Комментарии к постам Воронов Дмитрий

Мои комментарии:в блогах в форуме
Ответы мне:в блогах в форуме
Все комментарии: к моим постам
Антон Калашников, ну это быстрая математика. С учетом одинаковой лотности срочного и вечного, а также с учётом примерно одинакового ГО (биржевого). А так — пересчитайте через базовый актив — всё-равно придёте к тому, что стоимость фандинга вечного должна в идеале сходится с величиной контанго срочного
avatar
  • 15 сентября 2025, 11:34
  • Еще
Eridanoy, зачем? Я спекулятивно держу до 8 марта в лонге CNY-3.26. Если движения по базовому активу не будет, то контанго сожмется за это время на 880 пунктов, принеся мне убыток в размере 70% от депозита (это если я на всё депо зашёл в лонг). По сути это плата за пользование заёмными средствами (плечо) + риски. Примерно на ту же стоимость фандинга за пребывание в лонге по вечному я и должен выйти.
avatar
  • 15 сентября 2025, 11:28
  • Еще
Stanis, спасибо. 
avatar
  • 15 сентября 2025, 11:07
  • Еще
ignat, согласен. 
avatar
  • 15 сентября 2025, 11:06
  • Еще
Воронов Дмитрий, 

Финрез КАЛЕНДАРНОГО фьючерса в покупке будет хуже на величину КОНТАНГО
боевая ничья ))). 

то есть покупать вечный или календарный вместо спота примерно одинаково по затратам
avatar
  • 15 сентября 2025, 19:23
  • Еще
ignat, да он постоянно в отрыве, причём в разные стороны, особенно много наливали, когда бэквордация была. Просто за этим нужно следить и правильно управлять связками, но часто льют месяцами даже без управления.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:44
  • Еще
Воронов Дмитрий, 

недавно писал про ФАНДИНГ vs КОНТАНГО

вот полезная табличка от биржи для объективности

ФАНДИНГ vs КОНТАНГО  на FORTS
avatar
  • 17 сентября 2025, 21:32
  • Еще
Илья Коровин, 1-2 месяца оторвался, как было когда ввели, потом опять вернется на уровень ключевой для рублевых или разнице ключевых для валютных.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:39
  • Еще
dronrus, если вам кажется, что человек с опытом на рынке 32 года — ошибается, это значит что вы не разбираетесь в обсуждаемой теме.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:37
  • Еще

Воронов Дмитрий, природа фандинга та же самая как природа контанго — заплатить за плечо при покупке или получить за плечо при продаже. Я хотел найти хлеб в этом арбитраже, но там его крохи, как не считай.

Посчитайте за год два фандинг и контанго и увидите, что это одно и то же, но с разными названиями.

До введения фандинга вечные валютные вообще были чудесатыми инструментами и конкретно оторвались от БА, но фандинг их выровнял. 

avatar
  • 15 сентября 2025, 10:37
  • Еще
ignat, ну конечно же не равно, фандинг по факту много месяцев намного больше контанго. Даже в расчётах ТС это есть в посте.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:36
  • Еще
если держать вечный, то финрез будет ровно тот же, как если держать квартальный

ignat, к сожалению это не так. Финрез вечного фьючерса будет хуже на величину фандинга. 
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:30
  • Еще
Дмитрий, какие 75% годовых? Где это хлеб? Да арбитражеры за такую доходность все деньги вложат в выравнивание. В среднем фандинг на рублевых = контанго на рублевых = ключевой ставке. В среднем фандинг на валютных = контанго на валютных = разнице ключевых ставок. Флуктуации сильнее на валютных из-за не объективного курса по недружественным валютам, но за рамки не выходит.
Поэтому, если держать вечный, то финрез будет ровно тот же, как если держать квартальный.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:28
  • Еще
Постоянно держу вечные фьючи в покупке с хеджем.
и все нормально.
уже писали о том, что фандинг примерно равен контанго.
делайте нормальный хедж и открывайтесь в ту сторону, которая вам нужна.

кроме фандинга, есть и рост/падение самого актива.
это главное, что следует помнить.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:21
  • Еще
Илья Коровин, Продавайте вечник и покупайте календарник — а расскажите, как это возможно, когда контанго по календарнику в долгосроке равно фандингу? И такая связка в итоге даст 0.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:21
  • Еще
GOLD, конечно, есть. В составе синтетической облигации держать шорт фьюча с постоянной перекладкой раз в квартал — это было отлично до появления фондов денежного рынка и позволяло через лдв одной ноги сделать очень красиво по НДФЛ. А если учесть, что такая синтетика стоила 5% обеспечения при полноценном едп, а 95% были свободны внутри дня — было сказочно.
avatar
  • 15 сентября 2025, 10:11
  • Еще
Воронов Дмитрий,  Коровин ошибается.  С чего он решил что эти активы ходят разнонапраленно )
avatar
  • 15 сентября 2025, 09:40
  • Еще
Воронов Дмитрий, не обернётся, опционы закрывают риски по шорту вечника)
avatar
  • 15 сентября 2025, 09:34
  • Еще
 линейку так называемых «вечных» фьючерсов, которые очень удобны тем, что не требуют ежеквартального роллирования в период экспирации 

Роллировать фьючи надо либо хеджерам, либо создателям каких-то синтетик.
Спекули всегда играют на ближнем.
Держать долго любой производный инструмент как акцию глупо.
 
avatar
  • 15 сентября 2025, 09:28
  • Еще
контанго=фандинг=ключевая ставка

Dangerous Assumption, да, бесплатного сыра не бывает.

Кто-то использует гоночный автомобиль для перевозки людей из А в Б

МосБиржа активно агитирует за долгосрочное удержание вечных фьючерсов.  
avatar
  • 15 сентября 2025, 09:28
  • Еще
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн