ГМК НорНикель

«Норникель» ожидает CAPEX $2,3-2,5 млрд в 2019 году, сообщает компания в рамках Дня стратегии в Лондоне. В 2020-2022 годах капитальные затраты ожидаются на уровне $2,3-2,6 млрд.

«Норникель» планирует к 2025 году увеличить выпуск никеля и меди на 15%, платины и палладия – на 25%.«Норникель» представил инвестиционную программу на 2019-2020 годы. Компания немного повысила краткосрочный прогноз роста производства (учитывая более эффективное использование существующей базы активов) и сообщил о том, что в долгосрочной перспективе значительный рост обеспечат проекты расширения бизнеса.

Прогноз годового производства никеля на 2019-2020 годы был повышен на 3,5% до более чем 220 тыс. т. Прогноз выпуска меди увеличен на 10% до 450 тыс. т (без учета Быстринского ГОКа). Производство металлов платиновой группы (платины и палладия) ожидается на уровне 105-110 т, что на 5% выше предыдущей оценки. Норильский Никель прогнозирует увеличение производства металлов за счет программы повышения эффективности, которая запланирована на 2018-2020 годы. Это также позволит ограничить совокупный рост денежной себестоимости на уровне инфляции или ниже и повысить производительность труда на 12-15% по сравнению с 2017 годом.

( Читать дальше )

Норникель ожидает повышения EBITDA 2018г на $300 млн, не исключает роста leverage до 2,2x к 2022 г

Норникель ожидает увеличения EBITDA 2018 г. на $300 млн за счет роста объемов и повышения производительности труда, следует из презентации к проходящему в понедельник Дню стратегии. Среди других важных заявлений компании можно отметить также планы по увеличению выпуска цветных металлов на 15%, платиноидов – на 25% к 2025 году. Норникель также увеличил прогноз по capex до $2,3 млрд в 2019г и $2,3-2,6 млрд в 2020-22гг

На фоне роста цен на металлы, увеличения объемов реализации, а также более слабого рубля EBITDA компании в 2018 году может увеличиться на 1 млрд долл. до 6,2 млрд долл. Среди планов компании позитивным моментом являются прогнозы по наращиванию производства цветных металлов. В тоже время следствием этого является рост CAPEX и увеличение долговой нагрузки. Инвесторы рассматривают ГМК как хорошую дивидендную историю, поэтому такие прогнозы могут быть восприняты негативно.

Промсвязьбанк

Норникель провел День стратегии: рост капзатрат, ESG в центре внимания     

Новая стратегия Норникеля обещает рост производства на 15-25% в долгосрочной перспективе за счет увеличения капзатрат на $1.5 млрд, что должно способствовать увеличению EBITDA на $0.8 млрд в год, по нашим оценкам. Компания также определила краткосрочные задачи: рост производства на 5-8% к 2020 ирост EBITDA на $200-300 млн в год. Также среди приоритетов стратегии выделены меры по защите окружающей среды, что неудивительно, поскольку европейские фонды уделяют все больше внимания принципам ESG (экологическая и социальная ответственность и корпоративное управление. Планы по существенному наращиванию капзатрат оставили неприятный осадок, но при спотовых ценах на металлы и текущем курсе рубля мы не видим больших рисков для дивидендов в 2019-20 и считаем, что они нормализуются на уровне 6% только в 2021. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Норникелю и считаем его отличной ставкой на потенциальное восстановление цен на металлы.

АТОН

Прочитал новость «Норникель» увеличит производство благодаря буму на электромобили. Задался вопросом: действительно ли растет спрос на никель? К счастью, что касается российского экспорта, то все можно узнать из официальной статистики.
Для начала сравним объемы экспорта за 9 месяцев 2017 и 9 месяцев 2018 года.

Таблица 1. Сравнительный анализ экспорта никеля за 9 месяцев 2017 и 9 месяцев 2018 года

Как мы видим из таблицы экспорт никеля сократился в натуральном выражении на 7,7 тыс. тонн, то есть на 4,6 %. Но возможно это только в этом году спрос снизился?
Решил построить по имеющейся динамике прогноз экспорта на 2018 год и сравнить его с экспортом за предыдущие года. Результаты приведены в таблице 2.

Таблица 2. Анализ динамики экспорта никеля в 2015 — 2018 годах



Таким образом, мы видим, что за период с 2015 по 2018 года прирост экспорта никеля составил всего 0,06 % в год. 

«Норникель» увеличит производство благодаря буму на электромобили

Одним и ключевых пунктов новой стратегии «2025+» стало увеличение производства цветных металлов и металлов платиновой группы. Производство металлов вырастет на 5–8% в ближайшие годы, а к 2020 г. – уже на 12–15% от уровня 2017 г. После 2025 г. компания планирует увеличить производство цветных металлов на 15% и металлов платиновой группы – на 25%, рассказала компания инвесторам. Это позволит «Норникелю» удовлетворить растущий спрос на никель, медь и палладий, вызванный структурными изменениями в автомобильной промышленности, – ростом производства электромобилей и батарей для них, снижением производства автомобилей с дизельным двигателем.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/11/19/786822-nornikel-uvelichit-proizvodstvo-blagodarya-bumu-na-elektromobili

 

«Роснефть» засвидетельствовала свое предпочтение. Компания перешла на

( Читать дальше )

ГМК «Норильский никель» планирует IPO Быстринского проекта на 2020 год.

