РЫНКИ

По итогам пятницы индекс ММВБ закрылся выше отметки 1500 пунктов, закрыв гэп предыдущего дня на уровне 1505, однако успех развить не смог, оставшись в границах понижательного канала. Сегодня отметка 1500 пунктов вновь будет тестироваться на прочность в рамках продолжающегося боковика 1485-1515 пунктов. Теперь сигналом для медведей будет выступать часовой фрактал на продажу на уровне 1489 пунктов, прокол которого с подтверждением на часовике будет означать продолжение снижения с целью 1470 пунктов для начала, и фрактал на покупку 1517 пунктов, который обеспечит слом медвежьего тренда.
Ситуация на срочном рынке в пользу медведей, доллар-рубль пока за быков но с этих уровней наиболее вероятен разворот вверх, поэтому смотрим на эту пару внимательно.
В отраслевом разрезе ситуация следующая: банковский сектор пробил отметку 5150 пунктов и теперь должен протестировать ее снизу, чтобы показать прочность тенденции. Нефтянка продолжает двигаться в рамках боковика 3460-3520. Здесь пробой любого уровня будет означать ускорение движения. Металлурги продолжаю тестировать уровень 2150 и здесь наиболее вероятно движение наверх, если сегодня уровень не будет пробит вниз. Энергетический сектор рисует разворотную модель на среднесрочном графике но должно быть подтверждение — пробой отметки 990

Вчера индекс ММВБ нашел в себе силы закрыться ниже 1500 пунктов, нарисовав по итогам дня черную свечку и частично подтвердив разворотный паттерн, однако объемы торгов были невелики, поэтому сегодня ожидается ретест уровня 1500 снизу и если медведи удержат оборону, нас ждет поход, как минимум, на 1470. В противном случае рынок может двинуться к сопротивлению 1525 пунктов, где будет решаться вопрос актуальности текущего тренда.
Ситуация на срочном рынке в пользу снижения — юрики практически закрыли лонги а количество покупок путов опять выросло. На рынке доллар-рубль ситуация не очень хорошая: по итогам дня была нарисована падающая звезда и если игрокам удастся закрыть день в минусе, коррекция будет продолжена до 32840.
В отраслевом разрезе: банки продолжают топтать отметку 5150 и сил медведей пока не хватает, чтобы оттолкнуться. Однако сегодня все может измениться. Нефтянка в очередной раз оттолкнулась от верхней границы падающего тренда но пока не в силах уйти выше 3500. Если такое случиться — сектор ждет рост, но пока это маловероятно. Более логичным смотрится поход к полюбившейся всеми поддержке 3440. Металлурги были более успешны и смогли вернуться выше своего сопротивления. Теперь их задача — пройти уровень 2190, где на них обратят внимание трендовые игроки. Успех удалось развить и энергетикам. Более того, рисуемая формация очень похожа на разворотную и подкреплена объемами. Вряд ли это разворот длинного тренда, но на хороший отскок рассчитывать можно.
 

Сейчас лучше по обстоятельствам торговать. Как раз такая ситуация, когда риск оправдан. И со стопами особо не суетиться. Конечно, тяжело пересиживать 1000 -3000 пунктов навстречу… но!!! Событие с Мастер банком выходит за вероятность 3-сигма распределения.
 
У нас на 01.11 было 1076 лицензий ЦБ на банковскую деятельность. МАСТЕР в первой сотне. Последним был Гута в 2004. Ну и 2008, осенью кое-кого потрепало. Похоже, что сегодняшние обстоятельства выходят за рамки 3-сигма распределения (в  99,76% событий). Тем более у него не только масштаб, но высокая степень интеграции.
Возможно — это «черный лебедь», а последствия таких событий предсказать невозможно.
Может быть пшик, а может быть бооольшой барабумс!!

Индекс ММВБ вчера пытался пробить сопротивление на уровне 1505-1500, но не смог и по итогам дня нарисовал что-то вроде «молота», который может означать, что коррекция вниз закончена. Но фигура требует подтверждения белой свечой. Однако разрыв между ценами закрытия с предыдущей свечой дают нам не совсем правильную модель «звезда доджи», которая говорит о прекращении растущей тенденции и является более мощной, нежели «молот». Объемы торгов не говорят о том. что вчера был серьезный выкуп и в итоге можно сказать, что рынок все еще находится в равновесии, поэтому сегодня у него будет шанс еще раз протестировать свои поддержки. И шанс, возможно, успешный. Ситуация в рубль-долларе и на срочном рынке пока за продавцов.
  В отраслевом разрезе ситуация следующая: банковкий сектор топтался около отметки 5150 и после еще одного теста может отскочить вниз. Ожидаемый уровень — 5030. Нефтянка протестировала свою поддержку и удержалась выше, но свечи такие же, как на графике ММВБ, поэтому ждем еще одного теста сегодня. Металлурги прорвали свое сопротивление и сегодня будут тестировать его сверху. При удачном раскладе рост продолжится к уровню 2220, где будет борьба за дневной фрактал на покупку. Энергетика не смогла вернуться в тренд, но у нее есть еще одна попытка. Неудача будет означать поход на новые минимумы. 

