Дефолт РФ 2018. Россия идет к пропасти?Давайте просто включим логику: Чем РФ лучше Греции? Есть труба, цены на нефть высокие. Рассмотрим упрощенную модель РФ: Трейдер-Россия.
Россия очевидно идет к пропасти, опираясь на волю случая в виде благоприятной конъюнктуры сырьевого рынка. Как будет разиваться история в реале?
- Трейдер поймал тренд и заработал. (нефть пошла наверх)
- Тренд был длинным, а трейдер — жадным и глупым.
- Тренд шел, трейдер зарабатывал. Взял плечи.
- Впал в эйфорию и начал тратить.
- Поднял свой уровень жизни так, что он стал требовать больших постоянных расходов (бездефицитный бюджет на уровне $120 за баррель)
- Теперь этот уровень жизни предполагает, что тренд будет всегда, и трейдер всегда будет в плюсе.
- Потом тренд заканчивается. (нефть падает и больше не растет)
- Трейдер перестает зарабатывать, но все еще уверен, что скоро рынок вернется. Дабы не выглядеть нищебродом в глазах общества, начинает занимать и снова тратить.
- Долги растут, а рынок не возвращается.
- … Кредит доверия исчерпан. В долг перестают давать.
- Платить по долгам нечем. (Дефолт)
Основные факторы риска в данный момент:
- нефть упадет на 2 года и останется на недопустимо низком для РФ уровне
- Расходы бюджета легко поднять, но уже нереально будет опустить
- Будем занимать. Копить внешний долг.
- Время будет идти.
- Долларов в экономике будет все меньше. А привычки жить хорошо останутся, так что воровать и тратить будем хорошо.
- Крупнейшие госкомпании будут перекладывать свои долги на бюджет.
- Потеряем доверие и перестанем обслуживать внеш долги.
- Дефолт.
- Очередная революция, которая перевернет все с ног на голову.
Когда реализуется подобный сценарий — вопрос. Но системно Россия никак не продвинулась после кризиса. Сдается мне, в следующий раз все будет несколько сложнее. Кстати, как ни странно, про США может сказать почти то же самое. Только мне американская экономика представляется намного более гибкой и живучей, несмотря на свои огромные размеры.
- госкомпании продолжают много занимать, и «неэффективно тратить» (инвестировать/воровать)
- внешний долг после кризиса 2008 не снизился, а вырос!
- бюджет нерационально расходуется.
- диверсификация экономики снижается
- образование и наука теряются.
Непосредственно перед развалом были следующие предпосылки:
обострение ситуации на потребительском рынке, дефицит зерна, исчерпание валютных резервов, неплатежеспособность страны, невозможность для СССР получить коммерческие кредиты, межнациональные конфликты.
По итогам торгов на NYMEX октябрьские фьючерсы на поставку нефти марки WTI подорожали на $16,37 до $120,92 за баррель. изменение +15,66 %
Таким образом, в понедельник 22.09 был зафиксирован рекордный рост нефтяных котировок по итогам одной торговой сессии за всю историю. Торги даже приостанавливались на 5 минут после того, как рост котировок превысил дневной лимит $10 за баррель.
Предыдущий рекордный рост цен на нефть был зафиксирован 6 июня того же года, когда нефть подорожала за один день на $10,75 за баррель. А самый значительный рост в процентном выражении, по данным FactSet, произошел 3 января 1994 года – тогда нефть выросла в цене на +20,9 %
Кто то, кинет бомбу им и все, нефть 200. Венесуэла или Нигерия пришлют пару террористов ))))
В четверг большинство рынков закрылось в минусе. Индекс ММВБ (-1,54%), РТС (-3,16%), S&P 500 (-0,12%), DAX (-1,21%). Российский рынок не смог идти против основной тенденции, поэтому российские индексы оказались в минусе. Основным событием вчерашнего дня для российского рынка стало ежегодное послание Владимира Путина Федеральному собранию. В выступлении президента прозвучало много важных предложений для экономики и страны. Для бизнеса основным моментом стало предложение президента на мораторий по увеличению налоговой нагрузки в ближайшие четыре года. В целом послание Владимира Путина выглядит конструктивным, но как всегда главным фактором остается механизм реализации идей и предложений. Стоит отметить, что западными СМИ послание российского президента было воспринято настороженно.
Поводом для снижения российского рынка в четверг также стало сползание нефти ниже 70 долл. При этом главным раздражителем для нефти в последнее время остается Саудовская Аравия. В СМИ часто появляются комментарии по поводу нижней границы стоимости нефти, со ссылкой на Саудовскую Аравию. Ранее Эр-Рияд озвучивал приемлемые цены на нефть – 70 долл., но вчера появилась новость о цене -60 долл. Как всегда бывает в таких случаях, официальных комментариев мы не увидим, так как восток дело тонкое. Однако подобные новости всегда усиливают волатильность нефтяного рынка. Вместе с тем, нефть Brent, торгуется около 70 долл., и сохраняет перспективы для отскока вверх, из-за существенной перепроданности.