Стоит признать, российский фондовый рынок сейчас не особо популярен.
Причина падения
волатильности индекса (фьючерса) — слабая динамика акций, входящих в его состав.
Но я уверен, так будет не всегда.
Более того, мне печально, что некогда инвестирующий народ у нас постепенно превращается в основной своей массе в спекулирующих неврастеников.
Как бы там ни было, помни, уважаемый товарищ! Долгосрочные инвестиции в акции хороших компаний — это намного лучше чем спекуляции! Это как минимум игра с ненулевой положительной суммой. И уж тем более это в миллион раз безопаснее форекса.
Ну а краткосрочно что мы имеем?
Фонды пока не любят россию:
80% индекса РТС/ММВБ в очень депрессивном состоянии.
По сути весь рост индекса за последние 3 мес обеспечивали несколько бумаг (в $):
- Аэрофлот +40%
- Сбер +24%
- ГМК +22%
- Транснефть +21%
- Магнит +20%
- Соллерс +19%
- Татнефть, Сургут +12%
- ММК, НЛМК +10%
А теперь посмотрим на даунов (% изменения за 3 мес, USD):
Стоит понимать, что некоторые из этих даунов будут потенциальными лидерами следующих 3 мес.
Из перечисленных выше компаний меньше всего опасений у меня вызывают: Новатэк, Татнефть-П, Северсталь. Но, признаюсь, глубоко микроэкономику этих компаний я не изучал.
Теперь про индекс. Представим, что...
Если бы Газпром, скажем, показал такую же динамику, как и Сбербанк за последние 3 месяца, то фьючерс РТС сейчас был бы на 5000 пунктов выше.
Если бы к этому еще и Лукойл рос не на +3% за 3 мес, а на +23%, то в сумме РТС был бы уже почти на 10,000 пунктов выше.
Все остальные компоненты индекса не так значительны.
Поэтому в ситуации когда Сбер растет, а Газпром падает, наш индекс становится «сжатым», как какой-нибудь спрэд. А по сути, что это означает? Означает, что больших новых денег наш рынок не получает (а этот полностью согласуется с графиком №1), поэтому что-то падает, что-то растет.
Но есть у меня подозрение, что в этом году мы имеем шанс увидеть приток. И рост процентов на 10-15 по индексам. Если успеем конечно:))