Изобр: jetlend.ru

Бывают дни, когда каждая отдельная сделка выглядит разумной, а итог по портфелю всё равно остаётся тяжёлым. На бумаге риск по позициям выглядит аккуратно, стопы стоят на местах, правила формально соблюдаются. Уже позже приходит понимание, что источник проблем находится не в одной конкретной сделке. Перегрузка возникает в момент, когда несколько идей складываются в общую ставку.

Со временем я привык смотреть на риск на уровне всей конструкции. Отдельная сделка даёт понятный процент по стопу и фиксируется в журнале. Реальное давление появляется в момент, когда сделки начинают работать одновременно и опираются на один и тот же фон.

Где появляется реальная нагрузка

Когда в рынке присутствует одна позиция, реакция на её результат обычно предсказуема:

— плюс приносит удовлетворение;

— минус остаётся в пределах заранее принятого сценария. 

Как только одновременно открываются три лонга в одном секторе, внутри появляется другое ощущение. Формально в каждой сделке риск, например, один процент — по факту портфель реагирует как на три процента, завязанных на один сюжет. Любое движение против сценария чувствуется гораздо ярче.

Переодически в разговорах с коллегами чувствую, как проскальзывает одна интересная для обсуждения мысль: раз система рабочая, значит счёт должен расти почти без остановок. Появляется несколько убыточных сделок, неделя «не задалась» и сразу возникает вопрос, не сломалась ли стратегия. Думаю, это один из самых вредных внутренних сценариев. Он выглядит логично, хотя статистика рынка устроена по-другому. Давайте разберёмся спокойнее.

Почему этот миф цепляет

Стратегия даёт ощущение опоры. Хочется видеть подтверждение в каждой серии сделок. Если несколько входов подряд закрылись в минус, внимание переключается с качества решений на цифру прибыли. В такие моменты руки тянутся подстроить фильтры, добавить ещё один сигнал, «улучшить форму». В итоге идёт работа с эмоцией, а не с системой.

Я предпочитаю смотреть на результат через серии. Отдельный день почти ничего не показывает. Даже месяц иногда мало что говорит. Когда мы видим хотя бы несколько десятков сделок в одном подходе, картина становится понятнее. Видно, как чередуются плюсы и минусы и в каком диапазоне живёт просадка.

У каждого трейдера рано или поздно появляется история про сделку, которую приятно вспоминать. Почти точный вход, быстрый ход цены, хороший плюс на счете. Я много раз видел, как вокруг таких эпизодов строятся ожидания: хочется снова попасть «именно так», поймать такой же ход и взять похожий результат. Со временем я убедился, что опору даёт не яркий эпизод, а сценарий, который получается повторять десятки раз. 

Предлагаю посмотреть на торговлю глазами системы. Не с точки зрения одной идеи, а через привычку действовать одинаково в похожих ситуациях.

Что я называю системой

Для меня система это способ принимать решения, который описан заранее и не меняется от настроения. В ней есть несколько опор:

• условия входа

• правила управления позицией

• логика выхода и фиксации результата

• понятный риск на сделку и на день

Если говорить проще, это набор формул «если происходит вот это, то я делаю вот так». Когда такой набор стабилизируется, каждая новая сделка добавляет одну строку в статистику. Тогда отдельный плюс или минус уже не выглядит событием вселенского масштаба, а становится частью ряда.

Ключевой поддержкой в этой фигуре выступает уровень 275, а ключевым сопротивлением — 325, после пробоя которого можно говорить о выходе из боковика и более активном росте. НА ХОРОШЕМ БЫЧЬЕМ РЫНКЕ СБЕР ЛЕГКО СМОЖЕТ ДОЙТИ ДО 360-370 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ, В ЭТОМ У МЕНЯ НЕТ СОМНЕНИЙ. 

На стороне Сбера регулярно хорошие отчеты + понятная и предсказуемая див. политика — компания является самым настоящим ОПЛОТОМ банковского сектора и одной из лучших акций на рынке. 

Обязательно должен быть в портфеле каждого инвестора.

Спускаемся на несколько уровней ниже и смотрим часовой график:

Иногда сделка по цифрам выглядит нормальной, а внутри остаётся ощущение, что должно было получиться лучше. В другой раз результат похожий, а чувство уже более спокойное. Разница в том, какие ожидания закладывались до входа и насколько они совпали с реальностью.

Ожидания присутствуют всегда, даже если их никто не формулирует. 

В голове уже звучит: 

эта идея закроет просадку

или

здесь получится взять много.

Такой внутренний план влияет на то, как ведётся позиция. Поэтому у сделки, помимо точки входа, стопа и объёма, нужен ещё один элемент: заранее описанный коридор того, чего от неё разумно ждать. 

Что такое ожидание в сделке

Ожидание в торговле – это рабочая гипотеза о том, как может развиваться сценарий. В ней есть три опоры: примерный размер движения, время реализации и допустимая просадка по пути. 

Если этого нет, рынок быстро подменяет ориентиры. Цена даёт ход, который в системе считался нормальным, хотя взгляд уже сравнивает результат с экстремумами и прикидывает, сколько могли бы взять. Фокус смещается с логики сделки на сожаление и сравнение.

