Русагро

гендиректор "Русагро" Максим Басов, выступая на 23-й ежегодной конференции инвесторов, организованной "Ренессанс Капиталом":

По утвержденной советом директоров стратегии, мы не будем сейчас выходить в новые направления, тем более, что конкуренция ужесточается. Но не исключено, что мы пойдем в другие страны, и в рамках наших направлений постараемся повторить наш успех

Те четыре направления, в которых мы работаем, в которых, как мы считаем, мы можем быть конкурентоспособны — это свинина и, более широко, мясо, масложировое направление, сахарное направление и растениеводство, — будут основными для развития нашей компании как внутри России, так и за ее пределами

одно из направлений развития бизнеса — повышение производительности. Второе направление — развитие экспорта:

«Думаю, что можно поднять производительность на существующих активах как минимум на 20%. Это потребует повышения качества менеджмента, компетенций, а также, конечно, улучшения технологий»

У компаний типа нашей возникает развилка: либо идти в другие страны и использовать наработанный в России опыт, чтобы расти там. На сегодняшний день, мы считаем, что это только Африка и Китай. Китай — и то благодаря тому, что там сейчас происходит крупнейший в мире падеж свиней, уже погибло 30% всего свиного поголовья"

( Читать дальше )

генеральный директор Русагро Максим Басов, отвечая на вопрос, возможно ли проведение SPO в этом году.:

«Это вероятно, это весьма вероятно»

У компании есть решение совета директоров и, когда она посчитает, что готова, то будет выходить на рынок. «Пока еще не решили» — Басов


источник

Как сообщают СМИ со ссылкой на главу РФПИ Кирилла Дмитриева, РФПИ рассматривает возможность вхождения в капитал группы «РусАгро». Основные подробности мы приводим ниже.

Как сообщил Кирилл Дмитриев, РФПИ находится в «очень продвинутых переговорах» с «РусАгро» по ряду проектов, в том числе с фокусом на экспорт продукции в Китай. Никакой конкретной информации предоставлено не было.

«РусАгро» с 2016 года ведет строительство нескольких комплексов свинины в Приморье. После завершения строительства мощности комплексов расширятся до 340 тыс. тонн мяса в год, что может сделать «РусАгро» одним из крупнейших российских экспортеров свинины в Китай, Японию и Южную Корею.

Пока не понятно, будет ли РФПИ покупать долю в холдинге RusAgro Group Plc или же будет инвестировать напрямую в некоторые российские операционные компании. «РусАгро» планирует провести SPO (выпустить 6,5 млн новых акций, что соответствует увеличению акционерного капитала на 24%) чуть позже в этом году (SPO было отложено из-за продолжающегося расследования сделки с Солнечными продуктами), в ходе которого РФПИ может потенциально стать якорным инвестором. В любом случае мы считаем, что новость о потенциальном притоке инвестиций со стороны крупнейшего российского инвестора является позитивным сигналом для нынешних инвесторов «РусАгро».

( Читать дальше )

По данным прессы, РФПИ хочет выступить основным приобретателем осенью 2019 года расписок группы «РусАгро», после неудачной попытки войти в капитал Ч«еркизово». Государственный фонд заинтересован в проектах, направленных на экспорт продовольствия в Китай. Перед этим акционеры «РусАгро» одобрили SPO до 6,5 млн акций, средства от которого компания может потратить на снижение долговой нагрузки после покупки холдинга Солнечные продукты, а также на новые сделки слияния и поглощения.

Ориентиром для нового вторичного публичного размещения может стать цена прошлого SPO с/х производителя в апреле 2016 года, которое проходило по цене $15 (977 руб). Мы рекомендуем покупать расписки группы компаний «РусАгро» с целевой ценой $14,5 (942 руб). При текущей цене – $11,78 (767 руб.), потенциал роста составляет 23%.

Дополнительным позитивным фактором является выплата дивидендов, на уровне $0,52 — $0,81 в год, что приносит 4% — 6%, в валюте, что выше депозитов западных банков и, потому, привлекательно для иностранных фондов.

Кумановский Дмитрий
«Инвестиционная компания ЛМС»

«Газпром» наращивает запасы и дивиденды. Компания готовится к прекращению поставок через Украину

«Газпром» собирается к следующей зиме закачать в европейские хранилища 11,4 млрд кубометров газа — максимальный уровень в истории. С 2020 года истекает транзитный контракт с Украиной, и компания явно готовится к возможным перебоям поставок. «Газпром» также официально подтвердил намерение выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов, пытаясь поддержать ралли в своих акциях.

https://www.kommersant.ru/doc/3991528

 

«Не все приветствуют частных инвесторов». Глава РФПИ Кирилл Дмитриев о новых сделках, китайских товарищах и арабских принцах

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) планирует в рамках грядущего Петербургского экономического форума подписать соглашения на несколько сотен миллиардов рублей. О том, какие сделки фонд планирует заключить, взаимодействии с бизнесом в Китае и на Ближнем Востоке, а также роли в привлечении инвестиций в нацпроекты “Ъ” рассказал генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев.

