Продолжаем искать бриллианты российского рынка) Итак, ещё один брокер сделал свой прогноз по дивидендным историям 2026 года. В этот раз это прогноз от Финама, аналитики которого в базовом сценарии ожидают, что ключевая ставка снизится до 12% к концу 2026 года. А это может сделать дивидендные акции более привлекательными. Добавила к их прогнозу риски, которые могут возникнуть у компаний из списка.

Кстати, снижение ставки может происходить быстрее, чем ожидалось. Во время вчерашнего выступления президент поставил перед ЦБ задачу — восстановить темпы экономического роста и инвестиционной активности, одновременно удержав инфляцию в пределах 4—5%.

Итак, возвращаемся к привлекательным дивидендным историям от Финама.

1 Финансовый сектор:

🏦 Сбербанк (#SBER, #SBERP)

Причина: стабильная доходность >10%, по итогам текущего года ожидается доходность более 12%.

🏦 ВТБ (#VTBR)

Причина: ожидается повышенная див. доходность, вплоть до 28%.

Сегодня прочитала очень интересное исследование, касается оно акций, давших максимальную доходность на горизонте последних 5 лет. Аналитики РБК Инвестиции составили ТОП лидеров дивидендного портфеля. Если честно, меня список весьма удивил 😁



Аналитику по ТОПу лидеров на текущий год можете найти здесь.

• дивидендная доходность;

• стабильность выплат (непрерывность);

• рост дивидендов;

• динамика котировок.

Лидером списка стали акции 🏦 Банка Санкт-Петербурга (#BSPB), которые показали средневзвешенную доходность 24,36%. При это средний коэффициент роста дивидендов составил 1,72, а коэффициент цены — 1,98.

Новый год всё ближе, прогнозов на 2026 год всё больше. И если говорить о прогнозах по росту стоимости бумаг не всегда просто, то о дивидендной доходности можно говорить с большой степенью уверенности, ведь 2025 год подходи к концу и уже можно прикинуть результаты работы компаний.

Итак, список самых доходных бумаг выглядит следующим образом:

1. ИКС 5 (#Х5) — 26,4%
2. ЕвроТранс (#EUTR) — 22,4%;
3. ВТБ (#VTBR) — 16,4%;
4. МТС (#MTSS) — 16,2%;
5. ЛУКОЙЛ (#LKOH) — 15,3%;
6. МГКЛ (#MGKL) — 14,9%;
7. Банк «Санкт Петербург» (обык. акции) (#BSPB) — 14,7%;
8. Транснефть (#TRNFP) —14,4%;
9. Сбербанк (#SBER) — 12,3%;
10. НМТП (#NMTP) — 11,7%;

Ещё один брокер дал прогноз по развитию российского рынка в новом году. Да, да, это именно тот брокер, который давал самый радужный прогноз на 2025 год 😁 Речь идёт о прогнозе Цифра Брокера.

Свела для вас данные в одну таблицу:

Что мы видим из прогноза:

1️⃣ Во всех сценариях заложено ослабление рубля. А это значит, что в портфеле должны быть инструменты снижающие валютный риск. Это могут быть, например, замещающие облигации в валюте. Или же инструменты, чья доходность привязана к курсу валюты. Я понемногу страхуюсь через акции Сургутнефтегаза (преф). Правда второй пункт прогноза, говорит, что вложение в нефтяников становится под вопросом.

2️⃣ Ожидается дальнейшее снижение цены на нефть. А это значит, что доходы нефтяников под вопросом. Здесь наиболее застрахованной является, на мой взгляд, Транснефть с ожидаемой дивидендной доходностью выше рынка (рассматривали здесь).

До Нового года осталось всего 6 дней. Кто-то покупает подарки к празднику, а настоящие инвесторы проверяют ничего ли они не забыли сделать в этом календарном году. И это я не про анализ достижения поставленных целей, о них поговорим в праздники 😁 Есть дела поважнее, которые надо не забыть сделать до 31 декабря.


При этом помним, что Мосбиржа 31 декабря не работает, также она будет отдыхать с 1-4 января.

1️⃣ Пополнить ИИС

Можно ещё успеть пополнить ИИС. Сумма пополнения до 400 т.р. за год. Пополнять больше, смысла не имеет.
При этом если у вас ещё не открыт ИИС, его тоже можно успеть открыть и пополнить, чтобы уже сразу после праздников подать на возврат НДФЛ с суммы взноса.

2️⃣ Трансформировали «старый» ИИС в ИИС-3
В этом случае не забудьте подать уведомление до Нового года о смене формы ИИС. Делается это через личный кабинет налоговой. Кстати, трансформировать ИИС тоже можно успеть ещё этим годом, срок по старому ИИС зачтётся в сроке нового ИИС.

3️⃣ Если хотите снизить налог, то сальдируйте результаты.

Чем ближе новый год, тем больше предсказаний от разных брокеров) Вчера разбирали бумаги от ВТБ с доходностью до 170+%, внизу статьи прикреплю ссылку на эту подборку. А сейчас предлагаю взглянуть на прогноз от аналитиков ГПБ. 



На ближайший период эксперты Газпромбанк Инвестиции выделили топ-3 акции, за которые можно не переживать в праздничные дни. Кстати, одной из причин, из-за которой можно спать относительно спокойно — это дивиденды выше рынка. Про то, какие компании могут заплатить дивиденды выше рынка есть тут.

