КИтай

#BONDS#CN10Y 

Китай активно старается избежать замедления своей экономики, что подтверждает крайнее неожиданное снижение ставки. И тут появляется интересный факт: доходность по коротким гособлигациям Китая уже ниже, чем дох-ть по 2-летним американским трежерис (2,07% против 3,2%). 

Диаметрально противоположная политика США и Китая интригует. И, судя по инфляционным показателям, она продолжит расходиться еще какое-то время (до тех пор, например, пока не будет снова запущен печатный станок). Но у Китая есть пространство для маневра и продолжения мягкой денежно-кредитной политики. А вот что будет делать остальной мир… 

Вообще, тема ухудшающихся отношений США-Китай очень активно стоит на повестке дня. Происходящие события буквально заканчивают 40-летнюю (!) историю взаимоотношений двух стран. 

Что касается техники, то жду доходность по 10-летним госбондам Китая в районе 2,5%. А дальше посмотрим.

Наш телеграмм канал: t.me/GTrading

#FOREX 
#STOCKS
#CRYPTO
#BONDS
#FOOD
#ECO
#EDU

Макроэкономика

Китай: Народный банк Китая снизил базовую процентную ставку по кредитам сроком на один год с 3,7 до 3,65% годовых.

Германия: промышленная инфляция в июле составила 37,3% в годовом исчислении. 

Великобритания: в июле 2022 года розничные продажи в Великобритании неожиданно выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. 

Япония: в июле потребительские цены в Японии выросли на 2,6% в годовом исчислении по сравнению с 2,4% в июне. 

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 4 228,49 (-1,29%)

🔻 NASDAQ 100: 13 242,90 (-1,95%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 707,50 (-0,27%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 274,60 (+0,51%)

General Motors: компания возобновит выплаты квартальных дивидендов в размере $0,09 на акцию, которые были приостановлены в апреле 2020 года из-за пандемии. 

Home Depot: совет директоров крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома одобрил запуск программы обратного выкупа акций на общую сумму $15 млрд.

Китайские акции выросли на сокращении ставки

Shanghai Composite вырос на 0,5% в то время как Shenzhen Component вырос на 0,9% в понедельник Чтобы стимулировать спрос на кредиты Народный банк Китая снизил базовую ставку по годовому кредиту на 5 базисных пунктов до 3,65% а 5-летня ставка была снижена на 15 базисных пунктов до 4,3%.

Лидировали акции быстрорастущих новых компаний в области энергетики, технологий и потребительских товаров при этом сильно выросли акции Contemporary Amperex (2,5%), Zhejiang Huayou Cobalt (5,3%), Luxshare Precision (4,4%), Goertek (3,6%) и ChongQing Changan (4,3%)

Министр сельского хозяйства Тан Жэньцзянь:
— Предстоящие 10 дней являются ключевым периодом для сохранения урожая риса на юге Китая
— Власти предпримут экстренные меры чтобы обеспечить осенний урожай зерна который составляет 75% годового урожая Китая
— Власти попытаются увеличить количество дождей распыляя в воздухе химические реагенты и опрыскивая посевы водоудерживающим средством чтобы ограничить испарение

Сокращение урожая зерна в Китае может иметь глобальные последствия. Это повысит спрос на импорт усилив повышательное давление на инфляцию в Соединенных Штатах и Европе

Это комплексное предприятие, занимающееся разработкой научно-технических продуктов для защиты окружающей среды, применением и продвижением промышленной продукции, а также реализацией инженерных проектов. В основном он обеспечивает нефтяные и нефтехимические предприятия оборудованием для онлайн-мониторинга АЗС, оборудованием для рекуперации нефти и газа, оборудованием для измерения уровня жидкости, оборудованием для мониторинга утечек и техническими решениями.

Фундамент:

По смыслу бизнеса интересная, по финансовым показателям все плохо. Выручка и прибыль упали в 2021 в 2 раза по сравнению с 2020. При этом издержки упали меньше, чем выручка. Среди клиентов Shell, Total, BP, с которым все будет сложно, если геополитическая напряженность сохранится на нынешнем уровне (не говоря про эскалацию). Расходы на исследования составляют 5-10% от выручки, что мало для инновационного бизнеса (в деньгах это порядка 65 млн. руб. в год, вообще ни о чем).

Из хорошего у компании большая кубышка кэша. Реально большая — как половина ее рыночной капитализации. Этакий китайский сургутнефтегаз. Но не обладая информацией, что они собираются делать с этим кешем, в эту историю ввязываться опасно.

Макроэкономика

Евросоюз: годовая инфляция в июле ускорилась до 8,9% по сравнению с 8,6% месяцем ранее. Самая высокая инфляция зафиксирована в Эстонии (23,2%), Латвии (21,3%) и Литве (20,9%).

Германия: индекс цен производителей в июле ускорил рост до 37,2% в годовом исчислении по сравнению с 32,7% в прошлом месяце.

ФРС: президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что рынки и потребители должны понимать, что ставка будет снижаться сразу после цикла повышений.

Китай: из-за аномальной жары в некоторых регионах страны власти приказали приостановить производства вследствие чрезмерного использования кондиционеров.

Фондовый рынок США

⬆️ S&P 500: 4 283,73 (+0,23%)

⬆️ NASDAQ 100: 13 505,99 (+0,26%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 762,00 (-0,23%)

🔻 Shanghai Composite: 3 270,50 (-0,21%)

General Motors: компания рассматривает возможность строительства четвертого в США совместного с LG Energy Solution завода по производству аккумуляторных батарей в штате Индиана.

В продолжении темы почему не стоит покупать юань.

Напомню, что ЦБ Китая продолжает политику понижения процентной ставки и их национальная валюта, как и государственные ценные бумаги, не является привлекательными для инвесторов.

За эту неделю юань по отношению к доллару США упал на 0,94%, и я считаю, что это еще не дно для падения, так как нет пока и намека на изменение политики ЦБ США и Китая.

Ниже на графике я указал реальную цель для падения юаня по отношению к доллару США.