В заголовке суть. Это для меня самая полезная книга их всех, а их немало прочитано.
Эту книгу можно «закодить» в буквальном смысле, я был в восторге от изложения простым языком.
Только одно но, если у вас есть уже алгоритмы с положительным МО.

( Читать дальше )

Доклад «Оптимизация портфеля алгоритмических стратегий»

1. Введение

В чем состоит цель подобной оптимизации? Представим, что у нас есть набор алгоритмов, каждый из которых обладает некоторыми статистическими свойствами, из которых наиболее важными для нас являются доходность и максимальная величина просадки. В основе каждого из алгоритмов лежат разные стратегии, которые, тем не менее, могут быть коррелированы между собой в разной степени, торговля также может вестись на разных инструментах. В качестве примера приведу характеристики стратегий, которые были разработаны нашей командой и применяются в боевых торгах в настоящее время:

Так как свойства каждого из алгоритмов отличаются, возникает проблема: каким образом распределить между ними доступный капитал для того чтобы:

1. Максимизировать доход при заданном уровне риска ( то есть максимальной величине просадки)

2. Минимизировать риск при заданной доходности

Если дать, например равные доли капитала каждому алгоритму, то, очевидно, что такое распределение не будет оптимальным, так как мы не учитываем характеристики, присущие стратегиям. Не будет оптимальным и тот случай, когда мы, например, выделяем капитал пропорционально относительной доходности каждого алгоритма, здесь мы игнорируем значения волатильности, то есть риска, стратегий.

2. Модель Марковица

Задачу оптимизации попробуем решить, применив теорию оптимального портфеля, разработанную Марковицем, точнее некоторые последующие ее модификации. Обычно данная теория применяется для долгосрочного инвестиционного портфеля, состоящего из различных активов, например акций. Кратко  суть теории.

( Читать дальше )

Фермеры перестали быть хорошими клиентами банков. Один из крупнейших банков кредитующих сельское хозяйство решил начать кредитовать бордели.

«Их бизнес-план выглядел действительно хорошо,» сказал Карл Верхарт (представитель Rabobank) по телефону. «Мы кооперативный банк, и мы гордимся тем, чтобы поддержать собрата сотрудничество». Он отказался раскрывать условия кредита или детали бизнес-плана.

 Бордель планируется открыть в мае, и владельцы нацелены на обеспечение занятости целых 50 мужчин, женщин и транссексуалов проституток. Rabobank, был образован в 1898 году для обслуживания голландских фермеров, является вторым по величине кредитором в Нидерландах по размеру активов.

www.bloomberg.com/news/articles/2016-09-29/rabobank-agrees-to-fund-first-dutch-brothel-run-by-prostitutes


Интересно, а когда начнут торговать фьючерсы на секс?

Чтобы зарабатывать, надо уметь правильно вести себя в критических ситуациях. Особенно, когда многие вокруг начинают паниковать. Сложнее всего, конечно, когда начинают паниковать те, кто для нас может являться авторитетом. Тогда врожденные инстинкты могут заставлять нас бежать или прятать голову в песок. В трейдинге — это значит закрывать позицию. 

Как это происходит? Давайте разберем на примере: 

Допустим выходит новость. Крупнейший в мире Банк банкрот (где сам банк не важно — в Италии, Германии, США, на Карибских островах или где еще) и вот-вот (как только закроете позицию) экономики кранты. 

Стоит задать сразу несколько вопросов: 

1. почему вышла эта новость? 
2. если бы все было так как подается, предупреждали бы меня заранее, чтобы я «унес свои ноги» или я бы проснулся в одно прекрасное утро и узнал, что мои акции стали на 50% дешевле?
3. стоит ли закрывать позицию? А вдруг готовится мега движение и я смогу много заработать, а меня пытаются с этой сладкой позиции выдернуть, используя приемы манипуляции /то, что новость выходит на международных лентах именитых агентств Вас смущать не должно — «доверяй, но проверяй!»/. 

( Читать дальше )

Господа, Данила Бабич сказал что на смартлабе можно найти петицию против поправок в закон о РЦБ.
Дайте пожалуйста линк на петицию, кинем ссылку на главную!

Усё, уносите ноги инвесторы.
Тем временем на вечёрке. 14 фондов выводят деньги из банка.

Для начала эквити здорового человека и эквити курильщика за первые 10 дней ЛЧИ:



— люблю движухи, они перетря(а)хивают весь список ЛЧИ и тем более лидеров
— встречайте нового царя ЛЧИ: pavel, взял поскидывал старую тройку и… воцарился
— его не видно, он не в нашем списке, но он ничо такой, спекуль на споте, редкость
— Arhilamer-a снесло вниз, его место занял некто insighter, +41% за день нарезал
— кстати, рядом там Мария, крутая, ветеран и всё такое, спокойно ждёт своего часа
— боты Albus-a обошли скальпирующего четырьмя руками Evgen85, он провалился
— Татарин и Тарасов ползут вверх неуклонно, и всякие ОПЕКи их не заботят ни разу
— зато Наталью-Смешинку на ОПЕКах кинуло в этот раз очень удачно, +43% за день
— это сразу сделало её лидером в товарной секции, в миллионерах, в бигбойзгёрлз
— и наоборот, антипод Смешинки, монстр Плутон, за день проиграл аж треть, — 6 mio
— переживаю за Вестникова, не торгует третий день вообще, пропал куда-то, SOS!!!
— переживаю за Мурманска, сильный удар вниз, -17.5% за день, как-то нехорошо
— переживаю за Шадрина, -18% и максимальные обороты за 5+ лет в его арсагере
— и вообще не переживаю за Свиридова, идёт стабильно, как по рельсам… не туда
— а в остальном всё хорошо, пока там что-то замораживают, пилорама ух разогрета...

зы. подробнее о том, кто чем банчит на ЛЧИ, рассказывает zloygenyy, почитайте.


( Читать дальше )

Вчера не знал — плакать или смеятся: творение превзошло творца. Наш основной портфель торговых стратегий проработав всего две недели показал такой же результат прибыли как и моя собственная торговля за год, с аналогичной просадкой.

Конечно, я немого кривлю душой ради легкого драматизма: если моя собственная торговля как правило не использовала плеч либо максимально второе плечо после турбулентного первого квартала когда я торговал дельта-нейтральные опционные стратегии (с по умолчанию большими плечами) по продаже волатильности в период шторма на рынке, а потом торговал направленно почти без плечей, то роботы конечно используют плечи очень активно, но стопятся очень быстро и пробуют снова. По результату VaR получается не сильно различный.

Напомню свои результаты на текущий момент — 18.5% с начала года с макс. просадкой 6%

( Читать дальше )