ИСпания

Сегодня ожидается некоторая коррекция к вчерашнему масштабному падению, однако она будет ограничена опасениями на фоне прогрессирующего кризиса долгового рынка. Вчера Голландский кабинет министров подал в отставку после срыва переговоров по сокращению бюджета, теперь стране угрожает даунгрейд с рейтинга ААА. Забавно, что сегодня голландцы проводят долговой аукцион, будет очень интересно посмотреть, что покупатели думают о событиях последних дней. Прецедент с Голландией опасен тем, что означает возможное начало распространения долгового кризиса с перифирии на благополучные страны.

Также разместится  Испания и Италия, США.

( Читать дальше )

Хорошие планомерные продажи наблюдаются в ходе американских торгов. Характер движения носит “тяжелый” характер, в том смысле, что такие снижения не легко выкупаются, по моим многочисленным наблюдениям. Сегодняшний задерг на нашем рынке воспринимаю исключительно, как ложный пробой, надеюсь, что не ошибаюсь.


На европейском долговом рынке всплесков оптимизма сегодня не было, к концу торгов в европейском регионе возобновились слухи о снижении рейтинга Франции. Подростали доходности Франции, Италии и Испании (см. изобр).


Активизировались покупки в итальянских cds.


Динамика S&P500 к доходности 10 леток США указывает на имеющийся потенциал на дальнейшее снижение рынка.


Модель(корзина риска) движутся в унисон с ES, спреда нет.

Испания разместила 2,541 млрд облигаций 2013 и 2022 года

Предполагалось 1.5-2.5 bln

Sold  Eur bln of 3.3% 2014 Bono покрытие 3,29 (ранее 2.0) доходность 3.463% (ранее 3.495%)

Sold Eur bln of  5.85% benchmark 2022 Obligacion bond покрытие 2,42 (ранее 2.2), доходность 5.743% (ранее 5.403%)


Объем взят, покрытие хорошее!
Размещение весьма позитивно

Обороты минимальные, если они вообще есть! Что делать то будем братцы? До 12.30 можно отдохнуть?!

Банк Испании одобрил планы кредитных организаций по приведению балансов в соответствие с Королевским указом 2/2012 по финансовому сектору.

В целом, кредитные организации объявили о дополнительных потребностях в обеспечении на сумму 29.08 млрд. евро а также о повышении требований к капиталу 1 уровня на сумму до 15.58 млрд. евро после масштабных списаний на сумму 9.19 млрд. евро перед закрытием баланса в конце 2011 года. По имеющимся данным, на 31 марта 2012 года 90 организаций выполнили требования. Еще 45 организаций сообщили Центробанку о своих планах по приведению балансов в соответствие в рамках установленных сроков. Срок выполнения требований — конец 2012 года, при этом исключения возможны для организаций, начавших процедуру слияния и поглощения в этом году в соответствии с требованиями Статьи 2 Указа. У них есть 12 месяцев со дня одобрения слияния. Это последний и крайне важный этап финансовой реформы, инициированной в 2009 году. Он потребует от испанских кредитных организаций дополнительных усилий. Их отчет о прибылях и убытках будет отражать последствия требуемой чистки баланса, которая сократит прибыль и, возможно, выльется в убыток в 2012 году. Но зато кредитные организации будут лучше подготовлены к будущим потрясениям, эти действия обеспечат дополнительное доверие к их платежеспособности и укрепят их финансовое положение. Следует отметить, что в рамках Указа, влияние чрезвычайных списаний на отчет о прибылях и убытках за 2012 год не повлияет на права привилегированных акционеров или держателей конвертируемых облигаций на получение оговоренного вознаграждения. Источник: Forexpf.Ru

Соотношение плохих кредитов к общему количеству выданных кредитов повысилось с 7.9% до 8.16%. Данные за февраль.

19 декабря соотношение было 7.42% — наивысшее за 17 лет.

Испания официально стала новым очагом европейского долгового кризиса. Все похоже на ранние симптомы «греческой болезни»: доходность облигаций страны растет, чиновники вроде бы готовы сокращать дефицит бюджета, но разрешить все связанные с этим политические и экономические проблемы они не в состоянии. Бизнес уходит в тень, государственные финансы приходят в упадок и страна уже вряд ли сможет обойтись без помощи Европейского ЦБ и МВФ.
Инвесторы испанские облигации уже не покупают — слишком страшно, в результате доходность бумаг стремительно идет вверх. В понедельник доходность десятилетних испанских бондов превысила 6%.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=7822&ind=no 

ИТАР-ТАСС. 17 апреля 2012г. ЛОНДОН. На одну ступень, а именно: до ВВВ-, снизило сегодня суверенный рейтинг Испании американское агентство Иган-Джонс /Egan-Jones Ratings Company/.

По версии этого влиятельной организации, облигации Испании находятся сейчас лишь на одну ступень выше так называемых бросовых бумаг /junk bonds/, которые лишены инвестиционного статуса.

 В качестве главных причин снижения рейтинга специалисты агентства назвали «высокую государственную задолженность Испании и сложнейшую проблему растущей безработицы».

 Созданное в 1995 году, Иган-Джонс получило широкую известность, когда в минувшем июле первым среди мировых кредитных агентств снизило суверенный рейтинг США с ААА до АА+.

Мы ожидаем 

Испания успешно разместила облигации, что сняло небольшое напряжение о возможном возврате европейского «долгового призрака». Сегодня инвесторы будут внимательно следить за корпоративной отчетностью в США и постараются не думать о коррекции, чем о цифрах в публикуемых отчетах. 

Рынок накануне 

На торгах в понедельник ведущие фондовые индексы США закрылись разнонаправлено. Хорошие продажи ритейлеров в марте оказали позитивное влияние на настроения игроков. Однако падение на 3% курса акций компании Apple привело к снижению индекса NASDAQ. Объемы торгов при этом были относительно небольшими. 

События сегодня 

В 16:30 мск публикуются данные о выданных разрешениях на строительство и закладок новых домов в США за март, в 17:15 — объем промышленного производства в США за март и коэффициент загрузки производственных мощностей. 

Технический анализ 

SPY (фонд индекса S&P500): В минусе (-0,07%). SPY открылся гэпом вверх, но после волатильной сессии закрылся в минусе. Нисходящий тренд продолжается и, скорее всего, фонд скоро достигнет поддержки в районе $134,4. 

( Читать дальше )

Sold Eur 2.09 bln of April 19 2013 Letra, yield 2.623 % (from 1.418%), cover 2.9 (from 2.14)
Sold Eur1.09  bln of October  18 2013 letra, yield 3.110 % ( from 1.711%), cover 3.8  (from 2.93)
 
продано 2,09 млрд с дюрацией Апрель 2013, доходность 2,623% (на прошлом 1,418%) покрытие 2,9 (на прошлом 2,14)
Продано 1,09 дюрации Октябрь 2013, доходность 3,110 % )с 1,711%) покрытие 3,8 (с 2,93 на прошлом)