Когда Эдвард Торп вышел из казино и пришёл на Уолл-стрит, брокеры решили, что это шутка. Человек, прославившийся тем, что обыграл блэкджек с помощью математики, теперь собирался применить ту же логику к акциям. Но Торп не шутил — он просто поменял стол на рынок.

В шестидесятые он уже был легендой: профессор математики, автор книги Beat the Dealer, человек, впервые доказавший, что казино можно побеждать, если считать вероятности, а не надеяться на удачу. Потом он придумал первую носимую вычислительную машину для рулетки — мини-компьютер, спрятанный в ботинке. После этого ему стало скучно.

Он решил, что рынок — это просто игра посложнее. Вместе с физиком Клодом Шенноном, отцом теории информации, Торп начал анализировать акции, облигации и опционы. В 1969 году он запустил фонд Princeton/Newport Partners, где торговля строилась не на интуиции, а на формулах. Он применил принципы статистического арбитража и хеджирования, которые позже станут основой для всех квант-фондов.

Пока другие искали «горячие акции», Торп искал перекосы в вероятностях. Когда рынок сходил с ума, его модели оставались спокойны, как крупье, который знает все карты. За двадцать лет фонд не показал ни одного убыточного года.

( Читать дальше )