вечер (банки видят, что им приходы на коррсчетах мелкие заходят) наблюдается рост — 5,8-6,5%. Рынок второго круга 6% на 7%.

Также, нехватка денег видна и в итогах аукционов РЕПО ЦБР — если первый «набор» был достаточно «банален» — 198,2 млрд. То «дневной набор» — выходит за рамки обычного — 175,2 млрд. Сегодня это максимальный объем на втором РЕПО за месяц. На бирже, в середине дня, отмечался некоторый вывод активов - банки стараются перевести деньги с биржи на коррсчет. 

( Читать дальше )

Итак, заканчивается 2-й месяц осени — пришло время подвести итоги прошедших недель.

На рынке ставок ситуация пока более-менее стабильна — ставки овернайт колеблются в промежутке 5-6%. 
На курсовом свопе ставки колебались от 3,5 до 5,67%.
МБК минимум 4,5% — максимум 6,25%
РЕПО овернайт 4,75% — 6%

 
Скачек ставок вверх совпадает с ростом заимствований у ЦБР — в этом месяце минимум был 70,1 млрд. и максимум 395,7 млрд.
Три недели подряд участники рынка раз в неделю «набирали» ольшой объем, котрый потом частично закрывался и/или лонгировался — 388,9-379,4-395,7. 
Не смотря на то, что объемы были достаточно большие — постоянного характера нет… «берут» обычно по вторникам, а потом гасят.


Наблюдается некоторый «переток» капитала на РФР — некоторые участники предпочитают привлечь средства на аукционе РЕПО у ЦБР под 5,27-5,28% годовых — и разместить их на РФР — поскольку цены сейчас достаточно привлекательны для покупок (объем привлеченного РЕПО на утреннем аукцине к объему торгов ММВБ). Рост объема привлечения до 395,7 млрд. привел в итоге к росту объемов покупок — акции достаточно неплохо подросли.

( Читать дальше )

TGTF!!!

Эта неделя у нас отметилась рекордом по «набору» денег на аукционах РЕПО, лимит на овернайт выставлен 600 млрд. Во вторник 25 октября рынок привлек в «овер» порядка 500 млрд. и 200 млрд. на неделю. (посмотрим на динамику 1 ноября). Сегодня объемы несколько меньше чем неделей ранее — 223,6 против 267,3 млрд.



Естественно, что на некоторые «проблемы» ликвидности отреагировали и ставки — которые в середине недели достаточно резко выросли — однако, как показывает следующая динамика не «закрепились», а начали снижаться — можно предположить, что краткосрочные «проблемы» на рынке были решены:



( Читать дальше )

Средние свопы порядка 5,3%
МБК — 5,6-5,75%

На РЕПО определяется некоторая нестабильность, участники «колеблются» по ставкам между 5,5% и 6%...
На аукционе ЦБР (утреннем) было размещено 292 млрд., что больше чем вчера, но меньше чем в понедельник+вторник.

Последние 2 недели отмечается, что по вторникам берут максимальный объем — на прошлой неделе максимум был 379, на этой 395...

На рынке ликвидности я отмечаю рост ставок… небольшой, но тем не менее динамика идет вверх.

Валюта:
Сегодня евра движется вниз от сопротивления 42,43 — сейчас порядка 42,3209/42,3474 (спрэд несколько широковат бывает)
Доллар вроде формирует на 5-минутках треугольник… причем если учесть, что РФР идет вверх — доллар от падения удерживает ЦБР



( Читать дальше )