Цена на нефть с высокой вероятностью может упасть до $15-20 за баррель к концу 2016 года. Кто это сказал? Я сказал. «Может. А может и вырасти, так что это ещё бабка надвое сказала, диванный ты аналитик» — подумают многие. Я сам отношусь к различного рода прогнозам с большим подозрением, но вопрос важный — от цены на нефть в России зависит слишком многое: курс рубля, состояние экономики, отношения с соседними странами и даже политический строй, поэтому волей-неволей приходится погружаться в эту тему.
Что будет с нефтью через десяток-другой лет, с одной стороны, понятно — возобновляемая энергетика и электрокары явно снизят спрос на нефть и, соответственно, цены на неё, с другой стороны — десять лет в нашей экономической реальности это целая эпоха и всерьёз на такой срок тут никто не планирует, предпочитая принцип «шайбу на поле и играем».
Листочки на деревьях пожелтели и начали опадать. Нет, это не начало осени, а всего-то смена контракта в «Нефтяных хрониках» с сентябрьского и октябрьского. Теперь мы будем заглядывать в октябрь, чего же в нем будет происходить с ценами и поставками нефти на глобальном рынке.
Вчерашнее снижение нефти объясняется до смешного простым словом. Звучит оно как «роллирование». Да, да, игроки в нефти просты до безобразия. Чтобы обеспечить себе удобный ролл в следующий контракт они опустили октябрьский фьючерс ровно до 45-го страйка и закрыв опционы и фьючерсы (роллирование активно начинается где-то за неделю до экспирации) в нужной точке начали делать перекладку.
В октябрьской серии опционов серьезного спроса на путы не было. Однако он наблюдался в зоне коллов. Поэтому сохраняем вероятность исполнения прогноза Вагита Алекперова из ЛУКОЙЛа (нефть в диапазоне 45-55 долларов за баррель). Выход сентябрьского контракта ниже 45 не в счет. Он уже «хромая утка» (нелинейный закон перед экспирацией, когда у всех забота только роллирование).
Центр дистанционного обучения Андрея Черных
Вчера я писал: нефть ниже 45, количество буровых установок в США увеличивается 7 неделю подряд, запасы нефти в Кушинге (США) выросли на 1 млн. баррелей (бочек). Нейтральная позиция по РТС открыта. Сегодня защитная бумага — акции московской биржи, тикер MOEX.
Вчера я писал: защитная бумага — акции московской биржи, тикер MOEX — покупать, стоп 2,4%, закрытие позиций — в конце торговой сессии. Вспоминаем мой алгоритм: по алгоритму — первые 30 минут торговой сессии открывать позиции не рекомендуется, а на снижении не покупаем, рекомендация не сработала.
Сегодня: нефть отскакивает от 44,20, инвесторы ждут комментариев по результатам заседания ФРС, которое состоится сегодня в 21.00, сегодня — много новостей, выходят данные по запасам нефти, ожидается повышенная волатильность.
Небольшие размышления на тему «производительности» ETF (UWTI/DWTI) при изменении цен на WTI (USOIL)
Берем период с 11.2015 по 7.2016 строим «монстр» табличку
В ней помечены (H)igh и (L)ow значения месяца для USOIL, DWTI, UWTI
DWTI H, UWTI L соответствует USOIL L
DWTI L, UWTI H соответствует USOIL H
Потом начинаем считать процент изменения цены на инструмент по формуле (x-x_prev)/x_prev, где x_prev предыдущее значение
Получаем занятную таблицу, если процент отрицательный, то цена упала, если процент положительный, то цена выросла.
Для простоты сравнения процент изменения ETF поделим на 3 (ну а чего это же leverage ) )
Построим график этой таблицы