Закончим этот ещё один интересный день цитатой, которую часто приписывают господину Джону Пирпонту Моргану (да, тому самому мощному старику, основателю клана Морганов, и одной из самых крупных и влиятельных компаний своего времени). Ещё одна интерпретация данной цитаты:

«Во время падения рынка акции возвращаются к своим законным владельцам».

( Читать дальше )

Коллега инвестор задал замечательный вопрос, на который, на самом деле, ни у кого нет ответа.

Заходить в акции на всю котлету, или лесенкой?

( Читать дальше )

 

Искал кое какие документы, и нашел облигацию СССР на 25 рублей 1956 года.

Купил её более 20 лет назад, за какие-то копейки, на аукционе для нумизматов. Немного увлекался тогда коллекционированием, но скорее монетами и бондами, а облигацию взял в «паровозом».

Сейчас облигация попалась в руки и стало интересно, что за выпуск и другие подробности.

Государственный заём развития народного хозяйства СССР 1956 года — это самый большой заём на укрепление роста народного хозяйства, выпущенный в СССР в том году на сумму 34 миллиарда рублей. Номинал купонов составил от 10 до 500 рублей.

Условия займа предполагали, что по окончании срока размещения владельцы получат либо сумму стоимости с учётом процентов, либо выигрыш.

Общий размер выигрыша рассчитывался из расчёта 2% в год на каждые 100 рублей. Облигации номиналом менее 100 рублей считались частями, а более 100 — несколькими облигациями, размер выигрыша соответственно делился или умножался.

В 1957 году выплаты бонусов по займам были приостановлены, заморозка продлилась почти 20 лет. Начало погашения пришлось на 1974 год и продлилось до 1990 года, окончательные расчёты завершились в декабре 1991 года. В настоящий момент государственный долг по бумагам, выпущенным в 1956 году, считается погашенным.

( Читать дальше )

По итогам торгового дня индекс Московской биржи упал всего на 3,2% до 2632 пунктов.
Для сравнения, совсем недавно, 30 октября, он был на уровне 2560 пунктов.

Вместе с индексом акций, приуныли и облигации. Индекс RGBI упал на -0.8%.

В принципе, пока всё в рамках уже привычного всем боковика, который тянется с начала сентября, когда индекс опускался до 2524 пунктов 3 сентября.

Предпринимать какие-то действия, для себя, я пока смысла не вижу.
Каких то через чур привлекательных цен, даже на отдельные бумаги, я не вижу. В сентябре цены на многие активы были сильно интереснее.
Пока продолжу покупать бумаги всё также, в рамках моего ежемесячного инвестирования.

19.11.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

 

С самого начала этого года меня не оставляли скверные мысли о том, что инфляция никуда не делась, не денется, и вероятно, будет только нарастать.

Не то чтобы я мнил себя великим макроэкономистом, но просто сложив 2х2 вмоей голове получалось так.

Смотрите, бюджет дефицитный, внешних заимствований фактически нет. А вот расходы на операцию есть, и весьма солидные, а правильнее сказать даже растущие со временем. Потому что хочешь не хочешь, а выпуск всего необходимого для нужд СВО только наращивается. И хотя пресловутого перевода на «военные рельсы» (мобилизации экономики) в классическом варианте как бы пока не случилось, но воюющая армия в ежедневном режиме требует колоссального снабжения, и все больший и больший кусок экономики вовлекается в работу над этим вопросом.

Войны выигрывают экономики!

А в условиях замкнутой системы, если где-то прибыло, значить где-то обязательно убудет.

Наша система сейчас определенно замкнута, денег из вне занять особенно негде, поскольку все обеспеченные респектабельные джентльмены спонсируют соседний футбольный клуб. Остается только занимать у своего народа (а о не сказать чтобы с большой охотой готов занимать любимому государству).

( Читать дальше )

 

А самое главное, очередные заявления, о возможном её повышении на следующем заседании. Справедливости ради, нужно отметить, что это всегда возможно, но риторика ЦБ понятна.

Есть вероятность, что акции можно будет приобрести ещё чуточку ниже. А потом, возможно, и ещё чуточку ниже (так что не теряйте рассудок на распродажах).

Следующее заседание назначено 20 декабря.🎄

Нам потребуется существенно более высокая траектория ключевой ставки, чем мы предполагали в июльском прогнозе. Средняя ставка за этот год составит 17,5%, в следующем — 17–20%, в 2026 году — 12–13%. А в 2027 году она достигнет нейтрального диапазона 7,5-8,5%.

