СберБанк

Предыстория такова. Мой родственник много лет назад трудился в сбере. В 2010 году работникам в добровольно-принудительном порядке было предложено купить по 1000 акций об. по цене 86 рублей. С той поры эти 1000 акций так и болтались в депозитарии, приходили дивиденды на карточку. Всего за 8 лет около 30 т.р. — что дает немногим больше 4% в год. Этой зимой, когда акции СБ были в районе 250-260 посоветовал перевести акции на ИИС, продав при этом половину, чтоб докупить пониже. Но в депозитарии сбера сказали, что перевести акции любому брокеру нельзя, только  продажа через депозитарий СБ. На том дело приостановилось, так как еще начались проблемы у ПСБ, где был открыт ИИС.
  Теперь история. Месяца два назад, ± пара дней во время отсечки, когда акции были немногим выше 200, звонят из сбера. 
Диалог: «У вас есть 1000 акций-Да-Вы ими никак не распоряжаетесь-Нет-Не хотите продать эти акции, мы даем за них 160 000, это хорошие деньги. — Нет, спасибо, не хочу продавать.- Как? вы за котировками следите? Акции падают, мы даем хорошую цену. Смотрите, пожалеете» и так далее. 

( Читать дальше )

А также предложил новые процентные ставки для вкладов в дереве (6.5-6.7%) и зелени (1.5-3%).

«Сбербанк» 23 августа представил финансовую отчетность за 2 квартал 2018 года по МСФО.
На результаты большое влияние оказали разовые факторы: переход на МСФО-9 и майское соглашение о продаже 99,85% акций Denizbank за 14,6 млрд турецких лир. В структуре активов на турецкий банк приходится 11%, сделка захеджирована от ослабления лиры, закроется в течение года, в отчётности актив деконсолидирован за 2 квартал 2018.

За квартал операционные доходы «Сбербанка» (до начисления резервов под обесценение активов) сократились на 4,7% год к году, учитывая деконсолидацию Denizbank в отчётном квартале, и выросли на 1% (без учета Denizbank) – до 459 млрд руб.

В разбивке по основным сегментам операционных доходов:

1) Чистые процентные доходы до списаний и переоценки сформировали 76% операционных доходов (-2,4% год к году с Denizbank и 5,4% без Denizbank – до 349 млрд). Процентная доходность соответствующих активов с Denizbank сократилась на 0,8 процентного пункта год к году до 8,9% годовых, а процентные расходы на поддержание пассивов снизились на 0,6 п.п. год к году до 3,6%, что в итоге обусловило падение чистой процентной маржи на 0,2 п.п. до 5,8%.

( Читать дальше )

«Сбербанк» ожидает закрыть сделку по продаже Denizbank в срок, сказал Александр Морозов, заместитель председателя правления, во время телеконференции с инвесторами.

«Сбербанк» опубликовал хорошие финансовые результаты за 2 квартал 2018 года. Поскольку DenizBank был отнесен к прекращенной деятельности (доли в общем объеме активов и доходах от основной деятельности – 8,8% и 6,6%), показатели нельзя напрямую сравнивать с консенсус-прогнозами, хотя на сопоставимой основе они все равно превышают их на 2–6%, и поэтому мы не усматриваем риска того, что после деконсолидации фактические результаты «Сбербанка» за 2019–2020 года окажутся ниже наших прогнозов или ожиданий рынка.

Хотя на восприятие «Сбербанка» продолжают влиять связанные с санкциями опасения и ослабление рубля, эти риски, на наш взгляд, уже учтены в текущих котировках. Рассчитанная нами прогнозная цена на 12 месяцев равна 360 руб. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую общую доходность в 102% и, следовательно, рекомендацию «покупать». Мы полагаем, что следующим импульсом к росту стоимости акций станет закрытие сделки по продаже DenizBank и потенциальное увеличение дивидендных выплат.

Руководство скорректировало целевые показатели на весь 2018 год (исключив из них DenizBank). Согласно новым оценкам, чистая процентная маржа составит более 5,5% (5,8% в 2к18) по сравнению с предполагаемыми ранее «около 5,5%» с учетом ограниченного потенциала снижения ставок и ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики Банком России. Скорректированы и факторы чувствительности к текущей волатильности на рынке: 1) повышение или снижение курса RUB/USD на каждые 10 руб. приводит к изменению капитала на 60 бп; 2) повышение или снижение доходности ОФЗ на каждые 1 пп – на 20 бп; 3) при параллельном движении (ключевой) ставки на каждые 100 бп чистая процентная маржа изменяется на 10 бп.

