ВТБ объявил результаты за 4 й квартал и весь 2023 по МСФО

В 4-м квартале 2023 года чистая прибыль ВТБ составила 56 млрд рублей (-35% по сравнению со 3-м кварталом) при рентабельности капитала (RoE) на уровне 10,3%. Чистый процентный доход составил 191 млрд рублей (-4% в квартальном сравнении), а чистая процентная маржа — 2,9% вследствие роста стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составил 59 млрд рублей (-3% кв/кв). Отчисления в резервы под обесценение составили 57 млрд рублей (+59% кв/кв) при стоимости риска на уровне 0,5%. Операционные расходы увеличились по сравнению с предыдущим кварталом на 30% и достигли 128 млрд рублей при соотношении затраты/доход (CiR) на уровне 57,3%. Чистая прибыль банка за 12 месяцев 2023 года достигла 432 млрд рублей, рентабельность капитала составила при этом 22,3%. Чистая процентная маржа составила 3,1%, а стоимость риска — 0,9%. Совокупный портфель кредитов увеличился с начала года на 21% и достиг 21,0 трлн рублей. Достаточность капитала по нормативу Н1.0 снизилась до 9,9%, по нормативу Н1.1 — до 5,9%.

( Читать дальше )

ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2023 год. Чистая прибыль в октябре-декабре составила 5,9 млрд руб. против 86,5 млрд руб. в III квартале, а по итогам прошлого года в целом достигла рекордных 432,2 млрд руб. при рентабельности капитала на неплохом уровне 22,3% (показатели за аналогичный период прошлого года банк не раскрыл).

Чистый процентный доход банка в IV квартале равнялся 190,6 млрд руб., уменьшившись на 4% к уровню предыдущего квартала, поскольку рост объемов кредитования был нивелирован снижением чистой процентной маржи (до 2,9% с 3,1% в III квартале), а за 2023 год составил 761,4 млрд руб. Чистый комиссионный доход в октябре-декабре понизился на 3% (кв/кв) до 58,8 млрд руб. и равнялся 217 млрд руб. по итогам всего прошлого года.


( Читать дальше )

ВТБ сообщает о финансовых итогах 2023 года. Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 21,0 трлн рублей, увеличившись за 2023 год на 21,0%. Кредиты физическим лицам увеличились за 2023 год на 24,6% до 7,0 трлн рублей. Объем кредитов юридическим лицам увеличился за 2023 год на 19,3% до 14,0 трлн рублей. Чистые процентные доходы Группы составили 761,4 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 3,1%. Чистые комиссионные доходы Группы составили 217,0 млрд рублей. Чистые прочие операционные доходы составили 127,3 млрд рублей. Стоимость риска Группы по итогам 2023 года составила 0,9%.

Результаты ВТБ были вполне ожидаемы. Банк выполнил обещания менеджмента по чистой прибыли. Четвертый квартал был, безусловно, слабее прошлых из-за сезонного роста операционных расходов, а также снижения чистой процентной маржи. Стоимость риска пока не вызывает опасений, хотя мы ожидаем небольшие изменения в худшую сторону в первом квартале 2024 года.

Пока влияние высокой ключевой ставки и ужесточения макропруденциальных лимитов у ВТБ выразилось в снижении темпов кредитования и снижении чистой процентной маржи. При этом увеличилось давление на капитал.

( Читать дальше )

Совкомбанк в пятницу объявил о намерении приобрести Хоум Банк – банк #33 в РФ с фокусом на потребительском кредитовании. Данная сделка позволит Совкомбанку увеличить базу розничных клиентов на 50%, сформировать экспертизу в POS-кредитовании и расширить продажи собственных розничных продуктов. Условия сделки выглядят привлекательно – Хоум Банк оценен в 0,8х капитала и 2,2х прибыли 2023 г. При этом, 51% банка будет оплачен допэмиссией 5% акций Совкомбанка.


( Читать дальше )

В каких секторах крутятся деньги. 

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.


( Читать дальше )

ВТБ опубликует сокращенные финрезультаты за 4К23 и 2023 г. по МСФО во вторник, 20 февраля.

Ожидаем снижения прибыли на фоне сезонного роста операционных расходов в 4К23 и отсутствия разовых доходов, поддержавших результаты в 1П23. 20 февраля также планируется телеконференция с участием первого заместителя президента — председателя правления банка Дмитрия Пьянова


( Читать дальше )

В пятницу, 16 февраля, Банк России объявил о досрочном завершении финансового оздоровления банка Уралсиб. Акции отреагировали ростом на 21,8%.

