Пара доллар-рубль завершила торги среды возвращением в привычный диапазон 60-61 руб.

В начале торгов на валютной секции МосБиржи курс доллара инерционно тестировал отметку 61,5 руб., однако к окончанию торговой сессии вновь опустился в диапазон 60-61 руб. В целом, колебания валютной пары проходят в рамках дневной волатильности, объемы торгов долларом с расчетами «завтра» остаются низкими.

Что более интересно, пара евро-доллар на МосБирже торговалась у отметки 0,993 цента, когда на FOREX к окончанию дня восстановился паритет, при этом спред между валютными парами сузился в сравнении с прошлым днем. По нашим оценкам, спрос на европейскую валюту в рамках отечественного рынка остается низким ввиду ее «токсичности». Впрочем, мы полагаем, что в скором времени паритет может восстановиться и на МосБирже.

На утро четверга на FOREX рубль заметно ослаб к ключевым валютным парам, открывшись гэпом вниз. Мы считаем, что глобальные инвесторы продают отечественную валюту на фоне ослабления нефтяных котировок. В целом, на МосБирже ожидаем аналогичной динамики и возвращения пары доллар-рубль в район 61,5 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль завершила торги выше 61 руб. впервые с середины августа.

Несмотря на снижение торговой активности долларом с расчетами «завтра» в сравнении с понедельником, курс американской валюты постепенно продолжил расти, преодолев зону консолидации 60-61 руб., на фоне ограниченности предложения иностранной валюты на рынке. При этом, мы полагаем, что дополнительное давление на позиции рубля оказывало падение цен на нефть из-за продолжающегося роста индекса DXY.

Впрочем, по нашим оценкам, давление на рубль частично нивелировалось решением ЦБ о скорых ограничениях доступа неквалифицированных инвесторов к ценным бумагам недружественных стран с 1 октября.

Мы считаем, что курс доллара сегодня может протестировать отметку 61,5 руб. на фоне находящихся под давлением нефтяных котировок. Резкого роста не ожидаем, технически укрепление «американца» выглядит ограниченно.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль протестировала отметку 61 руб. впервые с середины августа

В понедельник на фоне сбоя торгов на МосБирже курс доллара краткосрочно подскакивал к отметке 61,5 руб., однако фактически сразу рубль отыграл часть потерь, а котировки опустились в привычный узкий диапазон 60-61 руб. При этом, торговая активность долларом с расчетами «завтра» увеличилась.

Что более важно, по итогам дня, рубль подорожал к евро параллельно ослабев к доллару. По нашим оценкам, укрепление доллара было вызвано резким ростом спроса на американскую валюту в паре евро-доллар на фоне низкой привлекательности «европейца» в условиях запаздывающей ДКП ЕЦБ, а также большей «токсичности» евро для участников отечественных торгов. Отметим, что евро в связке с долларом торгуется дешевле на МосБирже примерно на 1 цент, чем на внешних рынках.

Мы считаем, что курс доллара сегодня может инерционно закрепиться выше отметки 61 руб. Факторами поддержки могут выступить складывающаяся техническая картина, а также снижение предложения иностранной валюты на бирже.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль продолжила консолидироваться в диапазоне 60-61 руб. седьмой день подряд, на валютном рынке сохраняется безыдейность. В пятницу объемы торгов иностранной валютой слегка увеличились относительно четверга, особенно сильно это прослеживалось в паре юань-рубль. Мы полагаем, что в последний торговый день недели сыграл фактор пятницы, а именно, импортеры закупились валютой в преддверии выходных. Следуя за данной динамикой, рубль немного ослаб и к евро с долларом. Впрочем, ощутимо сильной волатильности в валютных парах не наблюдалось, а пара доллар-рубль все не может выйти за верхнюю границу целевого диапазона.

Стоит заметить, что на утро понедельника доллар к корзине валют развитых стран преодолел отметку 110 пунктов впервые с июня 2002 года. На европейских рынках сохраняется отток капитала из-за рисков рецессии экономик ЕС на фоне высоких цен на энергоносители.

По нашим оценкам, курс доллара сегодня продолжит проторговывать диапазон 60-61 руб. с возможным инерционным тестом верхней границы. Тем не менее, явных драйверов к сильному росту не наблюдается до сих пор.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Российский валютный рынок. Пара доллар-рубль продолжает консолидироваться в диапазоне 60-61 руб. шестой день подряд, на валютном рынке сохраняется безыдейность

Пониженная торговая активность и низкая волатильность на валютном рынке, сопровождается проведением ключевых объемов в утреннюю сессию второй день подряд. Мы полагаем, что на рынке большая часть участников (экспортеры, импортеры) взяли паузу в торгах на фоне фактора начала месяца.

Отметим также, что в то же время евро подешевел к рублю. Вызвано это было вчера резким ростом доллара к корзине валют развитых стран (при этом, обновив свои локальные максимумы). Ключевым драйвером укрепления «американца» стал уход от риска на европейских рынках после слабых показателей PMI. Отметим, что на МосБирже евро также вновь стал дешевле доллара.

Стоит заметить, что в СМИ появилась новая информация относительно модифицированного бюджетного правила. Россия рассматривает возможность закупить в 2022 году 70 млрд долларов (около 4,4 трлн рублей) в юанях и других валютах дружественных стран, чтобы замедлить рост рубля, сообщит Bloomberg со ссылкой на свои источники. Наиболее привлекательной валютой для покупки правительством может стать юань, однако каким образом будут налажены операции с китайскими партнерами — пока непонятно. По нашим оценкам, данная мера может добавить приблизительно 500-700 млн долл. ежедневного навеса спроса на иностранную валюту, а курс доллара вполне может подняться выше отметки 70 руб. (комфортные значения для бюджета РФ). Так или иначе, новости явно позитивные для владельцев иностранной валюты (в среднесрочной перспективе) и неплохой сигнал для покупок тем, кто еще не приобрел ее.

