На прошлой неделе менеджмент Новатэка представил новую долгосрочную стратегию компании до 2030. Главный посыл заключается в том, что в отличие от любой другой компании в российском нефтегазовом секторе, Новатэк остается на траектории роста.

Мы считаем, что эта мысль была успешно донесена до рынка и благоприятно воспринята им. Новатэк предоставил много технических деталей по предстоящим инвестиционным проектам и описал все факторы, влияющие на будущий рост добычи. С учетом этого мы обновили нашу модель оценки, которая впервые включает в себя проект Арктик СПГ-2. Мы повышаем нашу 12-месячную целевую цену до $143/GDR (841 руб. за локальную акцию) со $135/GDR и сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.

История роста сохраняется

Основной посыл в презентации Стратегии компании до 2030 в Москве на прошлой неделе заключался в том, что Новатэк остается историей роста в российском нефтегазовом секторе. Мы считаем, что этот посыл был убедительно донесен до инвестиционного сообщества. Компания ожидает среднегодовых темпов роста добычи 5,9% и 4,0% до 2030 для природного газа и жидких углеводородов соответственно. В число точек роста входит расширение парка СПГ наряду с запуском новых месторождений, ориентированных на внутренний рынок газа, и разработка новых залежей. В 2018 году компания может продемонстрировать неизменный уровень добычи г/г, но такая ситуация будет наблюдаться во всей отрасли из-за продления соглашения ОПЕК+. Запуск новых проектов в 2019 году, а также наращивание мощности Ямал СПГ должно вернуть Новатэк на траекторию роста.

( Читать дальше )

Новатэк займется разведкой на шельфе Ливана    

Коммерсант сообщает, что Новатэк в составе консорциума с Total и Eni получил лицензии на геологическую разведку блоков 4 и 9 на шельфе Ливана в Средиземном море. Распределение долей в консорциуме пока неизвестно, Totalскорее всего станет его оператором. В следующем месяце Ливан и инвесторы подпишут соглашение по разделу продукции. Базовые условия предполагают разведку в течение 5 лет и, в случае успеха (обнаружения запасов) — эксклюзивное право на разработку на 25 лет с возможностью продления на 5 лет. У Total и Eni уже есть опыт разведки и разработки в восточном Средиземноморье (шельфы Кипра и Египта). Оценки запасов у полученных блоков пока нет.

Это еще один проект по разведке у Новатэка, в дополнение к проекту в Черногории. Поскольку этот проект находится на очень ранней стадии, мы полагаем, что рынок вряд ли обратит на него особое внимание, поэтому считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Новатэка на настоящий момент. Менеджмент ранее, на презентации Стратегии 2030, сказал, что не планирует участвовать в каких-либо глобальных СПГ-проектах, кроме проектов в России, где компания уже запустила первую очередь Ямал СПГ и планирует Арктик СПГ-2 в будущем, который начнет использовать богатые запасы жирного газа Гыданского полуострова.

АТОН

Стратегия компании нацелена на монетизацию запасов через экспорт СПГ и жидких УВ, также продажи на внутреннем рынке

Новая стратегия сочетает в себе планы по увеличению экспорта СПГ и сбыта по традиционным каналам. Вчера НОВАТЭК представил новую долгосрочную стратегию. Компания констатировала достижение, а в отдельных случаях перевыполнение целей, поставленных стратегией 2011 г., за исключением запуска Северо-Русского кластера, который был перенесен с 2015–2017 гг. на 2019 г. Новая стратегия предусматривает ввод всех четырех очередей проекта «Ямал СПГ» общей мощностью более 17 млн т в год до конца 2019 г. и принятие инвестиционного решения по проектам «Арктик СПГ 2» в 2019 г. и «СПГ Высоцк» до конца 2018 г. Компания ожидает, что рост добычи газа и жидких УВ возобновится с 2019 г. за счет вклада Ямал СПГ в добычу газа, вклада активов в зоне ЕГС (в добычу конденсата), а также увеличения добычи нефти.
           