Во второй половине 2019 года предполагается утвердить предварительные условия размещения.
Вместе с тем руководство ГМК в ходе Дня стратегии компании в понедельник отметило, что о каких-либо параметрах сделки пока говорить преждевременно.

Быстринский ГОК построен «Норникелем» в труднодоступной части Забайкальского края в конце прошлого года. Запасы месторождения оцениваются в 341 миллион тонн руды, которая содержит 2,3 миллиона тонн меди, 9,5 миллиона унций золота, также присутствует серебро (1,245 тысячи тонн) и магнетитовое железо (73,5 миллиона тонн). Выход ГОКа на проектную мощность с переработкой порядка 10 миллионов тонн руды ежегодно запланирован на 2020 год.

Ожидается, что в 2018 году производство составит 23 тысячи тонн меди в концентрате и 3,3 тонны золота в концентрате. В 2020 году и далее эти показатели увеличатся до 65-70 тысяч тонн и 8,5-9 тонн в год соответственно. При этом EBITDA Быстринского ГОКа в 2018 году должна составить примерно 100 миллионов

( Читать дальше )

Холдинг «Интеррос» считает акции «Норникеля» привлекательными и намерен наращивать свой пакет в компании. Холдинг использует возможность увеличивать свой пакет в компании, когда на рынке появляются соответствующие условия.

Глава холдинга Владимир Потанин, выступая в кулуарах Дня стратегии металлургической компании в Лондоне:

 

«Мы считаем, что акции „Норникеля“ — это хорошая инвестиция. Специального таргетирования по наращиванию (доли) нет, но когда на рынке появляются такие настроения и некоторые инвесторы выходят, то мы с удовольствием докупаем себе в портфель эти акции. Сейчас у нас порядка 34%»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={6444B931-9E36-46C1-98E4-8497F25DAD7C}

«Норникель» ожидает в 2018 году увеличения показателя EBITDA на 300 миллионов долларов.

«Норникель» ожидает увеличения показателя EBITDA 2018 года на 300 миллионов долларов за счет роста объемов металлов и повышения производительности труда. В соответствии с ранее заявленным планом компания планирует сократить оборотный капитал до 1 миллиарда долларов на конец 2018 года, при этом к концу сентября этот показатель оценивался менеджментом на уровне 1,4 миллиарда долларов"

В 2017 году показатель EBITDA «Норникеля» вырос по отношению к предыдущему году на 2% — до 3,995 миллиарда долларов, рентабельность по EBITDA составила 44% против 47% годом ранее.

«Норникель» планирует капзатраты на 2019-2022 годы в объеме 10,5-11,5 млрд долларов, из которых 1,3-1,5 млрд долларов могут быть направлены на «Южный кластер» и расширение мощностей Талнахской обогатительной фабрики, следует из материалов компании.

( Читать дальше )

ГМК «Норильский никель» к 2020 году рассчитывает нарастить совокупный объем производства металлов на 5-8% относительно показателя 2017 года, следует из материалов компании.

Роста показателей планируется добиться за счет улучшения использования существующей базы активов по всей цепочке создания стоимости: от добычи до переработки.

«Норникель» планирует увеличить объем производства никеля и меди на 15% по сравнению с 2017 годом.

Выпуск платины и палладия при этом должен вырасти на 25%. Рост переработки руды в Норильском регионе запланирован на уровне 45%, с 17,4 миллиона тонн в 2017 году до свыше 25 миллионов тонн в 2025 году.


https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={CDB13F88-8D03-4595-A284-F65B9AC041F6}

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={23A6F330-7EBB-4C3E-92F1-BD8B586EA528}

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неприятная черная свеча, но котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем поддержки. При этом «бычий» разрыв 6 ноября на уровне 193 рубля остается незакрытым. В такой ситуации рано говорить о зарождении растущего тренда. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас» недооценены (примерно на 8.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 67,10*18,5=1241.4 пункта, а биржевое значение находится около 1134.9 пункта. Однако, по примеру 2011-2015 годов, эта недооцененность может сохраняться годами.

Газпром. Черная свеча, и разрыв вверх закрыт. При этом котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-55, которая сейчас служит уровнем сопротивления и проходит в районе 155 рублей. В такой ситуации значительного роста мы не ждем. Действительно, месячное снижение разложилось на 5 волн, что предвещает новую волну снижения. Однако повышательная коррекция может продлиться до уровня 159 рублей.

( Читать дальше )