московская биржа

Репорт из фейсбука: https://www.facebook.com/andrey.dronin

Прочитал пост Феникса про ММ на Т+2. гм...

Что меня удивляет: почему тельняшка рвется только в конце фильма, когда уже пора забирать свое ведерко попкорна и идти домой?
Вопрос же не в том, много денег платят или мало. Вопрос в самой сути — кто такие ММ и для чего они нужны Бирже и участникам!
И я сейчас даже не о том, что интересного будет на конференции 3 декабря у Victoria Dyakova, кто придет- тот и так узнает)))
Я про опционы!

Итак по сути- больше года говорили про необходимость запуска опционов на короткие сроки! Трейдеры с совершенно различными стратегиями сходились во мнении что такие опционы нужны! и О ЧУДО — в новой платформе бирже их реализовала! Роман Сульжик выполнил взятые на себя обязательства!

Казалось бы — счастье есть!
НО! но оказывается кое-кто, кое-где испугался, что короткие опционы- это страшный риск! Что потребители услуги — огромная толпа лузеров продающих все задаром и мечтающих разорить своего брокера! ну и т.д. и т.п.

Была рабочая группа по решению этого мега-сложного вопроса: запускать то, что УЖЕ СОЗДАНО или нет? НЕ ДОГОВОРИЛИСЬ....

К чему сей крик души:
1 — хочу услышать отклик опционистов про востребованность коротких сроков. В пятницу (возможно) уже будет поздно!
2 — хочу пояснить, что чем проще и удобнее контракт — тем меньше биржа будет платить ММ за его раскруткуи тем богаче станет)
3 — хочу напомнить, что ВСЕГДА есть контракты создаваемые биржей на перспективу, которые нужны стратегически и за которые биржа платит как бы две платы. Платит за сам факт наличия ММ и платит за СТАБИЛЬНУЮ работу ММ. Пример — опционы на синглстоки. Где желающие получать «халявное» вознаграждение?? Аууу
4- хочу реального обсуждения работы различных команд ММ и выступления реальных рисковиков на конференции robots.derex.ru/ru/programma/
5- хочу денег и справедливости! Но деньги- вперед)

Прочёл я тут такую бомбу http://fenix-fx.livejournal.com/391335.html , посидел, подумал и вспомнил случай из 2011 года :

      Сижу дома, торгую и тут раздаётся звонок… Здравствуйте! хотите подключить интернет? -нет! А почему? -у меня уже есть два! Нууу тогда я хочу сообщить вам что нашу компанию наполовину купила госструктура и теперь мы компания с госучастием!!! -и что? как что? ну типа государство, надёжный собственник… госучастие… стабиль… без разрывов… -я тогда буду держаться от вашей компании подальше, лично я не доверяю компаниям с госучастием ( вспомнил как вели на наипо втб и как газпром не может падать). — а кстати! а как ваша компания называлась до поглощения? называлась Корвет.  (и тут я заржал) — а теперь вы автоваз! :) не звоните мне больше. хэппи энд.

      Теперь обратимся к посту Алек… вообщем Феникса.
 
__________________________КОПИПАСТА_________________________

Итак, что происходит сейчас. (Пишу это из Мексики, не ищите меня!)

Выборочным брокерам на Т+2 биржа ежедневно возвращает до  400 000 рублей в день (!) на брокера по самым ликвидным инструментам типа Газпрома и Сбербанка. Насколько мне известно, таких брокеров минимум десяток. Возвращаются 2 комиссии биржи. То есть, вам возвращают уплаченную комиссию и сверху дают еще столько же. Брокер сам выбирает одного, максимум двух клиентов, так как есть какие то ограничения.

На самом деле сначала все говорили не про 400 000 в день, а про 380 000. Потом, я узнал где потерялась 20-ка. 20 тыс. р биржа платит за акции Московской биржи (за саму акцию MOEX), и всем просто лень из за этой 20-ки заморачиваться на неликвид.

Внимательный читатель в этом месте должен воскликнуть. — Наконец то! Биржа платит нормальные деньги маркетмейкерам!!! Ура!

Молодцы, но есть маленький нюанс. В договор попадают не только пассивные заявки, но и активные. То есть возврат идет не только по пассивным заявкам, как это принято обычно, а еще и по завякам, забирающим ликвидность (рыночным) и по встречным заявкам других маркетмейкеров. То есть это приводит к тому, что основной заработок идет не с удержания спреда с котировками, а с совершенно иных стратегий.

Теперь засеките время, которое вам понадобится для придумывания безрисковой схемы откачивания денег из бюджета биржи. 3 секунды – вы гений. Больше минуты – вы не трейдер.

Сэкономлю вам время.

