Мы уже дважды писали о французском владельце и операторе элитных торговых центров Klépierre — сначала в конце ноября 2021 года, а затем в июле 2022 года. В обоих случаях мы были настроены оптимистично, поскольку акции компании торговались ниже 20 евро за штуку. В настоящее время их цена превышает 25 евро, что составляет более 25% роста. В сочетании с 8-процентной дивидендной доходностью на момент написания статьи фактическая общая доходность за эти два с половиной года составляет почти 50%. С фундаментальной точки зрения, акции компании все еще далеко не дороги. Проблема в том, что в эпоху искусственного интеллекта скучная торговая компания вряд ли сможет привлечь к себе внимание, необходимое ей для достижения полной оценки. Кроме того, дневной ценовой график Klépierre демонстрирует тревожную волновую модель Эллиотта. Взгляните на него ниже.
Восстановление после пандемического дна на уровне чуть более 10 евро за акцию было нелегким и сложным. Его можно рассматривать как двойную зигзагообразную коррекцию W-X-Y.

( Читать дальше )

Есть что-то такое в отметке 0,6000 в паре NZDUSD. Пара тяготеет к ней уже более двух десятилетий, иногда заметно пробивая ее, но в основном используя в качестве уровня поддержки. Пара отскакивала от него в 2004, 2006 и 2015 годах, а также ненадолго пробивала его в 2008, 2020 и 2022 годах. В последнее время курс колеблется в сужающемся диапазоне 500-600 пунктов вокруг него. Вопрос в том, можем ли мы ожидать еще одного заметного ралли в ближайшее время или же еще одно серьезное падение ниже 0,6000 не за горами?
На часовом графике выше видно, что недавнее ралли от 0,5852 до 0,6222 представляет собой пятиволновый импульс из учебника. Мы обозначили паттерн 1-2-3-4-5, где также видны две нижние степени тренда. Волна 3 может быть обозначена как (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v), где волна (iv) — это бегущая плоская коррекция a-b-c. Импульсная структура волны (iii) в 3 обозначена как i-ii-iii-iv-v. Если этот подсчет верен, то недавний откат от 0,6222 до 0,6097 является первой волной — A — трехволновой коррекции, которая следует за каждым импульсом.

( Читать дальше )

Вот удобный взгляд на историю цен на серебро — и на его вероятное будущееКак ни странно, ралли на финансовых рынках обычно начинаются, когда настроения на них медвежьи. Так было и с золотом, когда цена драгоценного металла достигла минимума еще в октябре. Вот что произошло после того, как наши прогнозы пошли вразрез с преобладающими настроениями.
Чуть больше года назад почти никто не обращал внимания на серебро. А среди тех немногих, кто обсуждал серебро, высказывались негативные прогнозы. Например (GoldMoney, 13 апреля 2023 года): «Серебро в рецессии». Однако наш Elliott Wave Theorist в апреле 2023 года предложил такую перспективу: «Среди всех сезонных инвестиций в мире [серебро] — самая дешева». В том выпуске «Теоретика» также был показан этот график и сказано:

( Читать дальше )

Public Storage владеет, развивает и управляет более чем 3000 объектами самообслуживания в США. Это крупнейшая подобная компания в стране, а ее рыночная капитализация в 50 миллиардов долларов делает ее одной из самых крупных REIT. Пандемические годы стали благом для Public Storage, поскольку все деньги, напечатанные правительством, позволили людям покупать вещи, которые потом оказались им не нужны и которые пришлось хранить в другом месте. В результате продажи выросли на 17% и 22,4% в 2021 и 2022 годах соответственно. Вслед за этим акции компании почти вертикально взлетели до уровня более 421 доллара за акцию к апрелю 2022 года. Увы, такое ускорение не могло продолжаться долго. Как только рост продаж начал возвращаться к своим естественным однозначным темпам, акции Public Storage пошли вниз. В последний день октября 2023 года цена акций едва держалась выше отметки 233 доллара, упав почти на 45 % по сравнению с рекордом 2022 года. Вскоре это привлекло охотников за выгодными покупками, которые помогли акциям восстановиться до более чем $291 на момент написания статьи.

( Читать дальше )

Многомесячный рост цен на природный газ был результатом одной из разновидностей волн — только не тепловой!
На этой неделе в США ожидается жара, превосходящая жару в Аиде. Из прессы:

Миллионы людей столкнутся с рекордно высокими температурами, когда над США усилится тепловой купол — 17 июня, The GuardianНевиданная за последние десятилетия волна жары приведет к резкому повышению температуры более чем у половины населения США — 17 июня, CNNКарты показывают, что на северо-восток США надвигается «жаркая, жаркая жара», которая может побить десятки рекордов и подвергнуть риску миллионы людей" — 17 июня, CBS NewsЗнойная жара может спровоцировать целый ряд неприятностей: отключение электричества, проблемы со здоровьем у молодых и пожилых людей, нехватку воды, лесные пожары и многое другое.

Но (вы знали, что это произойдет) — когда ведущие финансовые эксперты ссылаются на тот же самый купол жары как на непосредственную причину скачка цен на природный газ до пятимесячных максимумов 11 июня, я вынужден возразить. Из MarketWatch от 11 июня: «Цены на природный газ выросли более чем на 7% и достигли пятимесячного максимума на прогнозах экстремальной жары».