© Эльвира Набиуллина

25.10.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

 

 

Сегодня Минфин России впервые в этом году не предложил на аукционе облигации с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). Вместо этого, инвесторам было предложено два выпуска с переменным купоном.

В итоге, один из аукционов признан несостоявшимся, а на втором привлечено лишь 5 из 100 запланированных миллиарда рублей.

Фактически, аукцион можно считать провалившемся, поскольку из-за низкого интереса инвесторов, привлечено лишь 2,5% планируемых заимствовать средств.

Могу предположить, что всё дело в том, что на фоне увеличившегося дефицитного бюджета РФ на будущий год, не утихающей инфляции, инвесторы просто уверены в продолжении ужесточения монетарной политики ЦБ.

П.С. я продолжаю не инвестировать в облигации (неоднократно писал о причинах).

Время от времени, руки сами невольно тянутся к облигациям, но я бью себя по рукам и продолжаю НЕ инвестировать в облигации (хотя ставки и кажутся весьма привлекательными… пока).

10.10.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

( Читать дальше )

 

В продолжение темы про хитрости банков и недооценку эффекта сложного процента в банковских вкладах.

Видимо банки решили дурачить таким образом не только вкладчиков, но и инвесторов в облигации.

Речь о бескупонных (дисконтных) облигациях. Недавно такой выпуск размещал Альфа-Банк, сейчас идет сбор заявок на 5-летний выпуск Сбера — Сбербанк 001Р-SBERD2.

Параметры выпуска:
• покупка — 50% от номинала
• погашение — 100% от номинала
• срок — 5 лет

Ничего не напоминает? Да это ведь тот самый вклад под 20% на 5 лет, который мы только вчера так бурно обсуждали.

Прям цитирую из прошлого поста:
ставка 20% на 5 лет без капитализации, соответствует ставке 14,87% с ежегодной капитализацией в течении пяти лет, или 13,95% с капитализацией ежемесячно.

То есть, эти чёртовы гении, создали якобы супервыгодную бескупонную дисконтную облигацию (выгода: нет купонов — нет налогов), а на деле доходность по ней всего ~14,87%.

Забавно, что это даже ниже, чем
эффективная доходность сопоставимых по сроку (5 лет) ОФЗ 26218, которые дают сейчас доходность 16.79%.

( Читать дальше )

События, произошедшие в этот день, надолго запомнились всем россиянам. Привычки выработанные тогда, откликаются эхом недоверия к властям и рублю до нынешних пор. Расскажу что запомнил из событий 17 августа 1998 года, день, который был окрещён черным понедельником.

Конечно, будучи тога ещё 13 летним пацаном, коснулось меня это всё весьма опосредованно, но что помню, расскажу...

К 1998 году, казалось, что жизнь в стране кое как начала налаживаться. Если из примерно 90-93 годов я помню перловку и тому подобные «деликатесы», то в 98 все прилавки уже были забиты товарами под завязку (только плати деньги). Нюансом было то, что товары были сплошь импортного производства. В моём родном Калининграде (*возможно в континентальной России не так) даже молоко, мясо и хлеб поставлялись из соседних Польши и Литвы. Отечественных товаров на прилавках почти не было (при завышенном курсе рубля, они были неконкурентоспособны).

В 13 лет я ещё не работал, и мои средства ограничивались накоплениями с сэкономленных денег на обеды и проезд. Карманных денег, как сейчас это модно, мне никто никогда не давал (иногда деньгами подогревала бабуля 🤗). Накопления были скромные, но они были.

( Читать дальше )

Оказывается 17 августа в России отмечался день трейдера. Меня с ним поздравила одна девушка, которая уже давно пытается втянуть меня к какой-то «сетевой маркетинг» от БКС.

Я вначале не придал поздравлению никакого значения, а потом в голове вдруг щёлкнул тумблер — 17 августа 1998 года — чёрный понедельник в России. Один из самых масштабных экономических кризисов в новейшей российской истории.

Кризис был вызван популистской финансово-экономической политикой властей.
Некоторые причины тогдашнего кризиса:
— дефицитный бюджет и выпуск, на пике, гособлигаций под 150-200% годовых (облигации выпускали, чтобы платить купоны по прошлым облигациям — настоящая пирамида  госмасштаба);
— удержание завышенного курса рубля по отношению к доллару;
— отсутствие собственных конкурентоспособных товаров;
— кризис в Юго-Восточной Азии;
— падение цен на нефть;
— нежелание властей сокращать раздутые бюджетные расходы.

Вследствие чего государство, в итоге, было вынуждено пойти на техдефолт по гособлигациям и отказаться от твердого курса рубля, который в последствии упал в 3,2-3,5 раза.

( Читать дальше )