Zynga (ZNGA) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22) 9 мая после закрытия основной торговой сессии. Выручка прибавила 1,6% и составила $691,2 млн. По отношению к 4Q21 выручка снизилась на 0,6%. Чистый убыток с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию (Diluted EPS) 2 цента, как и годом ранее. Заказы (bookings) просели на 3,5% и составили $695 млн. Аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозировали в среднем выручку $745,22 млн, прибыль на акцию 9 центов и bookings $730 млн.

Скорректированная (adjusted) EBITDA выросла на 17% до $147 млн. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $837 млн. Чистый долг $706 млн. Показатель “Чистый долг / LTM EBITDA” менее 2х. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -$213 млн по сравнению с -$165,4 млн в 1Q21.

Структура выручки. Выручка от онлайн игр снизилась на 3,5% до $537,7 млн. Поступления от рекламы подскочили на 24,5% до $153,5 млн. Таким образом, на онлайн игры приходится 78% от общей выручки Zynga, а на рекламу – 22%. Годом ранее было, соответственно, 82% и 18%.

Take-Two Interactive Software (TTWO) объявила о размещении старших нот (senior notes) на общую сумму $2,7 млрд. В том числе ноты с погашением в 2024 г. объёмом выпуска $1 млрд и купоном 3,3% годовых, ноты на $600 млн с погашением в 2025 г. и купоном 3,55%. Также выпущены ноты со сроком погашения 2027 г., объёмом $600 млн и купоном 3,7% и ноты на $500 млн с погашением в 2032 г. и купоном 4%.

Средства нужны компании для финансирования сделки по поглощению Zynga, в том числе для расчетов по конвертируемым нотам Zynga. Возможные остатки будут использованы на общие корпоративные цели. В случае, если поглощение не произойдёт до 9 января 2023 г., Take-Two должна будет досрочно погасить ноты. Закрытие сделки по выпуску нот ожидается до 14 апреля. J.P. Morgan, Wells Fargo, BNP Paribas и Bank of America выступают консультантами по сделке.

В январе Take-Two договорилась о покупке Zynga по оценке $11 млрд, из которых около $4 млрд должно быть выплачено денежными средствами, остальное — акциями Take-Two. По состоянию на

Take-Two Interactive (TTWO) и Zynga (ZNGA), входящие в наш публичный портфель, сегодня объявили о заключении соглашения, согласно которому Take-Two Interactive приобретает все находящиеся в обращении акции Zynga по цене $9,86 за акцию. Сделка предусматривает гибридную оплату, так за каждую акцию Zynga акционеры получат $3,5 кэшем и еще $6,36 акциями Take-Two Interactive. Завершение сделки планируется во втором квартале 2022 г. Стороны ожидают, что сделка принесет не менее $100 млн акционерам в результате объединения затрат и не менее $500 млн Net Bookings. Несмотря на одобрение сделки советами директоров Take-Two Interactive и Zynga, соглашение предусматривает 45-ти дневный период, когда Zynga может вести переговоры с другими заинтересованными покупателями.

Zynga (ZNGA) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) в понедельник после закрытия основной торговой сессии. Выручка в отчётном квартале взлетела на 40% до $704,7 млн. По отношению ко 2Q21 выручка снизилась на 2,1%. GAAP чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,04 против убытка -$0,11 в 3Q20. Заказы (bookings) выросли на 6,3% и составили $667,7 млн. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем выручку $663,6 млн, EPS -$0,09 и заказы $667,2 млн. По итогам 3Q21 Zynga рассчитывала получить выручку $665 млн и bookings $660 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA $197,1 млн против $37,7 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $1,34 млрд. Чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) $96,1 млн по сравнению с $108,7 млн в 3Q20. Отчет за 2Q21 можно посмотреть здесь.

За первые 9 мес 2021 г. выручка подскочила на 54,9% до $2,11 млрд. Убыток на 1 акцию с учетом возможного размытия -$0,03 по сравнению с -$0,38 годом ранее. Adjusted EBITDA $493,8 млн против $176,2 млн за соответствующий период годом ранее. FCF $89,1 млн в сравнении с $207,2 млн за соответствующий период прошлого года.

Zynga (ZNGA) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21) 05/08 после закрытия основной торговой сессии. Выручка в отчётном квартале взлетела на 59,4% до $720 млн. По отношению к 1Q21 рост составил 5,8%. GAAP чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) 2 цента против убытка -$0,16 во 2Q20. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем $680 млн и EPS -$0,02.

Заказы (bookings) подскочили на 37,5% и составили $712 млн. Аналитики в среднем ожидали, что заказы составят $718 млн. По итогам 1Q21 Zynga рассчитывала получить выручку $675 млн и bookings $710 млн.

Скорректированная (adjusted) EBITDA $173,7 млн против $70 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили на конец квартала $1,5 млрд. Чистый долг, учитывая конвертируемые ноты, отрицательный -$185,9. Свободный денежный поток (FCF) $158 млн по сравнению с $142 млн во 2Q20.

Прогноз. Zynga в 3Q21 ожидает выручку $665 млн, bookings $660 млн и adjusted EBITDA $150 млн. Чистый убыток $110 млн. Zynga повысила прогноз по выручке на 2021 г. с $2,7 млрд до $2,73 млрд. Прогноз по bookings сокращен с $2,9 млрд до $2,8 млрд. Аналитики ожидали в 3Q21 выручку $721,3 млн, в 2021 г. выручку $2,73 млрд и bookings $2,92 млрд.