АЛРОСА

Два крупных инсттитуционала значительно сократили позиции в Алроса.

BlackRock Asset Management Canada Ltd  — продал 129,634,782.00 акций, осталось 159,248 акций 

OFI Global Asset Management — продал 126,976,833.00, осталось 0 акций 

Это самые большие распродажи за отчетный период. 

Также значительно сократили позиции

BlackRock Fund Advisors  — продали 17,440,881 акций, осталось 63,318,686 акций
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. — продал  13,433,043 акций, осталось 25,174,443 акций
Pictet Asset Management Ltd — продал 11,681,695 акций, осталось 10,492,291 акций 

Остальные позиции менее значительны. Для сравнения оборот дневной — порядка 12 млн акций 

А вот со стороны покупателей только 2 крупных фонда: 

Goldman Sachs Asset Management — купил  14,134,190 акций, теперь 22,148,917 акций 
Legal & General — купил  11,162,067 акций, теперь 11,753,620 акций

Итого в топ-20 покупателей/продавцов: Куплено 59,983,428 акций, Продано 

Генеральный директор «Алроса» Сергей Иванов увеличил долю в компании до 0,0083% с 0,0068%.

Слабые продажи, которые предполагают снижение на 25% г/г и 29% м/м, и говорят о том, что проблемы в отрасли не исчезли. Поскольку в отрасли наступает низкий сезон, мы не ожидаем, что АЛРОСА продемонстрирует сильное восстановление во 2К относительно 1К и подтверждаем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО. Мы считаем, что проблемы в отрасли компенсируются сильным балансом АЛРОСА и высокими дивидендами (доходность 10%). АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.1x.

Indiass Economic Times: сообщает, что крупнейшие российские алмазодобывающие компании, в том числе АЛРОСА, призвали Индию внести поправки в законы о потреблении синтетических алмазов, чтобы было ясно, какое количество синтетических алмазов поступает в страну и как они используются.

Источник

www.idexonline.com/FullArticle?Id=44837

Мы считаем, что результаты НЕЙТРАЛЬНЫ или ПОЗИТИВНЫ, так как рынок алмазов остается под давлением от продолжающегося кризиса ликвидности в Индии и смешанной динамики на ключевых рынках сбыта.

Результаты АЛРОСА по EBITDA оказались чуть лучше ожиданий рынка, по выручке – на уровне с ними. Падение выручки (к 1 кв. 2018 года на 27%) связано с увеличением доли продаж мелкоразмерного сырья и общего объема продаж (в каратах на 21%). При этом EBITDA компании просела более существенно, что связано с меньшим снижением издержек. Отметим, что на конец 1 кв. долговая нагрузка АЛРОСА составила net debt/EBITDA 0,2х, т.е. пока акционеры могут рассчитывать на дивиденды в размере 100% FCF (25,9 млрд руб., снижение на 37% к 1 кв. 2018 г).

Мы считаем результаты умеренно позитивными, но сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, принимая во внимание текущие проблемы в отрасли (которые компания подтвердила в своей отчетности) и смещение добычи компании от наиболее рентабельных активов (Юбилейная и Международный) к менее рентабельным (Севералмаз, Удачный). По нашим расчетам, АЛРОСА торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.8x.

Производители искусственных алмазов решили учредить свою «лигу» и продвигать новый для рынка продукт общими усилиями.

Это правильно:

1. У них сейчас главный конкурент — природные алмазы. Объединение против общего врага выгоднее, чем конкуренция между собой.
2. Надо захватывать рынок, а значит надо доносить до большего числа людей информацию
3. Война за рынок бриллиантов — война за эмоции. Поэтому тут важна агрессивная рекламная компания.
4. Это дешевле, чем продвигать новый продукт на рынке самостоятельно
5. Собственно, есть множество подобных организаций для натуральных драг камней и металлов.

• «Миссия LGDC заключается в разработке и реализации многоуровневой международной коммуникационной программы, предназначенной для повышения осведомленности и знаний о созданных человеком алмазах и бриллиантах, а также для увеличения спроса на выращенные в лаборатории камни…»
• «он будет заниматься продвижением выращенной в лаборатории продукции среди потребителей в социальных сетях…»
• "«LGDC был основан для создания единого голоса с тем, чтобы максимизировать рост выращенной в лаборатории продукции, — сказал Крис Кейси (Chris Casey), президент LGDC."

Источник https://www.rough-polished.com/ru/news/113935.html

«Единственное изменение, которое мы сейчас рассматриваем на уровне наблюдательного совета по нашей дивидендной политике — это представление более четких границ, в каком случае мы платим 70% от free cash flow и в каком случае мы платим 100% от этого показателя в пределах от 0 до 1х соотношения чистого долга к EBITDA»

Каких-либо других изменений дивидендной политики в настоящее время не планируется.

emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={0098473F-8B97-4B03-A3D1-75D0689EC512}