ВТБ хочет заработать в 2017 г. около 100 млрд руб. чистой прибыли, в 2018 г. — 150 млрд руб.

В четверг ВТБ подтвердил ранее озвученный прогноз по прибыли на ближайшую трехлетку: чистая прибыль в 2017 году ожидается на уровне около 100 млрд рублей, рентабельность капитала (ROE) — около 7%, в 2018 году — около 150 млрд рублей и ROE порядка 10%. В 2019 году ВТБ планирует заработать свыше 200 млрд рублей, ROE составит около 14%.

Последний раз чистая прибыль банка на уровне 100 млрд руб. была зафиксирована в 2013 году, а ROE составил 11%. В целом, с учетом того, что банк планирует увеличивать портфель кредитов на 20% в год, то выход на прибыль в 100 млрд руб. и последующий рост (при сохранении прогноза по увеличению активов) вполне достижимая цель. В то же время на фоне относительного слабого состояния российской экономики мы не ждем заметного роста кредитования, в этой связи увеличение портфеля может быть связано с активной конкуренцией с другими банками, что, как правило, негативно отражается на рентабельности.

              Промсвязьбанк

ROAE на уровне 3%. Вчера ВТБ  опубликовал отчетность за октябрь и 10 мес. 2016 г. по МСФО. Показатель ROAE в обоих случаях оказался на уровне 3%. Чистая прибыль составила 3,9 млрд руб. в октябре и, соответственно, за 10 мес. 2016 г. достигла 38 млрд руб. Чистая процентная маржа упала на 10 б.п. относительно 3 кв. до 3,7%, такой же уровень зафиксирован по итогам 10 мес. Расходы возросли на 10% год к году в октябре и на 7% год к году за 10 мес. 2016 г.

Стоимость риска немного выше показателя 3 кв. Стоимость риска (скорректированная и включающая резервы под забалансовые гарантии) выросла до 2,2% с уровня 1,9% в 3 кв.; за 10 мес. показатель составил 1,9%. Корпоративные кредиты увеличились на 1,9% месяц к месяцу в номинальном выражении, но с начала года все еще находятся в минусе почти на 9%. Розничный кредитный портфель, наоборот, вырос всего на 0,1% за месяц, но зато с начала года его прирост составляет 8,4%.

( Читать дальше )

ВТБ за 10 месяцев получил чистую прибыль по МСФО в 38 млрд руб. против убытка годом ранее

Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 10 месяцев 2016 составила 38 млрд рублей против чистого убытка в 7,9 млрд рублей годом ранее, говорится в материалах группы на Лондонской фондовой бирже. В октябре группа ВТБ получила 3,9 млрд рублей чистой прибыли, что на 30% больше результата за аналогичный период 2015 года. Чистый процентный доход ВТБ в октябре вырос на 6,6% в годовом выражении, составив 34 млрд рублей. Кредитный портфель ВТБ в октябре вырос на 1,5% и снизился на 5,5% за 10 месяцев.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка

Показатель чистой прибыли банка в октябре на уровне среднемесячного значения в этом году, но заметно ниже чем в сентябре, когда показатель был на уровне 7,6 млрд руб. Увеличению прибыли ВТБ способствует рост чистой процентной маржи на фоне снижения стоимости фондирования, а также замедление темпов роста резервов. С позитивной стороны можно отметить увеличение кредитного портфеля в октябре, правда, с начала года динамика остается негативной.

По мнению аналитиков КИТФинанс

В рамках программы докапитализации Русгидро стоимостью 55 млрд. руб. банк ВТБ получит 14% в увеличенном капитале гидрогенерирующей компании. По нашим расчетам по рынку такой пакет стоит около 46,6 млрд. руб., то есть сделка предполагает премию к рыночной цене в 18,0%

Компенсировать премию, уплаченную банком ВТБ, предполагается за счет дивидендов Русгидро. 

С нашей точки зрения выбрана оптимальная модель нуждающейся в докапитализации Русгидро. Доли миноритариев, конечно, будут размыты, однако, использованные при раскрытии информации формулировки позволяют рассчитывать на сохранение высоких дивидендных выплат, что частично нивелирует негативный эффект. Подтверждаем рекомендацию НАКАПЛИВАТЬ акции Русгидро в районе 0,75 руб. с целевой ценой 1,0 руб. 

Аналитики КИТФинанс Брокер не рекомендуют входить в капитал банка как минимум до конца года.

Чистая прибыль ВТБ в III кв. 2016 г. выросла в три раза по сравнению с аналогичным показателем за июль-сентябрь прошлого года и составила 18,7 млрд. руб. Расходы на резервы составили 30 млрд. руб. Чистая прибыль с начала года достигла 34,1 млрд. руб. – это даже более чем в три раза превышает прошлогодний результат.

Чистый процентный доход банка увеличился в III кв. 2016 г. на 20,4%, чистый комиссионный доход – на 10,0%. Кредитный портфель ВТБ за квартал увеличился на 0,5%: объем выданных юрлицам кредитов вырос на 0,4%, физлицам – на 3,8%. Доля неработающих кредитов составила 7,2%, увеличившись за три месяца на 10 б.п.

По итогам 2016 г. в ВТБ ожидают роста увеличения прибыли до 50 млрд. руб. При этом дивидендные выплаты по обыкновенным акциям планируется сохранить на уровне 2015 г., когда банк заплатил акционерам в сумме около 15 млрд. руб. При этом на привилегированные акции, принадлежащие АСВ, ВТБ выплатит по итогам 9 месяцев 2016 г. 17,9 млрд. руб., т.е. почти всю чистую прибыль.

Это и продолжит оказывать давление на акции ВТБ в среднесрочной перспективе. 

ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2019 год до 235 млрд рублей с прежних ожиданий в 200 млрд рублей, заявил глава банка Андрей Костин в интервью телеканалу «Россия 24». «Прибыль даже превысит 200 млрд рублей, мы сегодня делаем расчёты в 235 млрд рублей. Мы выработали трехлетнюю стратегию, это целый комплекс мероприятий, ну, конечно, мы исходим из того, что и ситуация в экономике будет соответствовать тем прогнозам, которые делают наше правительство и ЦБ», — сказал глава ВТБ.

Мнение аналитиков Промсвязьбанка

За последние 10 лет максимальный объем прибыли, который продемонстрировал ВТБ, был 2013 года, тогда показатель был зафиксирован на уровне 100,5 млрд руб. С тех пор активы банка увечились на 43% до 12,4 трлн руб., при этом по итогам 9 мес. чистая прибыль была зафиксирована на уровне 18,7 млрд руб. В целом, цели ВТБ выглядят достаточно амбициозно, мы не думаем, что инвесторы сейчас закладывают такие ориентиры.