( Читать дальше )

Пока писал про Яндекс, захотел отметить вот какую закономерность. Если у компании EBITDA Margin превышает 50%, то для долгосрочных инвестиций она очень опасна. Почему? 

Дело в том, что рентабельность EBITDA свыше 50% — это мечта любого бизнесмена. Если какая-то компания делает такую рентабельность, то вскоре сюда должны подтянуться конкуренты.

А если они не подтянулись, значит компания имеет несправедливое монопольное положение, и такая компания, пользуясь своим положением нещадно нагибает своих клиентов!

В России таких суперрентабельных компаний две. Это Уралкалий и Московская Биржа. Причем если у УРКИ рентабельность около 50%, то у Московской Биржи 65%. Если у МБ такая рентабельность, значит она кого-то нещадно нагибает. Правда, справедливости ради, стоит отметить, что у CME Group рентабельность 66%!!!

В общем, я бы очень осторожно относился к таким компаниям. Высокий показатель рентабельности может существенно снизится на долгосрочном интервале, когда монопольное положение субъекта пошатнется. Ну а что касается сверх-рентабельности таких компаний как Уралкалий и ГМК Норникель — не понимаю, куда смотрит государство и почему эта сверхмаржа не изымается в качестве природной ренты в госказну?


P.S. Кстати на сайте WSJ есть нехилый фундаментал-тул… Вот например:

http://quotes.wsj.com/RU/MISX/GMKN/financials/annual/income-statement

Круто! Хочу такое же чтобы было на смартлабе.
Интересно, много надо трудозатрат чтобы это по компаниям оперативно вести?

А вот еще, не менее офигенный тул:
http://investing.businessweek.com/research/stocks/financials/ratios.asp?ticker=MOEX:RU 

Успейте подать заявку на конкурс «Лучший Частный Инвестор 2013» — осталось совсем немного времени – в эту пятницу, 15 ноября, прием заявок будет окончен.

На данный момент число поданных заявлений преодолело отметку в 4,5 тысячи! Вы можете стать одним из участников, даже если опыт на Бирже мал – это отличная возможность попробовать свои силы в трейдинге.

Чего только стоят показатели номинации «Лучший Трейдер — Новичок» — у участников в «топе» этого рейтинга доходность колеблется в районе 90%!

Отметим и другой тренд: временами очень выгодно «залечь на дно», яркий пример – топовый участник номинации «Лучший трейдер-стратег», чья доходность уже превысила 100%, при использовании не самой активной инвест-стратегии.

Нет времени на сомнения – отправляйте заявку на участие в конкурсе «ЛЧИ 2013» прямо сейчас http://investor.moex.com/
 

http://bit.ly/1a29Wjv Russian markets need more HFT. If you look at the percentages and the fraction of the market that’s really algorithmic HFT trading, we’re lagging behind the US and UK markets ...we understand the special needs of the HFTs, not just from a trading systems perspective but from a risk systems and market data systems perspective too. Just improving the transaction time is not enough, you’ve got to see the market data fast enough, otherwise you’re trading blind.

Василий Олейник пригласил модератором на круглый стол форекс экспо. Сказал, что во-первых, там будет Василий Олейник, а во-вторых, только я смогу сделать так, чтобы Василий Олейник не говорил все полтора часа. Пришлось идти.

Впечатления. Ох.

Сначала Московскую биржу организаторы поимели в хвост и гриву, разместив ее крупно на своем сайте, как генерального спонсора всей этой байды, одновременно легитимизируя все эти офшорные шапито.

Ок, биржа сказала, что это такой хитрый план. Все придут на рекламу форекс, а тут мы такие, опа опа опапа, смотрите, где настоящий рынок в России. На МБ!!! Ахахаха, форексники рыдают, у МБ профит!

Я сам не нашел это опа. Друзья показали в самом конце крохотный скромный стендик. Хуже было место только за шторой. (Это не касается прекрасных девушек на стенде, умницы и красавицы).

Я правда не понимаю. Я не считал еще в этом году, но в прошлом, только со своего счета я платил больше миллиона рублей в месяц комиссии биржи. Это ОДИН физик, точно не самый оборотистый. На эти деньги можно было развернуть в центре этой фигни огромный белый шатер, поставить там кухню с чаем (потому что воды не было нигде) и написать «У нас одних кухня только на выставке!»

( Читать дальше )

Помните скандальчик о том, как Московская Биржа вместо того, чтобы развивать инвестиционную культуру в России, проспонсировала Форекс-Экспо? Я писал об этом 26 сентября. Вот вам продолжение истории.