( Читать дальше )

Сбербанк в I полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО на 21% — до 427,4 млрд рублей

Сбербанк России в первом полугодии 2018 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 21,4% — до 427,4 млрд рублей по сравнению с 352,2 млрд рублей за аналогичный период 2017 года, следует из отчетности банка. Во втором квартале 2018 года чистая прибыль выросла на 16% — до 215,3 млрд рублей по сравнению со 185,6 млрд рублей за второй квартал 2017 года. Чистые комиссионные доходы банка за второй квартал увеличились на 29,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 113,7 млрд рублей. Процентные доходы выросли на 1,7% — до 535,3 млрд рублей. Розничный кредитный портфель вырос на 6,5% по сравнению с концом первого квартала — до 6 трлн рублей. С начала года прирост составил 11,3%. Корпоративный портфель за апрель-июнь увеличился на 6,3% — до 13,451 трлн рублей, прирост с начала года — 5,9%.

Результаты Сбербанка по чистой прибыли оказались лучше ожиданий рынка. В тоже время, заметно замедление темпов роста показателя во 2 кв. 2018 года, что может быть связано с более высокой базой прошлого года. Основными факторами, которые определяют рост прибыли банка, являются увеличение портфеля кредитов и меньшие расходы по резервам. На фоне усиления напряженности на финансовых рынка мы ожидаем замедления темпов роста прибыли Сбербанка во 2-ом полугодии 2018 года.

Промсвязьбанк

У акций сбербанка сегодня своеобразный юбилей. Цены в районе 175ти рублей мы видели последний раз ровно год назад 24-08-17. По этому поводу сделал юбилейный подарок продавцам очень дорогих опционов на сберофьюч — купил кучку выше рынка. Купил очень дорого, по 40+. Авантюрка, конечно, но кое-какие из моих считалок сулят барыш в такой позиции

Сбербанк провел телеконференцию  

Основные итоги приведены ниже. Банк улучшил прогнозы на 2018: по ЧПМ до более 5.5% (с порядка 5.5%); по росту чистого комиссионного дохода до 18-19% (с 15-16%); по стоимости риска до около 1.3% (с менее 1.3%); по ROE до выше 20%. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня остается неизменным на уровне 11.5% до закрытия сделки с Denizbank. В настоящий момент продажа Denizbank идет по плану, и банк не представил никакой дополнительной информации. Сделка должна быть закрыта к концу года и должна добавить 100 бп к коэффициентам достаточности капитала. Дивиденды начнут обсуждаться в 1К19, и пока слишком рано давать какие-либо прогнозы. Банк не видит перспектив снижения ставок и даже повысил свой прогноз по ключевой ставке ЦБ на 25 бп до 7.5% к концу этого года.

Телеконференция произвела на нас позитивное впечатление, и мы не услышали никаких существенных негативных моментов, которые могли бы объяснять вчерашнее снижение акций более чем на 4%, которое вызвано исключительно риском санкций.

АТОН

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Солидная черная свеча при росте объемов торгов, и мы продолжаем держать короткую позицию. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что пробит важный уровня поддержки в районе 196 рублей, совпадающий с нижней границей «нисходящего треугольника», что сулит падение в район 160 рублей. При этом не стоит уповать на то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 24.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 75,15*18,5=1390.3 пункта, а биржевое значение находится около 1051.4 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Действительно, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, около четырех лет.

Газпром. Касание линии трехмесячного нисходящего тренда, и черная свеча при увеличении объема торгов. В такой ситуации котировки вернулись к уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, есть все предпосылки к сохранению диапазонного характера торгов.

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал сильные результаты за 2К18 по МСФО

Банк заработал 215.3 млрд руб. чистой прибыли во 2К18 (+16% г/г), что на 6% превышает консенсус-прогноз аналитиков. ROE банка остается на впечатляющем уровне 24.4% против 23.9% в 2017. Чистый процентный доход увеличился на 5.6% г/г до 349 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 5.8% (против 6% во 2К17 и 5.7% в 1К18) — это соответствует нашим ожиданиям. Рост чистого комиссионного дохода ускорился до 29% г/г, составив 114 млрд руб. — очень сильный результат по сравнению с ростом на 21% в 1К18. Общий объем активов увеличился на 6.4% с начала года до 28.8 трлн. руб., а валовые кредиты выросли на 7.5% с начала года до 19.5 трлн руб. Корпоративные кредиты прибавили 5.9%, а розничные кредиты — 11.3% — оба показателя значительно выше среднего роста по рынку, что было поддержано удобными онлайн-платформами Сбербанка. Сбербанк начал внедрять подход, основанный на внутренних рейтингах (ПВР) для оценки рисков, который улучшил коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 бп, а общего капитала — на 50 бп до 11.3% и 12% соответственно.

( Читать дальше )