Пока весь мир и даже домашние кошки знают, что поток глобальной ликвидности поднял все шлюзы фондового рынка — подмигивая инвесторам угрозами органических рецессий, коллапса цепочки поставок из-за коронавируса, рекордно высокого левереджа и/или рекордно высоких оценок.
Но, как показано на графике выше, на прошлой неделе или около того акции выросли еще больше, несмотря на снижение ликвидности в центральном банке (и несмотря на рост показателей смертности от Covid-19).

Так что же движет этим новым всплеском? Возможно именно это?

Победа Сандерса в Нью-Гемпшире (и близкое второе место в Айове) наряду с опустошением в лагерях Уоррена и Байдена делает его лидером в гонке кандидатов в президенты от Демократической партии ...

( Читать дальше )

Дональд Трамп в настоящее время является третьим президентом в истории США, который подвергается импичменту. История показывает, что тенденция фондового рынка является надежным показателем того, будет ли президент отстранен от должности или уйдет в отставку. Чем выше становится фондовый рынок, тем меньше вероятность смещения президента. Чем ниже будет фондовый рынок, тем больше вероятность смещения президента.

Поскольку акции держатся на рекордно высоких уровнях, сторонники президента должны добиваться скорейшего голосования в Сенате. Его недоброжелатели должны стремиться продлить разбирательство в Сенате, а затем быстро перейти к голосованию, если рынок существенно упадет через какое-то время с настоящего момента до дня выборов 2020 года. На приведенном ниже графике показаны перспективы смещения президента.перевод отсюда

( Читать дальше )

Фондовый рынок является более мощным индикатором переизбрания президента, чем ВВП, инфляция и уровень безработицы вместе взятые. Это был ключевой вывод статьи 2012 года нашей команды в Институте социономики.
В частности, мы обнаружили, что чистые изменения на фондовом рынке за три года, предшествовавшие Дню выборов, имели очень значительную статистическую корреляцию с пределом побед или поражений действующего президента. Чистые изменения рынка за один, два и четыре года до выборов были более слабыми, но все же значительными показателями переизбрания.
В исследовании рассматривались все предложения о переизбрании президента, начиная с выборов Джорджа Вашингтона на второй срок в 1792 году. Независимо от того, изучали ли мы выборы 18, 19, 20 или 21 века, фондовый рынок оставался надежным, мощным и значимым индикатором судьбы президентов у урны для голосования.

Вы можете подумать, что результаты показывают, что избиратели голосуют за свои бумажники или, по крайней мере, за их портфели. Но обнаружили другое. Почти никто не владел акциями в 1700-х, 1800-х или даже в начале 1900-х годов, однако фондовый рынок оставался надежным индикатором переизбрания. Мы использовали социономическую теорию причинно-следственной связи Роберта Пректера для объяснения наших результатов.

Теория предполагает, что волны социального настроения регулировали взлеты и падения на фондовом рынке, а также другие социальные установки и действия, такие как склонность поддерживать лидера. По мере того, как социальные настроения становятся более позитивными, общество повышает цены на акции и становится более склонным к переизбранию лидера, и наоборот. Таким образом, социальное настроение, а не фондовый рынок как таковой, регулирует склонность общества поддерживать действующего президента или отвергать его.

Интересным примером этой причинной связи является опыт Ричарда Никсона, который был переизбран, одержав внушительную победу, в 1972 году в обстановке позитивного настроения вблизи вершины бурного ралли на фондовом рынке. Затем его изгнали из офиса менее чем через два года в обстановке негативного настроения, ближе к концу того, что было тогда самым большим падением на фондовом рынке со времен Великой депрессии. Совсем недавно президент Барак Обама выиграл переизбрание после энергичного роста акций в течение трех лет, предшествовавших Дню выборов 2012 года.

Растущий фондовый рынок не гарантирует выигрыш, а падающий фондовый рынок не гарантирует существующий проигрыш. Скорее рост и падение рынка сигнализируют о соответствующих сдвигах в вероятности переизбрания действующего президента. Как мы все знаем, в политике невероятное не означает невозможное. Каждые отдельные выборы могут иметь черты, не отслеживаемые нашей моделью социального настроения.

А как насчет выборов, в которых нет действующего кандидата, таких как выборы 2016 года? В этих случаях мы не обнаружили достоверных исторических взаимосвязей между фондовым рынком и результатами работы кандидата действующей партии. Тот же результат имел место, когда мы использовали ВВП, инфляцию и безработицу в качестве показателей переизбрания. Как мы объяснили в газете: «Когда ни один из кандидатов на президентских выборах не является признанным лидером, которому избиратели подсознательно поверили или наоборот в своем настроении, они, по-видимому, основывают свои решения о голосовании на других факторах».

График выше показывает уровень фондового рынка за три года до дня выборов 2020 года относительно его текущего уровня. Хотя уровень фондового рынка в настоящее время говорит о том, что шансы благоприятствуют переизбранию действующего президента, многое может произойти в период с настоящего момента до 3 ноября 2020 года. Мы планируем обновлять график по мере приближения Дня выборов. Будьте на связи.

перевод отсюда

( Читать дальше )

США-Иран. Что дальше?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Смотрите на социальное настроение, а не на новости — распродажа должна была быть до целенаправленного убийства иранского генерала
Причина того, что 3 января в DJIA понизился на 234 пункта, была совершенно ясна финансовым СМИ.

