Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 30 апреля после закрытия торгов. Чистая выручка выросла на 12,5% до $143,3 млрд. Это выше, чем верхняя граница прогнозного диапазона компании. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост выручки 13%. Чистая прибыль составила $10,4 млрд по сравнению с $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 98 центов по сравнению с 31 центами по итогам 4Q22. Согласно LSEG, аналитики в среднем прогнозировали выручку $142,5 млрд и EPS 83 цента.

Итоги 2023 г. Выручка выросла на 11,8% до $574,8 млрд. FX-neutral цифры такие же. При этом продуктовая выручка прибавила 5,3% и составила $255,9 млрд. Сервисная выручка подскочила на 17,6% до $318,9 млрд.

Совокупные операционные расходы выросли на 7,2% до $537,9 млрд. Операционная прибыль выросла в 2 раза до $36,9 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $36,8 млрд в сравнении с отрицательным -$11,6 млрд по итогам 2022 г. Diluted EPS $2,9 против убытка 27 центов годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $85 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

2 февраля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 8,6% до $149,2 млрд. Это выше, чем верхняя граница прогнозного диапазона компании. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) рост выручки составил 12%. Чистая прибыль составила $278 млн по сравнению с $14,3 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) 3 цента по сравнению с $1,39 в 4Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $145,42 млрд.

Прибыль включает отрицательную переоценку пакета акций Rivian Automotive на $2,3 млрд. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль на акцию (Adjusted EPS) составляет $0,25. Аналитики ожидали $0,18.

За 2022 г. выручка выросла на 9,4% до $514 млрд. Или +13% FX-neutral. При этом продуктовая выручка прибавила 0,5% и составила $243 млрд. Сервисная выручка подскочила на 18,9% до $271 млрд.

Совокупный операционные расходы выросли на 12,8% до $501,7 млрд. Операционная прибыль обвалилась в 2 раза до $12,25 млрд. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -$11,6 млрд в сравнении с -$9,1 млрд по итогам 2021. Diluted EPS -$0,27 против $3,24 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $70 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

27 октября после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 14,7% до $127,1 млрд. Это несколько ниже, чем средняя прогноза компании ($127,5 млрд). Без учёта валютных курсов рост выручки составил 19%. Чистая прибыль составила $2,9 млрд по сравнению с прибылью $3,2 млрд годом ранее. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $0,28 по сравнению с прибылью $0,31 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $127,63 млрд и EPS $0,22.

Прибыль включает положительную переоценку пакета акций Rivian Automotive на $1,1 млрд. Без учёта этого разового фактора чистая прибыль составила бы $1,8 млрд. Adjusted EPS $0,17.

За 9 мес. 2022 г. выручка выросла на 9,7% до $364,8 млрд. При этом продуктовая выручка прибавила 1,1% и составила $172,4 млрд. Сервисная выручка подскочила на 18,7% до $192,4 млрд. Совокупный операционные расходы выросли на 14,2% до $355,3 млрд. Операционная прибыль обвалилась на 55% до $9,5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) накопленным итогом за последние 12 мес. отрицательный -$19,7 млрд против +$2,55 млрд по итогам 3Q21. Diluted EPS -$0,29 против $1,85 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения $58,7 млрд. Чистый долг / EBITDA менее 1х.

( Читать дальше )

28 апреля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,3% до $116,4 млрд. Годовые темпы роста продолжают замедляться на фоне роста инфляции. В сравнении с 4Q21 выручка рухнула на 15%, но прошлый квартал включал в себя рождественскую распродажу. Компания зафиксировала первый за 7 лет убыток, который составил -$3,8 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд годом ранее. Чистый убыток включает убыток от оценки инвестиций в акции Rivian Automotive в размере -$7,6 млрд. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$7,56 по сравнению с $15,79 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $116,5 млрд и EPS $8,35. Если не учитывать убыток от Rivian, то чистая прибыль составила бы около $4 млрд, тем временем аналитики ожидали $4,5 млрд. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

( Читать дальше )

3 февраля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 9,4% до $137,4 млрд. Годовые темпы роста замедлились ниже 10% впервые с 2017 г. В сравнении с 3Q21 выручка подскочила на 24%. Чистая прибыль за квартал взлетела в 2 раза до $14,3 млрд против $7,2 млрд в 4Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $27,75 по сравнению с $14,09 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $137,6 млрд и EPS $3,57. Чистая прибыль за квартал включает прирост стоимости доли в Rivian Automotive (RIVN) на $11,8 млрд.

За 2021 г. выручка подскочила на 21,7% и составила $469,8 млрд. При этом продуктовая выручка выросла на 12% до $241,8 млрд. Сервисная выручка взлетела на 34% и достигла $228 млрд. Операционная прибыль выросла на 8,6% до $24,9 млрд. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -$9,1 млрд против $31 млрд в 2020 г. Чистая прибыль взлетела на 56,4% до $33,4 млрд. Diluted EPS $64,81 против $41,81 годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $96 млрд, чистый долг отрицательный.

( Читать дальше )

На этой неделе проходит большое мероприятие AWS re:Invent облачного подразделения Amazon (AMZN) — Amazon Web Services. Несмотря на множество громких анонсов о запуске более десятка новых облачных продуктов и заключении партнерств, акции компании продолжают снижаться вместе с индексами. Мы бы хотели остановиться на ключевых анонсах компании.