Индекс ММВБ по итогам дня нарисовал «доджи», что может говорить о сломе растущей тенденции в скором времени, однако фигура требует подтверждения. Ретест уровня 1505 состоялся, однако отскок был не таким бодрым, что тоже говорит в пользу того, что сегодня рынок вновь попытается протестировать этот уровень. Проход уровня вниз будет означать попытку вернуться, как минимум, на 1480 пунктов в рамках вероятного боковика. Есть так же шанс, что мы рисуем клин, являющийся первой волной среднесрочного нисходящего тренда. Волновая структура внутри клина это подтверждает. В этом случае мы двинемся существенно ниже прямо с этих уровней. Однако наиболее вероятный вариант пока — боковик 1485-1511. Выросший доллар к рублю помогает медведям. На срочном рынке ситуация такая же.
В отраслевом разрезе: банковский сектор добил до 5150 и отскочил, тут возможен поход вниз. Первая поддержка — 5050. Нефтянка пробила свой короткий даунтренд, но по итогам торгов нарисовала «доджи» и сегодня будет ретестить пробитый уровень. Та же ситуация с металлургами и энергетикой. Сегодня пробитое ранее будет пробоваться на прочность. Пробой уровней вниз будет означать потерю всего, завоеванного быками.

Для buy-side интересны фундаментальные модели, увязывающие так или иначе рыночную стоимость компаний с микро- и макро- экономическими предикторами и позволяющие хотя бы с какой-то точностью делать прогнозы относительно поведения цены акции в будущем (основываясь на предположениях относительно поведения переменных-предикторов). Одна из модей такого рода (т. н. T-Model) была разработана Tony Estep, и в дальнейшем была развита Jarrod'ом Wilcox'ом из Wilcox Investment в т. н. P/B-ROE модель (см. Wilcox, Jarrod and Philips, Thomas K., «The P/B-ROE Model Revisited» (March 10, 2004); и кратко — в данной презентации).

Доступная аппроксимация модели строится с помощью регрессии вида ln(P/B) = a+b * ROE + c * Real Required Return + d * [long-term projected?] Inflation rate [expectations?]. (ROE — return on equity, P/B — price to book value per share). В качестве прокси последних я взял Moody's Baa OAS (поскольку среднее кредитное качество компаний в S&P500 находится где-то между А и BBB, см Distribution of Corporate Ratings in index,

( Читать дальше )

На протяжении полугода инвесторы ожидают коррекции на американском рынке в связи с перегретостью площадок США, но тем не менее продолжается игра «кто последний купит американские акции». Причина все та же: большое количество денег в американской экономике. В связи с этим, «новогоднее ралли», которое ждут инвесторы, плавно вытечет из текущего движения вверх на рынке США.
Предыдущие три года участники рынка задавались одним вопросом: какой станет следующая программа количественного смягчения от ФРС. Теперь инвесторы находятся в полной уверенности, что снижение объемов QE3 неизбежно, остается понять, когда оно начнется. Изменение восприятий говорит о том, что в 2014 году вероятно усиление ожидания сворачивания стимулирующих мер, усиление доллара и уход из рисков.
Сегодня состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который уже готовится к отставке. Не стоит ждать от него кардинальных заявлений, более того, мы не ждем резких движений в целом от Федрезрва, который возглавит Джанет Йеллен, приверженец мягкой монетарной политики.
 http://www.finam.ru/international/newsitem7A14B/default.asp

Прошедший день индекс ММВБ закончил белой свечой, порушив надежды на быстрое завершение отскока и официально подтвердив слом нисходящей тенденции, закрывшись выше 1505 пунктов. Тот факт, что он не дотянул, ни до уровня поддержки 1450 пунктов, ни до 233 СС (1460 пунктов), говорит о нежелании быков сдавать свои позиции. Сегодня должен быть ретест уровня 1505 (верхняя граница даунтренда) и если рынок оттолкнется, то нас может ожидать новый растущий импульс и перехай года в рамках пятой волны роста, что будет говорить о том, что формация треугольник, которую мы наблюдали несколько лет, разрушена. Если же рынок найдет в себе силы вернуться под линию, тогда мы получим наиболее ожидаемый вариант — небольшой повышательный боковик (до 1520 примерно) в рамках второй волны снижения (или волны В). Ситуация в паре доллар рубль благоволит продавцам. На срочном рынке опять начали набирать путы, что тоже хорошо.
В отраслевом разрезе ситуация такова: банковский сектор почти достиг отметки 5150 и там назревает коррекция или разворот. Нужно быть осторожнее с покупками. Нефтянке удалось пробить свой локальный даунтренд. Сегдня ждем ретеста, если он удачен — сектор снова будет в фаворе у игроков и можно ждать похода, как минимум, на годовые хаи. Металлурги достигли расчетного сопротивления 2150. Тут наиболее вероятен отскок вниз. Энергетики протестировали сверху свою поддержку и отскакивают — хороший сигнал, но торопиться пока не надо — подождем подтверждения.
 

Массоны пытаются искать какие то знаки, а американский рынок бьет новые рекорды.
S&P 1800,  Dou  16000
И всеравно им на все знаки, просто торгуйте, а не ищите знаки 

• 
   
  

МОСКВА, 18 ноя — Прайм. Группа «Онэксим» Михаила Прохорова достигла соглашения с Сулейманом Керимовым и его партнерами, контролирующими 33% акций «Уралкалия», о покупке их пакета, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. 

По их словам, компания оценивается примерно в 20 миллиардов долларов, а выкупаемая «Онэксимом» доля стоит около 5,2 миллиарда долларов. «Уралхим» Дмитрия Мазепина может присоединиться к «Онэксиму» в качестве партнера", — добавили собеседники Bloomberg.
 http://www.1prime.ru/Chemical/20131118/770820428.html