Доллар

ЦБ продолжает отмечать быстрый приток денег на депозиты. Подробную статистику можно посмотреть, например, здесь.

Ставки по депозитам стабилизировались чуть выше 14,5%. И даже чуть поползли вниз. За вторую декаду марта – 14,7%, и это самый низкий показатель со 2 декады декабря (данные Банка России). Максимум был в январе – феврале, до 14,9%.

Возможно, пик депозитных ставок позади. Даже при сохранении нынешней ключевой ставки (16%). Тогда как их дальнейшее снижение кажется более вероятной из перспектив. Нетипичный спрос на депозиты должен сокращать мотивацию банков на удержание депозитных доходностей.

Пока же ждать побед от рынка акций и облигаций было сложно. Возможно, ситуация для них всё же улучшится, а не наоборот. В силу названного предположения.

Курсы валют ЦБ на 29 марта: 
💵 USD — ↘️ 92,2628
💶 EUR — ↘️ 99,7057
💴 CNY — ↘️ 12,6979 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,26%, составив 3 312,77 пункта. 

▫️ Минфин работает над запуском процесса выхода на IPO компаний, попавших под санкции, пишут сегодня «Ведомости». Вчера СМИ сообщали о планах СПБ биржи переориентироваться на развитие рынка санкционных эмитентов, в т.ч. проведении IPO таких компаний. О планах Минфина: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/03/27/1028253-minfin-obsuzhdaet-mehanizm 

▫️ IPO. Книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана четырежды, сообщает «Коммерсантъ». С учетом этого размещение пройдет по верхней границе диапазона (835-875 руб.), а стоимость компании может составить 105 млрд руб., делает вывод издание. «ЭсЭфАй» продает 15 млн акций (единственный акционер, размещение по типу cash out), а значит может привлечь около 13 млрд руб. Период сбора заявок завершился сегодня, начало торгов на Мосбирже запланировано на завтра, тикер инструмента – LEAS.

Если открыть учебник экономики, можно прочитать, что золото всегда находится в обратной связи со ставкой ФРС – чем выше ставка, тем дешевле золото, и наоборот. Логика заключается в том, что, поскольку золото не приносит процентный доход, то исключительно в качестве надежного и ликвидного актива конкурирует с treasuries (казначейские облигации США). 
Когда по «трежерям» набегает хороший процент, золото никому не нужно. Если процент низкий, золото нужно всем. И если посмотрим график за последние десятки лет, обнаружим, что в 90% случаев эта зависимость работала.

Однако сейчас золото на абсолютных максимумах, и ставка ФРС на абсолютных максимумах. И вопрос, что приключится с котировками золота далее (тем более, рано или поздно, период снижения ключевых ставок начнется), крайне актуален.  И тем более актуален, поскольку напрашиваются подозрения, что старые причинно-следственные связи перестают работать. 

На самом деле здесь нет никакого противоречия, просто золото действительно начнет падать тогда, когда пойдет вниз ставка ФРС.

Курсы валют ЦБ на 28 марта: 
💵 USD — ↗️ 92,5919
💶 EUR — ↘️ 100,2704
💴 CNY — ↘️ 12,7477 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,56%, составив 3 304,09 пункта. 

▫️ Минфин информирует о результатах проведения 27.03.24 г. аукционов по размещению ОФЗ-ПД:
№26243RMFS — размещенный объем: 28,258 млрд руб. (при спросе 79,429 млрд руб.), выручка: 23,136 млрд руб., средневз. цена: 78,8383% от номинала, средневзв. доходность: 13,55% годовых.
№26226RMFS – размещенный объем: 8,878 млрд руб. (при спросе 25,293 млрд руб.), выручка: 8,292 млрд руб., средневзв. цена: 89,7138% от номинала, средневзв. доходность: 13,25% годовых.

▫️ «Коммерсантъ» отмечает рост производства газа в РФ в январе-феврале на 10% г/г, опрошенные изданием аналитики связывают динамику с эффектом низкой базы и высоким внутренним спросом.  

▫️ Несмотря на рост цен на билеты, российские авиаперевозчики в 2023 г. перевезли 105 млн пассажиров (+10,7% г/г), их общая выручка составила 1,37 трлн руб. (+31% г/г), достигнув исторического максимума (без учета инфляции), сообщает «Коммерсантъ»: www.kommersant.ru/doc/6595032