Итак, «антистресс» подборка:

1️⃣ МТС 📱 (#MTSS)

МТС, согласно дивидендной политике 2024-2026 собирается платить на акцию 35 рублей. По текущим ценам — 16,4% дивдоходности. Не плохо, хотя дальше мы пока не знаем, что будет. Я в портфеле эти бумаги держу и даже понемногу увеличиваю позицию. Как говорит Баффет, надо инвестировать в те бизнесы, которые понимаешь, а ещё лучше услугами которых пользуешься сам.

2️⃣ Транснефть ⛽️ (#TRNFP)

На мой взгляд, тоже интересный кейс. И не только с позиции дивидендов выше рынка, но и с позиции самого бизнеса. Компания зарабатывает на транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. Это естественная монополия, тарифы на услуги регулируются государством.

Сегодня в канале разбирали подборку акций от Газпромбанк Инвестиции, с которыми, по мнению аналитиков, можно спать спокойно в новогоднюю ночь. ВТБ Инвестиции пошли дальше. Они сформировали перечень бумаг, у которых по их мнению есть все предпосылки для роста. Правда горизонт расчета в этом случае больше, а по некоторым бумагам он и вовсе доходит до пятилетки, как в старые добрые времена.

Рассчитала текущую потенциальную доходность, выделила ключевые драйверы роста. В телеграм канале рассказала, в какие акции из этого списка я не инвестирую и не собираюсь, по крайней мере в ближайшее время. 



Компании и их ключевые драйверы роста:

1. Сургутнефтегаз (преф): Высокая дивдоходность. Однако, ориентировочно это можно ожидать только через год. Объяснения и расчеты были здесь.
2. Газпром:  Показывает рост свободного денежного потока. Компания осуществила запуск Амурского ГПЗ и в перспективе готовит запуск проекта «Силы Сибири-2».
3. Транснефть (преф):  Дивдоходность ~15%. Рост поставок нефти после смягчения квот ОПЕК+.

В предновогодней суете легко упустить главное — окончание налогового периода. Пока вы выбираете подарки и составляете меню, ваш брокер уже считает финансовый результат по сделкам за год. Если итог положительный, то брокер начислит налог. И при наличии денег на счету он сам спишет сумму НДФЛ, причитающуюся государству.

Но есть законный способ снизить эту сумму, а в некоторых случаях — свести к нулю. Это особенно актуально для тех, кто активно торговал, получил прибыль, а часть активов и сейчас в «просадке».

Но прежде чем поделиться этим лайфхаком, приглашаю вас подписаться на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

💡 Как это работает на практике?

Представьте, что ваш портфель за год выглядит так:

Недавно рассматривали прогноз по дивидендам от Атона. Сегодня на очереди прогноз от аналитиков ВТБ Инвестиций.

По их расчётам в 2026 году российские компании выплатят инвесторам примерно 3,6 трлн рублей. Однако эксперты отмечают, что ключевой тренд будущего года — смещение фокуса на внутренний спрос.



🎯 ТОП-дивидендные идеи на 2026 год

Аналитики выделяют компании, ориентированные на внутренний рынок, как главных кандидатов на высокую доходность:

1️⃣ Займер 💵 #ZAYM (финансовые услуги)

2️⃣ МТС 📱 #MTSS (телекоммуникации)

3️⃣ Банк Санкт-Петербург 🏦 #BSPB (финансы)

4️⃣ Хедхантер 🔖 #HEAD (HR-технологии)

При этом аналитики ожидают, что общая дивидендная доходность рынка будет на уровне 7,7%. Надо сказать, что это ниже, чем прогнозирует Атон и ниже, чем у облигаций, вкладов и фондов денежного рынка на текущий момент (прогноз тут). Надо сказать, что мне нравятся ещё акции 🏪 «Пятёрочки», которая тоже ориентирована на внутренний рынок и активно развивается.

Кстати, интересные выпуски облигаций рассматриваем здесь, там же вчера сделала подборку вкладов с доходностью до 35%.

Сегодня банк отчитался о работе за ноябрь. Отчёт, надо сказать прямо, расстроил инвесторов.

Ключевые финансовые показатели за ноябрь 2025 года:

🔽 чистая прибыль: сократилась на 79% год к году ⚠️, до 1,2 млрд ₽

🔽 чистый процентный доход: сократился на 15,1%, до 5,5 млрд ₽

🔼 чистый комиссионный доход: вырос на 14,3%, до 1 млрд ₽

🔽 чистый доход от операций на финансовых рынках упал на 44,1%, до 0,4 млрд ₽

🔽 рентабельность капитала (ROE): 6,7%

🔽 достаточность капитала: 16,9% (против 20,4% на 1 января 2025) — снижение связано с выплатой дивидендов.

🟢 Получается, что чистая прибыль в первую очередь сократилась из-за снижения процентных доходов и высоких резервов. Дальнейшее сокращение ставки может продолжить оказывать негативное воздействие на прибыль.

На текущий момент бумаги показывают падение на 4% и торгуются в районе 305 рублей за обычную акцию. Несмотря на сегодняшнее падение, эксперты включаю акции банка в сильнейшие дивидендные истории 2026 года (об этом писала здесь). Но я на текущий момент не планирую докупать бумаги.