1. Лаконичный — закрыть. Если у компании ушли переспективы, расчитывать на рост за рынком я бы не стал, не все активы возвращаются к своим даже «средним». 

2. Если потенциал жив — усреднение практичный вариант. Вы можете заметить это по последней нашей проделанной работе, где я спокойно добираю активы.

Более пытаться искать выходы из ситуации я смысла не вижу, одно скажу:

❌Если актив ломает ваш сценарий и ожидания, переобуваться и тянуть до последнего не стоит, но это скорее о раздутых историях, где чаще и встречается подобная проблема. 

Да, для меня все сводится к одному, покупая, я понимаю, на какую просадку готов и чем я рискую в отдельном случае. 

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Есть несколько приёмов, которыми рынок регулярно проверяет тех, кто только начал торговать. Эти сцены повторяются настолько узнаваемо, что через пару лет их видно с первого движения цены. И проще рассматривать эти эпизоды именно на берегу, пока они видятся как поведение цены, а не как след на истории депозитa.

По сути речь идёт о связке «движение цены + реакция человека». 

График живёт в своём темпе, а внутренняя спешка добавляет то, чего на самом деле нет. Именно здесь рождаются ловушки, которые сбивают устойчивость.

Импульс, который затягивает в последний момент

Яркая свеча всегда привлекает внимание. Цена ускорилась, уровень пробит, поток обсуждений усиливается. Внутри появляется мысль «успеть сейчас». Но пока нет паузы, отката к уровню и понятного места для стопа, импульс остаётся просто всплеском. Вход в такие моменты превращается в ожидание, что рынок продолжит движение по инерции. 

Куда спокойнее смотреть, как инструмент строит опору. Закрепление, возврат, реакция объёмом — вот моменты, где решение приобретает форму. До этого цена лишь показывает энергию, но не даёт опоры под риск.

Многим кажется, что результат сделки зависит почти полностью от точки входа. В голове рисуется картинка: если попасть ровно в нужный момент, дальше цена сама сделает работу. Из-за этого трейдеры часами ищут идеальный бар, точный уровень, «правильный» сигнал. 

На практике точка входа — только часть процесса. Рынок редко даёт идеальные моменты. Даже точный вход не гарантирует движения, если нет ясной идеи, понятного уровня отмены и плана сопровождения. Часто сделку удерживает не сам вход, а то, что происходит после: размер риска, логика удержания, реакция на изменения фона.

Что действительно влияет на результат

• Смысл сделки

Если идея не сформулирована, вход превращается в угадывание.

Когда есть чёткое понимание, откуда берётся движение, вход становится всего лишь шагом внутри сценария. 

• Размер позиции

Даже хороший вход не спасает, если размер слишком большой.

Сдержанный объём даёт возможность выдержать колебания, не теряя концентрацию.

• План выхода

Каждый вход в рынок опирается на идею. Но будущее сделки определяет не только точка входа. Настоящая устойчивость появляется в момент, когда трейдер заранее понимает, где отменяется сценарий и как будет меняться стоп по мере развития движения. Сегодня разберём стоп-менеджмент так, чтобы он стал частью системы, а не инструментом импровизации. 

Зачем нужен контроль стопа?

Стоп — это граница, которая отделяет рабочий сценарий от ошибочного. Пока цена выше этой линии в лонге или ниже неё в шорте, идея сохраняет смысл. Когда движение подтверждается, возникает желание защитить результат. Здесь и появляется вопрос: когда переводить позицию в безубыток.

Кажется, что чем раньше стоп окажется на нуле, тем спокойнее будет трейдер. Но ранний перевод иногда лишает сделку пространства, которое требуется для естественного дыхания рынка. Безубыток работает, когда становится частью заранее описанной схемы.

Когда безубыток оправдан?

Хороший момент для перевода возникает тогда, когда рынок подтвердил сценарий. Это видно по трём признакам.

Замечали ли вы такое? Когда торговля складывается удачно, внутри появляется ощущение устойчивости. 

На этом фоне решения принимаются быстрее, внимание смещается на скорость, и фильтры ослабевают. Кажется, что рынок подтверждает каждую идею, хотя меняется всего лишь внутренний тон. 

Сегодня разберём, что именно происходит внутри такой серии и почему она требует не меньшей, а большей концентрации.

Когда уверенность перерастает в переоценку

После нескольких успешных сделок мозг фиксирует состояние правильности. Кажется, что структура рынка стала прозрачнее, а сетапы читаются быстрее. В такие моменты фильтры по входам работают уже иначе.

Трейдер берёт те движения, которые в нейтральном состоянии прошли бы мимо: пробой без закрепления, ранний вход, импульс без подтверждения объёмом.

Это не выглядит ошибкой. Каждое решение формируется на фоне недавнего успеха, и именно поэтому внутри оно воспринимается логичным.

Как объём растёт сам по себе?

Увеличение позиции после плюсов обычно начинается с маленького шага. «Чуть больше» не вызывает тревоги. Следующая сделка добавляет ещё немного. Через пару входов объём становится заметно выше базового, хотя сценарии остались прежними.