Воронов Дмитрий, 

некоторые используют КФС ( спрэды между фьючерсами) для антифандинга.
но это уже другая история.

Воронов Дмитрий, 

а выводы такие.

важно, что фандинг рассчитывается только по рабочим дням — 250 дней, а контанго 360 дней.
фандинг может варьироваться в некоем диапазоне, но имеет ограничение по максимуму.

если очень точно посчитать по средней и за количество рабочих дней до экспирации, то будет ясно, например, что выгоднее покупателю при плюсовом фандинге — покупать вечный фьюч или календарный.

на спокойном рынке фандинг примерно равен контанго в годовых %%.

и самое главное — если покупатель ВФ хочет нейтрализовать фандинг, то ему нужно сделать это с помощью опционов или фьючерсов.

по данному примеру моя ставка такая.

при текущем раскладе  небольшое преимущество  за фандингом с точки зрения покупателя, имея в виду, что до декабря ключевая ставка вероятно будет снижена до 14-16%.

Воронов Дмитрий, 

или контанго, или фандинг на дату экспирации победят по очкам )
например, для покупателя ВФ и продавца КФ.

Воронов Дмитрий, ---  именно

Воронов Дмитрий, 
убрал слово «мажоритарным» 
Просто акционером

Воронов Дмитрий, через SFI выходит сейчас дешевле купить. Доля в Европлане внутри SFI стоит 65 млрд руб. примерно, в то время как SFI сам торгуется за 60 млрд руб. При это бонусом вы еще получите другие активы, а обязательств у холдинга — нет

Воронов Дмитрий, Итоги торгов по фьючерсным контрактам с ближайшей датой исполнения за период — Московская Биржа | Рынки

тут все значения

Воронов Дмитрий, да, вы правы. Видимо я неверно выразился. Имел ввиду, что тут нелинейная связь. Сейчас исправлю

Воронов Дмитрий, Так называется буклет ЦБ, ссылка в посте

Воронов Дмитрий, +1