Alexide, вы не должны пользоваться советами Грэма, вы должны взять компанию и посмотреть на её исторические данные и выяснить, есть ли цикличность. Не зависимо от результатов анализа, возьмите ещё десяток-другой «цикличных» контор. Вы увидите, что не так просто определить дно цикла, да и вообще циклы, как говорил Грэм, да и контор, на которых работает его утверждение, не так много.

Алексей С.Галицкий, благодарю за ответ! Понимаю Вашу логику. 

Я имел ввиду особенности инвестиций в акции циклической компании. По облигациям понятно. Если «Долгосрочная долговая нагрузка низкая.» (т.е. вроде как положение не катастрофическое), а компания сейчас находится на минимуме сырьевого цикла, то могу ли я предположить, что в такой период любая циклическая компания будет демонстрировать ухудшенные финансовые показатели, чем на пике цикла? Я помню, что Грэм советовал покупать циклические компании на дне их сырьевого цикла.

Alexide, финансовый анализ не учитывает особенности бизнеса. Финансовый анализ позволяет оценить динамику конторы и её способность платить по долгам. Можно долги платить из заработанных, а можно за счёт новых долгов. И те и другие контры сейчас работают, но первые выживут, а вторые сдохнут.

Что касается цен на удобрения, то менеджмент конторы должен это учитывать и заранее знать, что делать в случае падения цен и знать чем он будет отдавать долги. Если они это не просчитали и набирают новые долги, то грош цена таким конторам. 

Инвестору должно быть без разницы, что там с ценами происходит, это не его головная боль. Его задача инвестировать в платёжеспособную контору и ни о чём не думать. 

Если контра не может обеспечить стабильности собственного финансового состояния, то и инвестировать в неё  не надо.

fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах

зашел глянул )

помню как вы ворвались в СЛ с нескольких ярких постов. А поста с третьего я понял, что вы создаетесь тут как околорыночный проект ) глянул сайт этот спустя пару лет, а ведь так и есть )