Самый главный анонс с позиции долгосрочного влияния на рынок и развитие отрасли — новые чипы. Во-первых, компания выпустила третье поколение чипов Graviton, которые должны составить конкуренцию серверным чипам для дата-центров от Intel и AMD. Компания ожидает, что третье поколение будет на 25% быстрее предыдущего и обеспечит лучшее соотношение производительности за доллар, чем у конкурентов. Во-вторых, компания представила новый чип Trainium, который предназначается для машинного обучения и искусственного интеллекта. Trainium представляется прямым конкурентов чипов от Nvidia для ML & AI. По словам Amazon, их новый чип позволит снизить стоимость обучения нейросетей на 40% по сравнению с флагманскими чипами Nvidia.

( Читать дальше )

В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 15,3% до $110,8 млрд. В сравнении со 2Q21 выручка снизилась на 2%. Чистая прибыль за квартал $3,2 млрд против $6,3 млрд в 3Q20. Прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $6,12 по сравнению с $12,37 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $111,6 млрд и EPS $8,92.

За 9 мес. 2021 г. выручка подскочила на 27,6% и составила $332,4 млрд. Операционная прибыль выросла на 33,65% до $21,4 млрд. Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес. (LTM), $2,55 млрд против $29,5 млрд. Чистая прибыль взлетела на 35% до $19 млрд. Денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $79 млрд, чистый долг отрицательный. Обзор отчёта за 2Q21 доступен по ссылке.

Географическая структура продаж. Чистая выручка в Северной Америке подскочила на 22,7% до $197,5 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 35,2% до $90,5 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 36% и составила $44,4 млрд. За квартал чистая выручка AWS $16,1 млрд, что на 39% выше, чем в 3Q20. Отметим, что на AWS приходится уже почти 60% LTM операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке за 9 мес. 2021 г. распределились следующим образом: Северная Америка – 59,4%, International – 27,2% и AWS – 13,4%. Годом ранее, соответственно, было 61,8%, 25,7% и 12,5%.

( Читать дальше )

Affirm Holdings (AFRM) заключила соглашение о партнёрстве с Amazon (AMZN), предусматривающее предоставление рассрочки покупателям на amazon.com. Об этом сообщается в пресс-релизе Affirm. Рассрочка будет доступна для покупок от $50. Affirm предоставит стандартную беспроцентную рассрочку на несколько месяцев, без скрытых комиссий. Сервис сейчас тестируют с отдельными покупателями Amazon. В ближайшие месяцы рассрочку обещают сделать широко доступной.

Сервисы беспроцентной рассрочки активно вытесняют кредитные карты, особенно у молодого поколения. В 2020 г. в США через такие сервисы было приобретено товаров и услуг на $25 млрд, согласно Bloomberg. Amazon, таким образом, пока идёт по пути привлечения партнёра, а не создания собственного финтех подразделения. Следует отметить, что у Amazon уже подключены похожие сервисы. Для Affirm сделка крайне важна на фоне сокращения цен и прогнозов продаж главного её клиента – Peloton (PTON), на которого приходится примерно 20% выручки Affirm.

( Читать дальше )

Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка компании за 2Q21 выросла на 27,2% до $113,1 млрд по сравнению с $88,9 млрд за тот же период годом ранее. Прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) составила $15,12 по сравнению с $10,3 за 2Q20. По данным FactSet выручка ожидалась в размере $115,4 млрд и EPS $12,28. Отчёт за 1Q21 доступен по ссылке.

Чистая прибыль за 2Q21 $7,8 млрд против $5,2 млрд в 2Q20. Операционная прибыль $7,7 млрд в сравнении с $5,8 млрд в 1Q20. Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес., рухнул на 62% до $12,1 млрд по сравнению с $31,9 млрд годом ранее. Операционный денежный поток, рассчитанный за последние 12 мес., вырос на 15,8% до $59,3 млрд. 



За первое полугодие 2021 г. выручка компании выросла на 34,8% до $221,6 млрд по сравнению со $164,4 млрд за соответствующий период прошлого года. За первые 6 мес. 2021 г. прибыль на 1 акцию составила $30,92 против $15,32 за тот же период годом ранее.

( Читать дальше )

Антимонопольный орган Индии завёл дело против Amazon (AMZN) и Flipkart, которая подконтрольна Walmart. Согласно источникам Reuters, Комиссия по конкуренции Индии (Competition Commission of India) планирует ускорить расследование в отношении Amazon и Flipkart. По версии регулятора, онлайн маркетплейсы неоднократно нарушали законодательство о конкуренции в части неравного положения отдельных избранных продавцов на платформах и ужесточения конкуренции через стимулирование больших скидок.

Расследование начато в январе 2020 г., последовало за публикацией Reuters о привилегиях Amazon для отдельных продавцов. Amazon и Flipkart отвергли все обвинения и подали встречные иски, упирая на отсутствие достаточных доказательств у властей. Однако на прошлой неделе суд в Индии принял решение отклонить эти иски. Несмотря на то, что Amazon и Flipkart, вероятно, обжалуют решение суда, в ближайшее время регулятор рассчитывает потребовать от них информацию о деятельности, связанную с данным делом. Источники Reuters утверждают, что дело будет ускорено Комиссией. Регулятор приоритезирует все расследования против транснациональных технологических компаний, т.к. считает, что промедление может нанести вред местным индийским технологическим стартапам и экономике Индии в целом.

( Читать дальше )