Курс рубля

• Банк Англии намерен и дальше откладывать количественное ужесточение до тех пор, пока рынки не успокоятся.
• Блинкен говорит, что Китай хочет захватить Тайвань «в гораздо более сжатые сроки».
• Goldman Sachs планирует масштабную реорганизацию.
• Лиз Трасс приносит извинения за хаос, причиненный Британии мини-бюджетом.
• Облигации Великобритании и фунт растут, т.к. Джереми Хант стремится стабилизировать рынок с помощью фискальных планов.

• Kornitzer Capital: Ожидаем падения доходов компаний США примерно на 10%, что создаст прочное дно для рынка.

• Российские брокеры начали смягчать условия для хранения валюты на счетах.

• Минэкономразвития: Рубль ослабнет с 68 за доллар США в 2022 г., до 72 в 2025 г.

• Binance запустит новый продукт по инвестициям в криптовалюту — индексы на группы цифровых активов.
• Рынок нефти обеспокоен тем, что Байден может высвободить еще 100 млн. барр. нефти из стратегических резервов.

• Замедление мировой экономики может перерасти в более резкий спад из-за сильной инфляции, высоких цен на энергоносители и растущих процентных ставок.
• Apple в ближайшие дни представит обновленные планшеты iPad Pro с процессором M2.

• РЭУ им. Г.В. Плеханова: Процесс девалютизации финансовой системы РФ идет полным ходом и только нарастает. И можно ожидать дальнейшего плавного укрепления курса рубля* по отношению к доллару до отметки в ₽52-55 к концу года (*  USDRUB = 62.11 сейчас).

• Финам: Покупка китайских акций с листингом на Гонконгской бирже в первую очередь позволит диверсифицировать страновой риск портфеля.

• БКС Мир инвестиций: На текущий момент рыночный мультипликатор P/E Alibaba* составляет 11.1 при среднем значении за 5 лет 22.3 (дисконт 50%). К тому же компания продолжает выкупать акции: оставшийся объем выкупа составляет $12 млрд — около 8% от текущей капитализации (* BABA = $73.7 сейчас).

• МВФ: Развитые страны могут потерять 2% своего ВВП, развивающиеся — от 10% до 15% в результате фрагментации мировой экономики.

• ЦБ получил право выдавать разрешения на вывоз из России больше $10'000 в валюте.

Британские облигации внезапно захворали

Лицо, с которым ты наблюдаешь сверху, насколько быстро твои наследники проиграли все полимеры

За период с 1 августа по 27 сентября британские государственные облигации обвалились на 22,7% (на примере ETF IGLT). А если учесть, что сам британский фунт за этот же период обесценился к доллару на 12,4% — то в долларовом выражении такие облигации меньше чем за два месяца рухнули на все 32%. 

Видать, инвесторы не сильно верят в светлое будущее британской экономики (по крайней мере, ее версии без участия королевы).

• Фунт упал до исторического минимума по отношению к доллару, после объявления о снижении налогов и стимулировании роста в Великобритании.
• Давление доллара США на остальные валюты вынуждает повышать ставки рекордное количество центральных банков.
• Стратегия «Buy the dip» показывает наихудшие результаты с 1930 года на фоне продолжительного падения фондового рынка.

• Sundial Capital: Рекордный рост покупок опционов пут отражает опасения дальнейшего падения цен на акции.

• DataTrek Research: Сильный доллар на неспокойных рынках был фундаментальным признаком рыночного стресса с начала 2000-х годов.

• Цены на нефть вернутся к $100 за баррель, т.к. на энергетический рынок возвращается дефицит предложения* (*Brent = 84.53 сейчас).

• Финам: Ухудшение макроэкономических показателей России не оказывает сильного влияния на биржевой курс рубля, т.к. внутренний валютный рынок страны во многом остается закрытым для внешних инвесторов.

• 1. Напечатать рублей и купить на них валюту.
• 2. А как тогда раньше покупали валюту?
• 3. Какую валюту будем покупать?
• Итоги

1. Напечатать рублей и купить на них валюту.

Завтра Банк России объявит новую ключевую ставку. Сейчас она составляет 9,5%, и о вероятном ее снижении говорят следующие факторы:

➡️ индекс потребительских цен в июне снизился на 0,33%. Инфляция в годовом выражении составляет 15,9%, что соответствует прогнозу Банка России на конец года;

➡️ курс рубля к иностранным валютам укрепился. Вероятно, в данный момент такая ситуация невыгодна экспортерам и самому регулятору;

➡️ российский бизнес нуждается в поддержке. Снижение ключевой ставки должно способствовать росту деловой активности;

➡️ строительному сектору и смежным отраслям нужен стимул. Снижение ключевой ставки повлечет уменьшение ипотечной. Это простимулирует рост спроса на жилье.

Ставка может быть снижена в диапазоне от 0,5 до 1%. Вероятно, решение Банка России будет консервативным — в районе 0,5–0,75%. Сдержанное изменение возможно из-за рисков дальнейшего роста инфляции и постепенной адаптации российской экономики к крепкому рублю.