( Читать дальше )

Новатэк планирует удвоить добычу газа к 2030 г. — до 126 млрд куб. м газа в год

НОВАТЭК планирует удвоить добычу газа к 2030 году — до 126 млрд куб. м газа в год (с 66,1 млрд куб. м в 2016), сообщил в ходе презентации компании финансовый директор Марк Джетвей. НОВАТЭК ожидает восстановления добычи газа в 2018 году до 63,3 млрд куб. м. следует из презентации компании. В 2019 году намечено — 65,6 млрд куб. м, в 2020 году — 72,4 млрд куб. м, в 2025 году — 109 млрд куб м.

В 2017 году добыча газа НОВАТЭКа ожидается в 61 млрд куб. м., т.е. снижение к 2016 году на 7,7% (за 9 мес. 2017 года снижение составило 7,8%). При этом несмотря на ожидаемый рост добычи в 2018 году на 3,8%, восстановить уровень добычи газа 2016 году удастся не ранее 2019-2020 гг. Тем не менее, позитивным моментом является перелом тренда с падающей добычи на растущую, что произойдет благодаря реализации новых проектов (прежде всего Ямал СПГ).

Промсвязьбанк

Новатэк представил стратегию развития до 2030

Наиболее важные пункты представлены ниже.

История роста сохраняется. Новатэк ожидает, что его добыча природного газа вырастет с ожидаемых в 2018 году 63,3 млрд куб м до 126 млрд куб м к 2030, что подразумевает среднегодовые темпы роста 5,9%. На эти объемы добычи придется газ, добываемый на основных месторождениях газа, предназначенный для внутреннего рынка и поставляемый через систему трубопроводов (так называемый ЕСГ-газ), а также газ с Ямал СПГ, Арктик СПГ-2 и других потенциальных СПГ-проектов. Что касается жидких углеводородов (газовый конденсат и, в меньшей степени, нефть), компания прогнозирует, что их добыча вырастет с 11,3млн т в 2018 до 18 млн т в год на «полке добычи», поддерживаемой в 2025-2030. Это предполагает среднегодовые темпы роста 4,0%. Сюда входят СПГ-активы, а также проекты, связанные с ЕСГ. В части ЕСГ, кроме ключевых активов, компания делает ставку на дополнительные объемы с Северо-Русского кластера (введен в эксплуатацию в 2019, кластер достигнет «полки добычи» примерно в 14 млрд куб м в год и около 5 млн т по природному газу и жидким углеводородам соответственно в 2022), Арктикгаз (СеверЭнергия) нарастит добычу газа до 33-34 млрд куб м в год к 2025 с 27 млрд куб м, ожидаемых в 2017, добыча жидких углеводородов должна вырасти примерно до 10 млн т в 2020 с текущего уровня около 8 млн т в год благодаря росту добычи нефти и газового конденсата. Недавние приобретения — Севернефть Уренгой, Южно-Хадырьяхинское, Сысконсыньинское и другие месторождения.

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» ожидает в 2018 году сохранить себестоимость добычи газа на уровне 2017 года — $0,6-0,6 бнэ, следует из стратегической презентации компании.
«НОВАТЭК» приобрел «Севернефть-Уренгой» у «Еврохима» за 13,2 млрд рублей, рассказал зампредправления компании Марк Джетвей на Дне стратегии компании.

«НОВАТЭК», запустив «Ямал СПГ» и оправив первый танкер ледового класса со сжиженным газом, продемонстрировал, что теперь он тоже, как и «Газпром» является экспортером природного газа. Это иной статус, и позиционирование компании в качестве мирового игрока требует, по мнению менеджмента компании, смены бренда. Безусловно запуск завода и расширение ресурсной базы привлекает внимание инвесторов, поэтому достижение акциями отметки в 700 рублей не придется долго ждать. К тому же приобретение месторождения Севернефть-Уренгой усиливает бизнес «НОВАТЭКа» на внутреннем рынке газа, что также воспринимается позитивно.

Лосев Александр
«Спутник — Управление капиталом»

«НОВАТЭК» намерен повышать дивиденды, это заложено в стратегии, рассказал зампредправления компании Марк Джетвей на Дне стратегии. «Наша цель — повышать дивиденды, но в правильный момент времени», — сказал Джетвей.

