Риск по портфелю: как распределять нагрузку между несколькими сделками

Изобр: jetlend.ru

Бывают дни, когда каждая отдельная сделка выглядит разумной, а итог по портфелю всё равно остаётся тяжёлым. На бумаге риск по позициям выглядит аккуратно, стопы стоят на местах, правила формально соблюдаются. Уже позже приходит понимание, что источник проблем находится не в одной конкретной сделке. Перегрузка возникает в момент, когда несколько идей складываются в общую ставку.

Со временем я привык смотреть на риск на уровне всей конструкции. Отдельная сделка даёт понятный процент по стопу и фиксируется в журнале. Реальное давление появляется в момент, когда сделки начинают работать одновременно и опираются на один и тот же фон.

Где появляется реальная нагрузка

Когда в рынке присутствует одна позиция, реакция на её результат обычно предсказуема:

— плюс приносит удовлетворение;

— минус остаётся в пределах заранее принятого сценария. 

Как только одновременно открываются три лонга в одном секторе, внутри появляется другое ощущение. Формально в каждой сделке риск, например, один процент — по факту портфель реагирует как на три процента, завязанных на один сюжет. Любое движение против сценария чувствуется гораздо ярче.

Риск по портфелю я воспринимаю как ответ на простой вопрос: «Что произойдёт с депозитом, если рынок сегодня сделает шаг против всех текущих позиций?» Важно видеть конструкцию целиком и понимать вклад каждой строки. Когда ответ выходит за комфортный диапазон, становится ясно, что торговый план требует корректировки.

От чего считать риск

В распределении нагрузки всё начинается с понимания, какой предел готов выдержать счёт. У каждой системы есть свой уровень максимальной просадки, который переносится спокойно. Кому‑то комфортно видеть снижение на пять процентов, кому‑то — только на два. 

Важно честно зафиксировать этот предел и опираться на него, не подгоняя решения под желание «успеть взять движение».

После этого проще решать, какую долю риска можно отдать одной идее. Если общая допустимая просадка, например, четыре процента, то отдавать три процента одному сектору уже рискованно. Тогда даже аккуратно подобранные точки входа превращаются в одну крупную ставку, основанную на общей истории.

Идеи, которые на самом деле одна идея

Полезно разделять сделки по инструментам и по драйверам движения.

Три позиции, завязанные на одну новость по ставке или на один отчёт, по сути собираются в одну идею, распределённую по тикерам. В журнале это выглядит как три строки, но на уровне портфеля такая конфигурация формирует единый риск.

Сделки, опирающиеся на разные источники движения, распределяют нагрузку и дают более ровную картину.

Мне удобно держать в голове несколько простых ориентиров:

1. Общий риск по всем открытым сделкам не превышает заранее заданный предел.

2. Риск по одной идее не забирает основную часть допустимой нагрузки.

3. В портфеле есть минимум два независимых сюжета, каждый из которых живёт своей жизнью.

Такое деление не требует сложной математики — достаточно регулярного взгляда на связки позиций.

Нагрузка, которую не видно в таблице

Есть ещё один слой, который редко учитывается цифрами.

Разные сделки по‑разному нагружают внимание.

• Краткосрочные входы по импульсу требуют постоянного контроля.

• Среднесрочные идеи по отчётам или тренду дают более спокойный ритм. 

Если вся нагрузка уходит в быстрые сделки, психика устаёт быстрее — даже при формально небольшом риске. В какой‑то момент это приводит к ошибкам, которые не отражаются в таблице, но хорошо видны по качеству решений.

Распределение риска по портфелю постепенно собирает результат серии в рабочем диапазоне. Просадки начинают читаться как участок пути, который изначально был заложен в план. В таком режиме несколько минусов подряд укладываются в процесс и не требуют изменения логики торговли.

Итог

Риск по портфелю начинается там, где перестаёт хватать взгляда на отдельную сделку. Чем яснее ощущается общая нагрузка, тем спокойнее проходит любая серия входов, даже если внутри неё бывают сильные движения против позиции.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!