( Читать дальше )

Внутренний спрос на мясо падает, о чем уже пишут в газетах: www.kommersant.ru/doc/3990104

Вместе с тем, растут фьючерсы на зерно на товарных биржах США. Овес — чуть ли не удвоился за два года ( finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZO&p=m1), пшеница — с начала 2017 года похоже на зарождение растущего тренда плюс резкий рывок в последний месяц (опасения неурожаев? -  finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZW&p=m1) Отсюда не за горами и рост цен на комбикорма, которыми Черкизово обеспечивает себя пока еще не полностью.

Как я писал ранее ( smart-lab.ru/blog/522748.php), нужно внимательно следить за операционными показателями компании. Акции неликвидны, мало кто из спекулянтов обращает внимание на глобальные новости.  Поэтому 10 июля следим за отчетом за 2 квартал 2019, а перед этим 10 июня — за операционными результатами за май. Если в мае (шашлыки!) продажи мяса в натуральном выражении относительно апреля не вырастут, то дела плохи. В денежном могут и вырасти, но это означает лишь рост цен, за которым последует падение операционных показателей, с учетом возрастающей экономии среди населения.

По поводу РусАгро — для них рост цен на зерно при ослаблении рубля может стать позитивом. Прикупил по 760 недавно без фанатизма.

Фридом финанс зачислил дивиденды по ROS AGRO 0,36 руб. на одну бумагу.
Спасибо конечно, но неужели это всё.
Коллеги подскажите какие дивы пришли Вам.

Компания «РусАгро» вчера представила нейтральные финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Основные выводы мы приводим ниже:

Ключевые показатели за 1К19: Выручка составила 32,2 млрд руб., что более чем в два раза превышает соответствующие цифры за 1К18 (15,4 млрд руб.). Фактическая выручка за 1К19 оказалась на 1% ниже предварительных цифр, представленных «РусАгро» 22 апреля в операционных результатах за 1К19. EBITDA в 1К19 составила 4,1 млрд руб., что в 2,4 раза выше соответствующих цифр годом ранее, когда результаты оказались слабыми на фоне низких цен реализации во всех сегментах бизнеса. Рентабельность EBITDA выросла на 1,5 п.п. г/г до 12,7%. Чистая прибыль за 1К19 составила 1,4 млрд руб.

Динамика по сегментам бизнеса: Из совокупного роста выручки в годовом сопоставлении на 16,9 млрд руб., 12,5 млрд руб., или 64% роста, пришлось на низкорентабельный масложировой сегмент на фоне консолидации ГК “Солнечные продукты”. На этот сегмент сейчас приходится 51% совокупных продаж «РусАгро». Рентабельность EBITDA масложирового сегмента составила всего 2% в 1К19 против 9% годом ранее, так как вся выручка уже переведена на баланс Русагро, в то время как часть EBITDA осталась на балансе компаний “Солнечные продукты”, и была списана за счет выплаты процентов и, следовательно, отразилась ниже строки EBITDA. На рентабельность мясного сегмента (где рентабельность EBITDA снизилась на 10 п.п. г/г до16%, EBITDA снизилась на 27% г/г) негативно повлиял рост цен на корм на фоне роста цен на сельхозпродукцию, а также разовые расходы, связанные с эпидемией свиней (компенсация этих расходов страховыми компаниями ожидается в 2К), что не было нейтрализовано ростом цен на свинину. Динамика сахарного и зернового сегментов была сильной на фоне восстановления цен с 1К18 – рентабельность EBITDA составила 25-26% против 2-13% годом ранее.

( Читать дальше )

Компания Русагро стала одним из лидеров фондовой секции после публикации сильного отчета за 1 кв. 2019.

После покупки главного конкурента совокупная выручка выросла в 2 раза, EBITDA в 2.4 раза, чистая прибыль почти в 7 раз.

Считаем, что акции Русагро продолжат рост и достигнут 880-900 рублей в течение года. 

Кравчук Вадим
ИФК «Солид»

«РусАгро» представила сильную отчетность по МСФО по итогам 1 квартала 2019.

Выручка компании увеличилась в 2,1 раза г/г до 32,2 млрд. руб. Рост был обусловлен, главным образом, за счет увеличения продаж масложирового и сельскохозяйственного бизнеса.

Выручка масложирового бизнеса выросла в 3,8 раз г/г, заняв долю более 52% от всей выручки за период, в связи с использованием активов группы «Солнечные продукты» по толлинговой схеме. Продажи сельскохозяйственного бизнеса выросли в 1 квартале почти в 3,8 раза г/г до 5,5 млрд. руб. благодаря росту объемов производства и более высоким ценам реализации.

Скорректированный показатель EBITDA вырос в 2,4 г/г до 4,1 млрд. руб. Рост показателя обусловлен сельскохозяйственным и сахарным бизнесами, где наблюдались высокие цены реализации по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Несмотря на рост выручки, рентабельность по скорректированному показателю EBITDA мясного бизнеса продолжает снижаться: за 1 квартал 2019 года показатель составил 16% против 26% годом ранее и 28% в 2017 году. На скорректированный показатель EBITDA мясного бизнеса отрицательно влияют высокие цены на зерно.

( Читать дальше )