К середине торгового дня вторника на российском фондовом рынке можно наблюдать положительную динамику, однако, индикаторы отступили от внутридневных максимумов. Индекс МосБиржи к 14.15 мск вырос на 0,06% до 2149,99 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,59%, до 1151,18 пункта. Нефтяные цены оставались на положительной территории, но также отступили от максимумов дня. Рубль немного укрепился против доллара и евро.

Среди лидеров роста можно отметить привилегированные акции «Татнефти» (+2,87%) и бумаги «НОВАТЭКа» (+1,63%). Наибольшее снижение можно наблюдать по привилегированным акциям «Башнефти» (-3,50%) и «СОЛЛЕРСа» (-2,69%).

Во вторник «НОВАТЭК» проводит День стратегии-2017, в рамках которого стало известно о планах компании по ребрендингу, выходу на глобальный рынок сжиженного природного газа и укреплению позиций на внутреннем рынке газа. С технической точки зрения, акции «НОВАТЭКа» также сделали заявку на ускорение роста и сегодня достигли максимума с мая 2017 года. Закрепление выше сопротивления 685 руб может открыть бумагам дорогу к 800 руб (см. месячный график).

Кожухова Елена
«Велас Брокер»

Компания договорилась о приобретении владельца лицензии на Черничное месторождение

Рост ресурсного потенциала на 179 млн барр. н. э. Вчера НОВАТЭК объявил о том, что договорился о приобретении ООО «Черничное» у АО НК «Мангазея». Закрытие сделки ожидается в начале следующего года. ООО «Черничное» владеет лицензией на геологическое изучение и добычу углеводородов на одноименном месторождении в ЯНАО. Его ресурсный потенциал по российской классификации равен 179 млн барр. н. э.

Близость к Термокарстовому месторождению. Мы полагаем, что НОВАТЭК рассматривает Черничное в первую очередь как газовое или газоконденсатное месторождение. Оно находится в Красноселькупском районе на востоке ЯНАО, к северо-западу от Термокарстового газоконденсатного месторождения, которое НОВАТЭК разрабатывает совместно с Total (компания Тернефть). Вероятно, при освоении Черничного будет использоваться инфраструктура, созданная для Термокарстового. Мангазея планировала добывать на Черничном 0,55 млрд куб. м газа в год начиная с 2022 г.

( Читать дальше )

Новатэк покупает Черничное месторождение    

Новатэк вчера объявил, что договорился о приобретении ООО Черничное у частной компании НК Мангазея. Ожидается, что сделка будет закрыта в январе 2018. ООО Черничное принадлежит лицензия на геологическое изучение и добычу на месторождении Черничное, расположенном вблизи инфраструктуры Новатэка. Ресурсный потенциал актива оценивается в 179 млн бнэ по состоянию на 31 декабря 2016, согласно российской классификации. Новатэк не раскрыл цену приобретения.

Компания продолжает расширять свою ресурсную базу в рамках борьбы со снижением добычи на основных браунфилдах. С этой целью Новатэк участвует в сделках M &A, и Черничное — следующий актив в списке профильных приобретений. Учитывая все вышесказанное и отсутствие информации по цене сделки, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Новатэка.

АТОН

Отгружена первая партия сжиженного газа проекта «Ямал СПГ»

Первая отгрузка с первой очереди Ямал СПГ. В пятницу состоялась церемония начала загрузки сжиженного газа проекта «Ямал СПГ» на танкер «Кристоф де Маржери» – газовоз ледового класса Arc7. НОВАТЭКу принадлежит 50,1% в Ямал СПГ. Президент РФ Владимир Путин, открывший церемонию, заявил, что вторая и третья очереди проекта могут быть запущены с опережением графика – в 2018 г. и не позже начала 2019 г. Владимир Путин призвал развивать рынок малотоннажного СПГ в РФ и предупредил, что российский СПГ в будущем не должен конкурировать на рынках сбыта с российским трубопроводным газом.
       
Курс РФ на локализацию технологий и развитие Севморпути. Президент России также подтвердил курс на максимальную локализацию технологий для будущих проектов СПГ в Арктике, таких как планируемый проект «Арктик СПГ-2» мощностью 18 млн т в год с ресурсной базой на Гыданском полуострове (Утреннее и другие месторождения). Он также упомянул, что запланирован четвертый этап проекта «Ямал СПГ», который будет реализован «исключительно на российских технологиях».

( Читать дальше )