Мать и Дитя — сеть из 55 частных медицинских учреждений России (госпиталей и клиник).

Компания завершила переезд с Кипра в Россию. 

 
Финансовые результаты Мать и Дитя

 ✔️ Выручка, в млрд руб.

 2017 = 13,8

2018 = 14,9

2019 = 16,2

2020 = 19,1

2021 = 25,2

2022 = 25,2

2023 = 27,6

Средний темп роста выручки за эти годы 12,76%. 

✔️ Выручка за 1 квартал 2024 = 7,7 млрд руб. (относительно 1-го квартала 2023 – рост выручки составляет 23,2%)

Я закладываю в модель темпы роста выручки около 15% далее. В 2024 году Мать и дитя планирует запустить 9 амбулаторных клиник в Москве и области, Липецке, Челябинске, Хабаровске, Калининграде и Сургуте. 

Главные проекты компании — строительство 2 госпиталей — в медицинском кластере Лапино и Домодедово, сроки запуска – 2025-2026 годы. Там большой CAPEX = 8,8 млрд руб., но и отдача должна быть существенная. 

Сейчас госпитали в Москве дают 50% всей выручки группы (это 2 госпиталя и кластер в «Лапино» из 3 учреждений). 

В периоды повышенной рыночной волатильности инвесторы стараются сохранить свои сбережения в консервативных отраслях. Одной из таких «тихих гаваней» является потребительский сектор. Потоки бизнеса, работающего в данной сфере, исторически более стабильны и предсказуемы. Поэтому на разборе у меня сегодня компания НоваБев (Белуга). 

У компании на текущий момент доступна финансовая отчетность по МСФО за 2023 год. Выручка продолжила свой стабильный рост и достигла отметки в 116 млрд (+20% г/г). Чистая прибыль осталась на уровне 8 млрд. По операционной отчетности за первый квартал 2024 года размер сети «ВинЛаб» достиг 1713 точек (+36% г/г).

По отчетам можно сделать вывод, что НоваБев – хороший растущий бизнес. Тут стоит заметить, что за «качество» на рынке сейчас просят премию. При цене акции в 5580 рублей, капитализация находится в районе 88 млрд руб. При текущей прибыли, получаем высокий мультипликатор P/E = 11. 

Компания выплачивает дивиденды. Выплаты стараются делать 3 раза в год и направлять на них не менее 50% чистой прибыли. В этом году инвесторы уже получили 225 рублей на акцию. По прогнозам аналитических агентств, в 2024 году инвесторы могут рассчитывать еще на 411 и 162 руб соответственно. Суммарная див. доходность потенциально может достичь 14%.