По нашим оценкам, курс доллара останется в диапазоне 60-61 руб. по итогам пятничных торгов.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль предприняла попытки теста отметки 59,5 руб., однако вновь вернулась выше 60 руб. На открытии торгов курс доллара попробовал опуститься к отметке 59,5 руб., однако не смог развить снижение. Стоит заметить, что в целом на валютном рынке продолжает прослеживаться низкий уровень ликвидности, а внутридневные колебания валютных пар проходят в рамках дневной волатильности. Отметим, что явных драйверов к направленной динамике так до сих пор и не наблюдается.

Также отметим, что евро восстановил паритет с долларом на фоне ожиданий более резкого повышения ключевой ставки ЕЦБ на ближайшем заседании после публикации данных о рекордной инфляции в регионе в августе.

По нашим оценкам, безыдейность на валютном рынке может сохраниться и сегодня. Допускаем, что пара доллар-рубль может попробовать вновь устремиться в направлении 59,5 руб., однако, в целом, отметка 60 руб. выступает локальной реперной точкой

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль завершила торги во вторник временным выходом за нижнюю границу диапазона консолидации 60-61 руб.

На валютном рынке МосБиржи продолжает сохраняться пониженная торговая активность, а рубль окреп к доллару сильнее, чем к другим иностранным валютам по итогам вчерашних торгов. Впрочем, на рынке сохраняется безыдейность, а укрепление национальной валюты происходило в рамках дневной волатильности.

Стоит отметить, что юань к доллару на внешних рынках взял паузу в своем пикировании, как и на МосБирже. Мы считаем, что в текущих условиях участники рынка не спешат реализовывать позиции в юанях на фоне ожиданий о возможном скором старте валютных интервенций со стороны ЦБ КНР. Заметим, что объемы пары юань-рубль на МосБирже также остаются пониженными.

По нашим оценкам, значимых драйверов к укреплению рубля не наблюдается. Впрочем, на фоне низкой ликвидности и технической картины курс доллара может протестировать отметку 59,5 руб. в рамках ближайших дней.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Пара доллар-рубль вчера продолжила проторговывать диапазон 60-61 руб.

Впервые с апреля объемы торгов долларом с расчетами «завтра» опустились под отметку 1 млрд долл., при этом волатильность на валютном рынке также снизилась. Мы склонны полагать, что на рынке продолжает сохраняться безыдейность, а многие участники рынка временно взяли паузу в своей торговой активности. Стоит отметить, что консолидация курса доллара происходит параллельно с продолжающими рост ценами на энергоносители.

Стоит отметить, что на внешних рынках некоторые валюты развивающихся экономик в связке с долларом подходят к своим реперным точка. Так, например, стоимость доллара в юанях вплотную приближается к отметке 7, на который исторически ЦБ КНР прибегал к интервенциям на валютный рынок. В целом, рубль не исключение – в сентябре ожидается старт модифицированного бюджетного правила.

По нашим оценкам, значимых драйверов в поддержку рубля не наблюдается. Ожидаем, что курс доллара продолжит проторговывать диапазон 60-61 руб. плавно стремясь к его верхней границе.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

В среду курс доллар не показал сильных изменений, удерживаясь у отметки 60 руб. Вчера торги долларом и евро с расчетами «завтра» вновь проходили на фоне не очень высокой  активности, несмотря на приближающийся пик налогового периода (сегодня пройдут основные выплаты в бюджет). Волатильность курсов доллара и евро к рублю была крайне низкой, второй день подряд — внутридневные изменения в парах доллар-рубль не превысили 0,5 руб. По нашим оценкам, данный эффект вызван тем, что импортеры в целом накопили необходимую для налогов ликвидность, а также осторожностью других участников торгов  в преддверии ожидаемого старта в сентябре модифицированного бюджетного правила в РФ.

Сегодня, ввиду невысокого предложения иностранной валюты, естественного после налоговых выплат, курс доллара может попробовать закрепиться выше отметки 60 руб.

Головинов Алексей
«Промсвязьбанк»

Российская алмазодобывающая компания «АЛРОСА», по информации агентства Bloomberg, постепенно восстановила экспорт алмазов почти до уровня, который был достигнут до 24 февраля 2022 года.

Самый кризисный период, когда «АЛРОСА» лишилась существенной доли покупателей своей продукции действительно позади. Как и в случае с поставками нефти, на хорошую скидку всегда находятся покупатели.

Несмотря на то, что спрос и поставки восстановились, доходы «АЛРОСА» без сомнения пострадали. В прошлом году экспорт был по 72 рубля за доллар. А сейчас по 62 рубля. При этом мировые цены на алмазы из-за образовавшегося дефицита выше на 25-30%. В целом, если «АЛРОСА» даст скидку и сможет продать накопившиеся объемы, доход компании может быть на уровне 2019 года. При текущей цене акций в 71 рубль и возможных дивидендах за 2022 год на уровне 6-7 рублей, дивидендная доходность акций может быть интересной, поскольку выше ключевой ставки, а следующий год у «АЛРОСА» может быть интереснее текущего.

Главный риск для «АЛРОСА», как для других экспортеров — это низкий курс доллара к рублю. Если доллар опять уйдет к курсу 50 рублей за доллар, говорить о высоких доходах компании не придется.

Что касается возобновления менеджментом публикации отчетности, то полагаю, что скорее всего, промежуточной отчетности не будет, нужно ждать отчет за 2022 год.

Тузов Артем
ИК «ИВА Партнерс»