( Читать дальше )

Мы говорили о золоте в моих последних нескольких видео. Я показал некоторые фондовые рынки, оцененные в золоте, и показал, где находится золото с точки зрения его собственной волновой структуры Эллиотта. Получил отличные отзывы об этих диаграммах. Итак, я хочу немного расширить эту точку зрения.
В этом видео мы рассмотрим цены акций не только к драгоценным металлам, но и по отношению ко всему сырьевому комплексу. Давайте начнем с обзора, используя товарный индекс Bloomberg.

( Читать дальше )

Cognizant Technology Solutions — компания, предоставляющая консалтинговые, технологические и аутсорсинговые услуги по всему миру, с капиталом $33 млрд. Компания работает в сфере финансовых услуг, здравоохранения, коммуникаций, СМИ и технологий, предоставляя услуги по обслуживанию клиентов, аналитике, выявлению мошенничества и многое другое. Cognizant имеет долгую историю в качестве публичной компании. Она провела IPO во время формирования пузыря Dot-com в 1998 году, и даже во время последующего краха ее акции не упали ниже цены размещения. Это делает ее одной из немногих успешных IPO в эпоху интернет-мании. Слово «успешное» может быть преуменьшением, потому что в ценах с поправкой на сплит акции Cognizant выросли с 21 цента за акцию до 93,47 доллара в период с 1998 по 2022 год. Именно так делаются состояния. С другой стороны, последние несколько лет были довольно разочаровывающими. В настоящее время акции компании торгуются на уровне 66 долларов за акцию, что соответствует уровню 2015 года, и на 30% ниже своего исторического максимума 2022 года. При этом выручка растет медленно, но стабильно, чистый долг отрицательный, а свободный денежный поток обильный. Другими словами, компания далеко не обречена. Является ли недавняя слабость возможностью для покупки? Волновой анализ Эллиотта говорит, что пока нет.

( Читать дальше )

Гигант Nasdaq (COST) взлетел до рекордных отметок, а мейнстримные эксперты расходятся во мнениях. Волновой анализ Эллиотта решает эту загадку.
Ищете способ скоротать время в ближайшие 10 или около того лет?! Ридерз Дайджест" от 11 марта указывает на новейшую игру Costco: «Самый большой в мире пазл». Этот пазл Costco содержит 60 000 деталей, разбитых на 60 секций по 1 000 деталей каждая, которые соединяются в одну гигантскую головоломку. В готовом виде пазл «Какой удивительный мир» имеет высоту 8 футов и длину 29 футов.

( Читать дальше )

Неожиданное решение ОПЕК по добыче выпустило «медвежьего джинна из бутылки», — говорят ведущие нефтяные эксперты. Но этот джинн был выпущен еще несколько месяцев назад!
В Ойлвилле сейчас прайм-тайм. Репортеры толпами выходят освещать обвал сырой нефти до 4-месячных минимумов 4 июня. Кто виноват? Главные эксперты по «фундаменталу рынка» — те, кто следит за новостями в поисках подсказок, почему рынок падает или растет, — сумели прийти к единому мнению. А именно: Нефть пошла вниз после того, как 1 июня ОПЕК объявила, что «оставляет возможность» некоторым нефтедобывающим странам свернуть сокращение поставок, если они того пожелают. Довольно туманно, но СМИ ухватились за это, как собака за жевательную игрушку:

Нефть падает, так как ОПЕК+ увеличивает предложение, хотя спрос нестабилен — 4 июня ReutersНефть в США падает более чем на 3%, поскольку ОПЕК+ планирует постепенно отказаться от добровольного сокращения добычи — 3 июня CNBCАмериканская сырая нефть продолжает терять на фоне того, что ОПЕК+ увеличит предложение позднее в этом году — 4 июня CNBC

( Читать дальше )

LPL Financial Holdings — крупнейший независимый брокер-дилер в США и ведущий кастодиан с активами около 1,2 Т долларов. Компания вышла на биржу в конце 2010 года, но настоящий взлет акций произошел только во время пандемии Covid-19. Цена акций выросла в девять раз с минимальной отметки в 32 доллара в марте 2020 года до почти 288 долларов в прошлом месяце. Однако мы считаем, что эти впечатляющие успехи важнее всего рассматривать в контексте. Рекордные фискальные и монетарные стимулы подтолкнули стоимость финансовых активов вверх, как никогда раньше. Инфляция стала нежелательным побочным эффектом, который заставил ФРС исключить монетарные стимулы из уравнения и заменить их значительно более жесткой политикой. Другими словами, попутного ветра, который подталкивал цены на финансовые активы к росту, больше нет. Фактически он превратился в встречный ветер, но, судя по новым историческим максимумам, рынок еще не осознал этого. Как только это произойдет, такие компании, как LPL Financial, чьи сборы и комиссии формируются как процент от активов под управлением и депозитарных услуг, скорее всего, пострадают. Приведенный ниже волновой график Эллиотта указывает на то, что это может произойти скорее раньше, чем позже.

( Читать дальше )