Сейчас у банка Уралсиб устойчивое финансовое положение, улучшено качество его активов, сформированы резервы по проблемным активам, уточняется в пресс-релизе ЦБ. Уралсиб также выполняет установленные регулятором обязательные нормативы и осуществляет свою деятельность в стандартном режиме надзора.

«Выход из процедуры финансового оздоровления не повлечёт за собой изменений в стратегии банка, которая, как показывает досрочное завершение финансового оздоровления, вполне успешна. Смена собственников никогда не планировалась и не планируется», — сообщил Интерфаксу представитель Уралсиба.

Финансовое оздоровление Уралсиба проводилось с осени 2015 года, его планировалось закончить до 2025 года. Банк на протяжении всего периода санации был прибыльным, но с 2011 по 2014 год показывал убытки. За годы санации банк получил от Агентства по страхованию вкладов 91,5 млрд руб. и инвестировал их в облигации федерального займа. Объём задолженности перед АСВ на текущий момент банк не раскрывает. В банке отметили, что заёмные средства будут возвращены в конце 2025 года.

«Альфа-Банк»

Совкомбанк представил прогнозы на 2024 год и рекомендовал дивиденды   

В связи с предстоящим приобретением «Хоум Банка» Совкомбанк опубликовал предварительный показатель чистой прибыли за 2023 год в размере 95 млрд рублей, в том числе, регулярная чистая прибыль составила 62 млрд рублей, нерегулярная чистая прибыль — 33 млрд рублей. Банк ожидает, что в 2024 году показатель чистой прибыли будет близким к уровню 2023 году и покажет дальнейший рост в 2025 году. Также банк объявил планы выплатить 30% чистой прибыли в качестве дивидендов за 2023 год, что соответствует 1,1 рубля на акцию (около 28,5 млрд рублей в общей сложности).

Важно отметить, что сделка с «Хоум Банк» не привела к отмене выплаты дивидендов за 2023 год. Учитывая, что Совкомбанк уже выплатил в прошлому году промежуточные дивиденды в размере 5 млрд руб., в итоге банк еще выплатит 0,86 рублей на акцию, что предполагает доходность 5%. Дивиденды будут выплачены летом. С учетом представленного прогноза банк торгуется с мультипликатором P/E 2024П около 4,0x — на уровне оценки «Сбера».

Атон

Совкомбанк планирует приобрести Хоум Банк — бывший Хоум Кредит 

Основные аспекты сделки: а) на первом этапе Совкомбанк приобретет 51% в «Хоум Банке» путем выпуска 5% собственных новых акций и оплаты оставшихся 49% денежными средствами в течение 2024-25; б) «Хоум Банк» оценивается в 80% размера своего капитала; в) результаты «Хоум Банк» будут консолидированы в результаты Совкомбанка в 2024 году; г) в результате сделки база розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50% до 9 млн клиентов. Портфели розничных кредитов и депозитов физлиц вырастут на 25% и 20% соответственно. «Хоум Банк» занимает 34-е место среди российских банков по размеру активов (310 млрд рублей по состоянию на январь 2024) и предлагает высокий показатель ROE более 20%, а также сильные рыночные позиции по кредитованию в точках продаж. «Хоум Банк» был основан банком «Home Credit», которым владела чешская PPF Group. В 2022 году «Хоум Банк» был продан российским инвесторам во главе с бизнесменом Иваном Тырышкиным.

( Читать дальше )

Сегодня расписки TCS Group торгуются последний день перед редомициляцией.

Компания намерена завершить переоформление к концу I квартала. После этого высока вероятность, что навес предложения (после конвертации бумаг на внешнем контуре) уведёт бумаги ниже текущих уровней, как было ранее с ВК.

Отмечаем привлекательный фундаментальный профиль TCS и полагаем, что откат, если состоится, будет неглубоким и недлительным. И может выступить хорошим поводом для среднесрочных покупок: в отличие от ВК, TCS Group – одна из самых интересных идей органического роста на рынке. Кроме того, после смены юрисдикции компания вполне может возобновить выплату дивидендов: по нашим оценкам, ~5–6% от текущей цены.

Мы подтверждаем наш целевой ориентир по TCS Group на уровне 4240 руб. и считаем, что консервативным инвесторам можно сохранять эти бумаги в портфеле.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»