Основной фактор влияющий сейчас на котировки — резкое падение спроса из-за глобального локдауна. Потребление находится на уровне середины 80-х годов и восстановление не будет быстрым:

(Мировое потребление нефти упало до уровня середины 80-х годов.)

При этом запасы стремительно нарастают. Майское сокращение ОПЕК+ несколько стабилизирует ситуацию, но в корне ее не переломит:

Собственно, что и требовалось доказать. В рамках стимулирвания экономики Конгресс разместит на счетах ФРС $454 млрд в трежерис, после чего ЦБ выделит до $4 трлн на льготные кредиты малому и среднему бизнесу в США.

(Конгресс разместит на счетах ФРС $454 млрд в трежерис после чего ЦБ начнет выдачу льготных займов экономике с мультипликатором 8х.)

Так что, пока отечественная и саудовская нефтянка будет тянуть лямку с минимальной (возможно и нулевой) прибылью — американские компании будут получать льготные кредиты на миллиарды долларов за счет ФРС (по сути, всего остального мира). Пожелаем же удачи Игорь Иванычу и МБС в нелегкой борьбе с американским сланцем…

p.s. Для того чтобы МБС и Россия не особо мучались в раздумьях, пошли вербальные угрозы о введении пошлин на импортируемую в США нефть. 

В пятницу были провалены переговоры между членами ОПЕК+ в Вене. Россия отказалась взять на себя обязательства по сокращению добычи в рамках предложенного Саудовской Аравией снижения на 1,5 млн. барр. в день (из них на страны вне ОПЕК приходилось 500 тыс. барр. в день, т.е. на Россию порядка 300 тыс. барр).

Рынок отреагировал незамедлительно — Brent упала на 9% на торгах в пятницу, последний раз подобное наблюдалось только в разгар финансового кризиса 2008–2009 годов:

(Падение стоимости нефти марки Brent на торгах в пятницу составило 9,4%, последний раз подобная динамика наблюдалась в разгар финансового кризиса 2008–2009 годов.)

Более того, Саудиты собираются ответить на демарш России рекордными скидками в $6–8 на поставки своих сортов в Азию, США и Европу. Добыча нефти может быть также увеличена до 12 млн. барр. в день (с текущих 9,7 млн. барр.) Если они действительно объявят об этом в понедельник — рынок окажется под 

Знаковая новость. Оказывается текущие цены на нефть не выглядят настоль страшными, чтобы останавливать инвестиции в разработку новых месторождений.

Саудовская Saudi Aramco — намерена инвестировать около $300 млрд в нефтедобычу в ближайшие 10 лет, заявил гендиректор компании Амин Нассер в ходе 22-го Всемирного нефтяного конгресса в Стамбуле. Глава компании подчеркнул, что инвестиции будут направлены … и на создание резервных мощностей, а также на разведку традиционных и нетрадиционных запасов углеводородов.

Открывается и экономическая подоплека текущей конфронтации с Катаром:

Кроме того, компания в течение ближайшие 10 лет нарастит добычу газа до 650 млн куб. м в день, благодаря чем около 70% электроэнергии в Саудовской Аравии будет производиться из этого вида топлива.

Таким образом, Саудиты не намерены отказываться от схватки со сланцевиками за рынки сбыта и текущие цены, похоже, их совсем не пугают. Заодно готовится экспансия на рынок газа для увеличения поступлений в бюджет от экспорта и диверсификации экономики.

____
мой блог

Три основных графика из обобщающей статьи от Zerohedge.  Добыча нефти в США бьет рекорды

То же самое происходит с экспортом

США нарастили импорт нефти из Ирака до 1.1 млн барр. в день, восполнив сокращение поставок из Саудовской Аравии после объявленного этой страной ограничения экспорта ранее в мае.

Новые данные от министерства энергетики США свидетельствуют о том, что в первую неделю июня рост импорта нефти из Ирака шел самым быстрым темпом за последние  5 лет. Общий объем импорта из Ирака превысил аналогичный показатель для Саудовской Аравии, первый раз за все время ведения этой статистики. Ранее в мае, Саудиты объявили об ограничении экспорта нефти в США для сокращения  товарных запасов в этой стране, так как они оказывали негативное влияние на попытки стабилизировать нефтяной рынок. Важно отметить, что нефтяная сделка ОПЕК ограничила только добычу нефти во входящих в организацию странах, но не наложила ограничений на ее экспорт из этих стран.