Суть претензий к бирже, форексу, регуляторам: http://www.youtube.com/watch?v=obD-UnkWarQ

Перепечатка из фейсбука Валентины Дрофы:

(сам текст видимо написан Fenix-fx:))

Василий Олейник пригласил модератором на круглый стол форекс экспо. Сказал, что во-первых, там будет Василий Олейник, а во-вторых, только я смогу сделать так, чтобы Василий Олейник не говорил все полтора часа. Пришлось идти.

Впечатления. Ох.

Сначала Московскую биржу организаторы поимели в хвост и гриву, разместив ее крупно на своем сайте, как генерального спонсора всей этой байды, одновременно легитимизируя все эти офшорные шапито.

Ок, биржа сказала, что это такой хитрый план. Все придут на рекламу форекс, а тут мы такие, опа опа опапа, смотрите, где настоящий рынок в России. На МБ!!! Ахахаха, форексники рыдают, у МБ профит!

Я сам не нашел это опа. Друзья показали в самом конце крохотный скромный стендик. Хуже было место только за шторой. (Это не касается прекрасных девушек на стенде, умницы и красавицы).

Я правда не понимаю. Я не считал еще в этом году, но в прошлом, только со своего счета я платил больше миллиона рублей в месяц комиссии биржи. Это ОДИН физик, точно не самый оборотистый. На эти деньги можно было развернуть в центре этой фигни огромный белый шатер, поставить там кухню с чаем (потому что воды не было нигде) и написать «У нас одних кухня только на выставке!»

Откуда эта скромность?

Почему я могу на своем круглом столе в центре вражеских баннеров сказать, что все эти красивые стенды ничего не значат, а единственное место, где нужно инвестировать это Московская биржа, а сама биржа стесняется. Стесняется чего?

Вот я за рекламу. Я с удовольствием согласился принять участие в рекламе ЛЧИ, так как считаю, что нужно привлекать людей на биржу. Кто то видел эту рекламу? А там отдельный сайт, кстати говоря. Есть наверно какая то стратегия в том, чтобы запускать рекламную кампанию, когда конкурс заканчивается уже, я не очень в этом понимаю. Но все равно странно.

Сейчас, биржа делает слоган «Молодой, но опытный». Надо делать «Мы молодые, но очень скромные».

Чистая прибыль биржи за половину 2013 года почти 6 млрд. рублей. ШЕСТЬ МИЛЛИАРДОВ РУБЛЕЙ и самый маленький стенд за шторой генерального спонсора меня не устраивает. Я хочу чтобы люди пришли на выставку и видели, кто здесь папочка.

Прости меня биржа, но я считаю, что на те деньги, которые мы, частные трейдеры вам платим в виде комиссии, вы могли бы вносить больший вклад в поддержку частных трейдеров, инвесткультуры и инвестклимата в России.

Давайте уже будем нескромными! 

Объявлено число неисполненных сделок, заключенных в новом формате  на Московской бирже

 
Юлия  Орлова Vedomosti.ru
01.11.2013,
Национальный клиринговый  центр (НКЦ),  принадлежащий Московской бирже, впервые объявил число не исполненных  в срок сделок, которые заключались в новом формате торгов Т+2.  В сентябре Московская  биржа перешла на режим торгов с частичным обеспечением сделок  и расчетами через два дня. Это означает, что участник  торгов, например, покупая акции, платит от 12% до 100%  от сделки в зависимости от ликвидности бумаги, а через два  дня должен внести оставшуюся сумму, его контрагент должен поставить бумаги.


( Читать дальше )

Завтра начнётся обращение аж 7 ETF на Московской бирже. Самое интересное, это ETF на MSCI акций США. Это конечно не фьюч СиПы, который там многие хотят видеть на нашем рынке, но если он производное на индекс MSCI США, то это может быть интересно.
А также появиться
MSCI акций Австралии
MSCI акций Японии (думаю интерес будет, ведь японский рынок растёт в этом году. благодаря японскому qe и есть желающие сыграть на этом)
MSCI акций Великобритании
MSCI акций IT-сектора США
MSCI акций Германии (это конечно не DAX, который видят смартлабовцы, но думаю определённая корреляция с ним должна быть)
Источник
А вообще это должна писать «Московская биржа». Но она не часто пишет на смартлаб.

репост отсюда: http://true-flipper.livejournal.com/465676.html

Ведомости сообщают:
Московская биржа планирует провести SPO в первом полугодии 2014 г., в ходе которого будет продан пакет, принадлежащий ЦБ, рассказали Reuters три банковских источника.
По словам одного из них, ЦБ намерен полностью выйти из капитала биржи, продав 22,5%. Другой источник отметил, что размер пакета акций, который предложат к размещению, пока не определен.
Это я считаю очень правильно, что мегарегулятор будет окончательно выходить из капитала Биржи, которую он должен регулировать. А как на счет 50+% акций Сбербанка?