КИтай

00:00 Забавный факт:

• В Китае есть государственное рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating
• Осн в 1994, крупнейшее в Китае
• В четверг оно понизило кредитный рейтинг США на 2 ступени с AA до A+
• Причина - QE2. Отмечается что политика ФРС имеет под собой очевидное стремление обесценить доллар.
• Агентство говорит о ухудшении способности США обслуживать свои долги и резкое сокращение намерения правительства США платить по обязательствам.
• Очевидно имеется ввиду стремление США ослаблять валюту и провоцировать инфляцию с целью обесценивания долга.
• Китай имеет рейтинг AA+
• США имеют наивысший кредитный рейтинг у трех крупнейших рейтинговых агентств мира.
• Все эти агентства имеют американские корни и не могут позволить себе снижение рейтинга по политическим причинам

dr-mart

14:55. Китайская стата указывает на перегрев экономики:

• инфляция +4,4%г/г - макс за 2 года, выше всех прогнозов
• промышленное производство +13,1%г/г
• розничные продажи +18,6%г/г
• цены производителей +5%г/г
• Goldman Sachs говорит о том, что Китай будет повышать ставки дальше.
• Moody's повышает кредитный рейтинг Китая до Aa3

Проблемы Ирладнии продолжаются

• Глава ЦБ Ирландии вчера заявил, что потери банков по кредитам могут составить 85 млрд евро
• Облигации ирландских банков достигли мусорного уровня
• госбумаги Ирландии снижались 12 сессий подряд

dr-mart

17:56 Китай сегодня повысил резервные требования для 4 крупнейших банков еще на 0,5%

• Новость вышла еще до открытия российского рынка, около 9 утра мск
• Теперь миним уровень резервов составляет 18%.
• Увеличение резервов на 0,5% забирает ликвидность из системы на $54 млрд
• Вероятно, решение совпало по времени с публикацией отчета по торговому балансу сегодня
• Либо, как и в прошлый раз, было озвучено в преддверии завтрашнего пакета статистики Китая за октябрь
• Профицит торгового баланса превысил прогноз ($27.1 млрд против $25 млрд)
• Резервы Китая $2.65 трлн
•  
• fRTS все-таки упал ниже 164000 после долгих раздумий.
• Вниз пока большого потенциала не вижу.
• Сейчас мы находимся в процессе отрисовки зоны консолидации на растущем тренде.

dr-mart

• кризис не закончился, спрос падает
• спрос превышает доходы на $3 трлн, спрос неизбежно будет падать
• Если не вбрасывать деньги, как делает ФРС, то будет дефляционный шок
• Посыпется реальный сектор
• В Китае сейчас дикие финансовые пузыри, надутые из-за искусств стимулирования спроса
• Профицит внешней торговли Китая вот-вот превратится в дефицит, Китай скорее будет девальвировать валюту.
• Беда кризиса — исчезает средний класс.
• Люди будут менять телефоны не раз в год, а 1 раз в 5 лет и новые айфоны никто покупать не будет
• Кризис в США только начинается
• 10 млн человек на грани голода
• Корпоративный долг резко вырос
• Длина структурного кризиса=5 лет. Если бы США не стимулировали экономику, то кризис закончился бы в 2003. А так он кончится только через 7-8 лет.
• Китай не спасет мировую экономику. Люди там живут на кружку риса в день.
• Некоторые рынки исчезнут глобально. Например, нефть будет торговаться совсем по-другому.

10:40. Почему падают рынки?
•    Доллар растет 2-й день, азиатские рынки – макс падение за 2 недели
•    WSJ: 3 ноября ФРС объявит о вливании нескольких сот (200-300) миллиардов долларов (консенсус 500 млрд).
•    WSJ: ФРС хочет избежать политики «шока и трепета», которые применялись во время кризиса.
•    WSJ: ФРС будет вливать бабло постепенно, в случае, если экономика будет спотыкаться.
•     
•    Министр торговли Китая Чен Деминг: бесконтрольная печать денег ФРС повышает риски инфляции в Китае и создает проблемы для бизнеса.
•   
•    Deutsche Bank 3 кв убыток из-за списания стоимости Deutsche Postbank
•    Убыток=1,21B, Прогноз был=убыток 1,52B
•     
•     Что касается нашего болота, то чисто графически, потенциал для роста пока выглядит более интересным, чем потенциал падения.

dr_mart

09:55 Китай:
•    ВВП 3 кв +9,6%, Прогноз +9,5%, Пред +10,3%
•    Инфляция +3,6% - на уровне прогноза, макс за 2 года, пред. +3,5%
•    Промпроизводство +13,3%, Прогноз +13,9%
•    Инвестиции в городах +24,5%, прогноз +24,6%
•    Розничные продажи +18,8%
•    Цены производителей +4,3%
•    Инфляция растет из-за цен на продукты и жилье
•     
•    Credit Agricole CIB and HSBC Holdings считают, что Китай еще повысит ставку в 2010-10
•    Morgan Stanley говорит о том, что рынок акций всегда продолжает расти после начала повышения ставок

dr-mart

•    Главная причина снижения: Китай повысил процентную ставку впервые за 3 года.
•    Ставка по депозитам и кредитам повышена на 25 пунктов.
•    Рынок сильно отреагировал, потому что решение было совершенно неожиданным
•    Инфляция в Китае выросла, а реальные ставки по кредитам опустились ниже нуля, по этой причине Банк Китая мог поторопить события.
•    Вероятно, Банк Китая сделал это и для того, чтобы реальные ставки по депозитам сохраняли положительное значение (т.е.были не ниже инфляции)
•    В четверг в Китае утром выйдет важная статистика за сентябрь (в т.ч. данные по ВВП и инфляции), и, видимо, она будет слишком сильной. Китай мог сыграть на опережение.


•    Goldman Sachs – отчет существенно лучше ожиданий
•    Прибыль EPS 3 кв $2,98 (прогноз $2,23)или $1,9 млрд
•    Выручка 8,9 млрд. (-27%), прогноз был  $7,9 млрд
•    Доход от трейдинга и инвестиций -36%.
•    Сводка квартальных отчетов тут: >>>>>

dr_mart

15:13. Финита?
Банк Китая повысил ставку по годовым депозитам на 25 пунктов. Аналитики говорят, что между ФРС и Банком Китая может быть заключена негласная сделка - Китай тормозит свою экономику, а ФРС будет более постепенно проводить QE, чтобы не так агрессивно обесценивать доллар. Соответственно, новость потенциально может быть хорошей для доллара и плохой для всех остальных рынков.

Bofa/ML отчитался противоречиво, заработал 27 центов, против прогноза в 16. Правда этот результат не учитывает списание гудвилла на 77 центов на акцию. Списание составило 10,4 млрд. и произошло в результате изменения правил учета счетов и кредитных карт розничных клиентов. Выручка составила $26.98 млрд, прогноз был $27,15 млрд. Акции падают на 1,5% после выхода отчета.

P.s. Такой часовой свечи на fRTS не было уже несколько месяцев!

dr-mart