Два примера новостей имеют смысл:

Dow собирается рухнуть после авиаудара США, убившего верховного иранского генерала (Marketwatch, 3 января)Dow больше всего падает за месяц после того, как авиаудар США по главному военному лидеру Ирана вызывает страх у инвесторов (CNBC, 3 января)

Но был ли воздушный удар настоящей причиной падения Доу?

Сроки, безусловно, подходят. Но учтите, что несколько дней назад индикаторы настроений на фондовом рынке и волновая модель Эллиотта уже предполагали, что падение фондового рынка приближается.

Давайте начнем с настроений: наше краткосрочное обновление от 23 декабря США указало, что быки доминировали в спекуляциях по опционам. Иными словами, за два дня до Рождества инвесторы выражали весьма позитивное отношение к фондовому рынку, что является противоположным показателем.

( Читать дальше )

У Трампа предвыборный год, поэтому сколь-нибудь затяжная война ему абсолютно не нужна. Так что я вижу два варианта. Первый — США отвечает чисто символическим ударом («по сараям») и дальше всё спускается на тормозах. Второй — быстрая смена руководства Ирана на более умеренное. Он Трампу более интересен, поскольку ликвидация хотя бы одного режима т.н. «оси зла», думаю, практически гарантирует ему победу на выборах. Вероятнось этого ненулевая, особено, учитывая периодические протесты в самом Иране. Возможна даже последовательная реализация обоих вариантов с лагом около месяца.
С точки зрения тех.анализа (тут нужно смотреть на нефть) самыми вероятными являются 2 варианта. Первый — на уровне 65.65 по WTI мы закончили волну D бычьего треугольника (может быть заканчиваем, но уровень 66.6 в этом раскладе пробит не должен быть), тогда далее предстоит снижение в волне Е в область 51-55. Это будет соответствовать первому варианту выше. Второй — мы уже выходим вверх из треугольника, в этом случае предстоит резкий рост выше 77 по WTI с последующим возвратом к текущим уровням. Это будет соответствовать второму варианту выше, поскольку такая операция может занять некоторое время.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Две американские бизнес-ассоциации предостерегли ключевой комитет сената от ужесточения санкций против России, рассказывет Bloomberg. Они утверждают, что санкции ударят по американскому бизнесу и помешают продвижению интересов государства.
Торговая палата США и Американский институт нефти написали комитету по международным отношениям письма, в которых призвали сенаторов осторожно относиться к введению санкций в отношении других государств. Комитет готовится к рассмотрению сегодня законопроекта DASKA — Defending American Security from Kremlin Aggression Act («О защите американской безопасности от агрессии Кремля»). Представляя инициативу в августе прошлого года, сенатор Линдси Грэм назвал ее «санкционным законопроектом из ада», указывая на жесткие положения, в том числе на ограничения в отношении суверенного долга России. Переработанную версию законопроекта он представил ранее в феврале этого года.

( Читать дальше )

Президент Трамп написал в Твиттер, чтобы предупредить председателя ФРС Пауэлла (чего он уже некоторое время не делал).Трамп сказал: «Было бы так здорово, если бы ФРС еще больше снизила бы процентные ставки и усилила количественное смягчение».

Зачем? В экономике всё хорошо, верно?
«Доллар очень силен по отношению к другим валютам, и инфляция практически отсутствует. Настало время сделать это. Экспорт увеличится!»

Есть только две вещи ...

Во-первых, доллар находится на 5-месячном минимуме, на который упал с тех пор, как была завершена торговая сделка первого этапа ...

( Читать дальше )

В последние месяцы несколько общественных деятелей и национальных СМИ начали продвигать идею о том, что современный капитализм построен на основе рабства. Берни Сандерс ссылаясь на статью New York Times даже заявил, что «развитие Америки строилось на отношении к чернокожим как к собственности». Статья в журнале Vox обещает объяснить «Как рабство стало строительным материалом американской экономики.»

Нарратив о капитализме, основанном на рабстве очень удобен для того, чтобы одновременно делать две вещи. Во-первых, объявить капитализм моральным наследником рабства. Во-вторых, утверждать, что те, кто ведет относительно комфортную жизнь в условиях капиталистической системы, на самом деле наживается на труде рабов, живших в незапамятные времена. С этой точки зрения, если владелец бизнеса, предприниматель или владелец имущества получает выгоду благодаря капитализму, то этот человек — независимо от того, были ли его предки каким-либо образом связаны с рабовладельческим хозяйством — также получает выгоду от рабства. Если эта стратегия увенчается успехом, то можно будет утверждать, что современные капиталисты в каком-то смысле находятся на том же моральном уровне, что и рабовладельцы прошлого. И, конечно же, капитализм становится морально неприемлемым.

( Читать дальше )

Торговая война Трампа наконец работает?

Торговый баланс США (дефицит) в сентябре сократился (с — 55,0 млрд долларов до — 52,5 млрд долларов), улучшившись на 6,5% г / г — самое большое сокращение дефицита с сентября 2016 года ...Общий экспорт сократился на 0,9% до 206 млрд долларов, а импорт сократился на 1,7% до 258,4 млрд долларов.

Торговля с Китаем упала с тех пор, как в 2018 году началась серьезная тарифная война. За первые девять месяцев 2019 года импорт товаров из Китая сократился на 13,5%, а экспорт в страну сократился на 14,6%, согласно данным Министерства торговли.

Торговый баланс с Китаем улучшался последовательно второй месяц подряд и улучшался по сравнению с аналогичным периодом прошлого года девять месяцев подряд ...

( Читать дальше )